إزاحة الغموض عن هيمنة البيتكوين: دليلك الشامل

تعد عملة البيتكوين (BTC) العملة الرقمية الأكثر تداولًا والأكبر في العالم. وصلت القيمة السوقية للبيتكوين إلى أكثر من 543 مليار دولار، لذا فهي صاحبة الحصة الأكبر من إجمالي سوق العملات الرقمية. 

يشرح هذا الدليل ماهية هيمنة البيتكوين وكيفية حسابها والعوامل المؤثرة فيها والتفاصيل الأخرى ذات الصلة.

ما المقصود بهيمنة البيتكوين؟

بعبارة بسيطة، هيمنة البيتكوين هي نسبة القيمة السوقية BTC مقارنة بالقيمة السوقية للعملات الرقمية ككل. أو قل إنها النسبة المئوية لحصة البيتكوين في سوق العملة الرقمية من إجمالي القيمة السوقية لكل العملات الرقمية الموجودة برمتها. يشير "إجمالي القيمة السوقية" إلى إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات الرقمية بالكامل. ويتم تحديد القيمة السوقية للأصل عن طريق ضرب إجمالي عرض الأصل بسعره الحالي.

قبل عدة سنوات، كانت عملة البيتكوين تمتلك 100% من الحصة السوقية للعملات الرقمية بالكامل، حيث كانت ثمة فترة كانت تلك العملة فيها هي الأصل الوحيد القابل للتداول. ولكن مع دخول Ethereum وغيرها من العملات البديلة إلى مشهد التداول، أخذت هيمنة البيتكوين في الانخفاض. ومع ذلك، وبرغم وجود الآلاف من العملات البديلة في السوق، لم يتم تجاوز هيمنة البيتكوين بعد.

كيف يتم حساب الهيمنة السوقية لـ BTC؟

نظرًا إلى الطبيعة المتقلبة للعملات الرقمية، فإن هيمنة البيتكوين ليست ثابتة، بل تتغير باستمرار. على سبيل المثال، في نهاية مارس 2023، بلغت القيمة السوقية للبيتكوين نحو 543 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، كانت القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية تربو على 1.18 تريليون دولار. 

تُعرف هيمنة البيتكوين بكونها النسبة المئوية التي يتم حسابها بقسمة حصة البيتكوين في السوق على إجمالي القيمة السوقية. هيا نجري هذه المعادلة الرياضية معًا: 

القيمة السوقية للبيتكوين (543 مليار دولار) ÷ القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية (1.18 تريليون دولار) × 100% = 46%. في هذا المثال، تبلغ نسبة هيمنة البيتكوين 46%.

ومع ذلك، ثمة أيضًا مصطلح يدعى "هيمنة BTC الحقيقية". في هذه الحال، لا يقارن المتداولون القيمة السوقية لـ BTC بسوق العملات الرقمية العالمي. وبدلاً من ذلك، تتم مقارنتها بالقيمة السوقية المجمعة للعملات الرقمية ذات إثبات العمل. وتشمل بعض هذه العملات Litecoin وDogecoin وBitcoin Cash. تعمل هذه الطريقة على تضييق إطار أداء BTC ليصبح في حيز العملات الرقمية المماثلة لها فحسب. 

العلاقة بين هيمنة البيتكوين والقيمة السوقية

تتيح هيمنة البيتكوين لمتداولي العملات الرقمية فهم اتجاه BTC والعملات البديلة مثل Ethereum. ونظرًا لأن BTC لديها الحصة السوقية الأكبر، يصير من السهل ملاحظة تأثير البيتكوين في العملات البديلة الأخرى. وتتسم هيمنة BTC بعلاقة عكسية مع القيمة السوقية للعملات الرقمية الأخرى.

على سبيل المثال، عندما تتزايد هيمنة البيتكوين، تتضاءل القيمة الإجمالية لحصة السوق الخاصة بالعملات الرقمية الأخرى. وبالمثل، عندما تقل هيمنة البيتكوين، تزيد هيمنة العملات البديلة.

العوامل المؤثرة في هيمنة البيتكوينمثلما أسلفنا، فإن هيمنة البيتكوين مسألة متذبذبة، إذ تتغير القيمة من وقت لآخر بسبب عوامل مختلفة. وفي ما يلي بعض من هذه العوامل المؤثرة:

تقلبات السوق

يمكن القول إن العامل الأكثر تأثيرًا في هيمنة البيتكوين هو تقلب السوق. ومثلما ذكرنا سابقًا، فإن سوق العملات الرقمية متقلبة للغاية. وهذا يعني أن القيمة السوقية الإجمالية، متضمنة البيتكوين، تشهد تغيرات جذرية. ومع ذلك، يمكن أن تزداد هيمنة البيتكوين على السوق حتى عندما ينخفض إجمالي القيمة السوقية؛ إذ يعتمد الأمر في النهاية على حركة الأسعار في سوق العملات البديلة. إذا تلقت قيمة العملات البديلة صدمة أشد قسوة مما تلقت قيمة البيتكوين، فمن المرجح أن ترتفع هيمنة البيتكوين.

أداء العملات البديلة

منذ إطلاق Ethereum في عام 2015، تم إطلاق الآلاف من العملات البديلة الأخرى وإنشاء الرموز المميزة. أما قبل هذا، كانت عملة البيتكوين هي العملة الرقمية الأساسية الوحيدة، فكانت لها الحصة السوقية بأكملها. ومع ذلك، فإنه مع إضافة المزيد من العملات البديلة، تأثرت هيمنة البيتكوين سلبًا، لا سيَّما مع زيادة اعتماد هذه الأصول وسعرها.

شعبية العملات المستقرة

مع أن BTC هي واحدة من العملات الرقمية الأكثر رواجًا، فإن تقلب أسعارها يعني أن المستثمرين يبعدون أموالهم عنها كأصل في أثناء فترات الركود. وعندئذ يلجؤون إلى العملات المستقرة. ترتبط قيم العملات المستقرة، مثل Tether (USDT) بأصول العالم الحقيقي، مثل الدولار الأمريكي والذهب وغيرهما. ولهذا السبب، زادت شعبية أصول مثل Tether وUSD Coin (USDC) وBinance USD (BUSD).

يفضل المستثمرون الذين يتجنبون المخاطرة استخدام هذه العملات المستقرة من أجل حفظ القيمة خلال فترات التقلبات الشديدة. ويرجع السبب في تفضيلهم هذا إلى أن تقلبات الأسعار لا تؤثر في سعر العملات المستقرة. لذلك، ازدادت العملان المستقرة شعبيةً بين المستثمرين، وتعاظم وجودها في السوق، ما أثَّر سلبًا في هيمنة البيتكوين

ما استخدامات هيمنة BTC؟

يستخدم متداولو العملات الرقمية هيمنة البيتكوين في نواحٍ عدة. وهي تشمل ما يلي:

العزوف عن المخاطرة

عندما تزداد قيمة هيمنة البيتكوين، يتجه المتداولون إلى الحذر. وهذا يعني أنهم يأخذون الأموال من العملات البديلة المحفوفة بالمخاطر ويضعونها في أصول أكثر استقرارًا، مثل البيتكوين. ويحدث هذا عادة خلال فترات الركود في السوق، جين يتطلع المستثمرون إلى ممارسة التحوط ضد انخفاض قيم محافظهم الاستثمارية.

القابلية للتداول

إلى جانب كون مؤشر هيمنة البيتكوين أداة للكشف عن اتجاهات السوق، فإنه قابل للتداول أيضًا في بورصات العملات الرقمية الرئيسية. ويتم تقديمه كـ BTCDOM/USDT في سوق العقود الآجلة الدائمة. وبهذا، يمكن للمتداولين التداول في هيمنة البيتكوين على السوق.

تتبع أداء السوق

يعتبر البيتكوين، على نطاق واسع، مقياسًا لأداء القيمة السوقية الإجمالية في مجال العملات الرقمية. وفي هذا الضوء، تميل القيمة السوقية الأوسع للعملات الرقمية إلى الانخفاض عندما يرتفع مؤشر هيمنة البيتكوين. ومع ذلك، عندما تنخفض هيمنة BTC، تشهد السوق الأوسع اتجاهًا صعوديًا كبيرًا بسبب زيادة الاستثمار في الأصول الرقمية البديلة، مثل Ethereum وShiba Inu وغيرها.

كيفية تداول العملات الرقمية بالاستناد إلى هيمنة BTC

يعد التداول على هيمنة BTC ممارسة شائعة. والطريقة السائدة لتداول العملات الرقمية استنادًا إلى هيمنة البيتكوين هي تحديد الفترات التي تتفوق فيها العملات البديلة على البيتكوين، والمعروفة أيضًا باسم "موسم العملات البديلة".

يحدث موسم العملات البديلة عندما تشهد تلك العملات ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار بينما يتوقف سعر البيتكوين عن التحرك فترة طويلة. ويؤدي هذا غالبًا إلى قيام المستثمرين بضخ أموالهم في هذه العملات البديلة ومن ثم بدء اتجاه صعودي في الأسعار.

يمكن للمستثمرين تحديد هذه الفترات باستخدام مؤشر هيمنة البيتكوين على TradingView، الذي يعقد مقارنة بين القيمة السوقية لـ BTC والعملات الرقمية الأخرى. يساعد المنتج النهائي في إظهار ما إذا كان من الأجدى أن يتم شراء BTC أو ما إذا كانت العملات البديلة لها اتجاه أقوى في المشهد المالي القائم.

وفي الرسم البياني الموضح أدناه، ترتفع هيمنة البيتكوين بشكل ملحوظ، ما يدل على أن موسم العملات البديلة ليس قائمًا في اللحظة الراهنة. 

وبصورة مماثلة، يمكن استخدام هيمنة البيتكوين للتداول أو التنبؤ بالاتجاهات المتطرفة في سوق العملات الرقمية. عندما تزداد نسبة هيمنة البيتكوين بارتفاع كبير، تُظهر أحداث الماضي أن سعر العملة قد ينخفض في مثل تلك الحال. وفي المقابل، تشير الهيمنة المنخفضة إلى أن سعر البيتكوين قد يشهد اتجاهًا صعوديًا. وعلى هذا النحو، يمكن للمستثمرين استخدام هذه البيانات لتحديد وقت شراء البيتكوين أو بيعها. 

هل هيمنة البيتكوين مؤشر موثوق به؟

تعدُّ هيمنة البيتكوين أداة تحليلية رائجة الاستخدام بين المستثمرين بأن تداول العملات الرقمية، ويمكن أن تكون أداة فعالة لتحديد اتجاه السوق لأنها تعكس قوة BTC مقارنة بالسوق الأوسع. وكذلك فإنها توفر رؤى مفيدة عن ظروف السوق المتغيرة ومتى ينبغي تعديل إستراتيجيات التداول المتبعة. ومع ذلك، فمثل بيانات واتجاهات السوق الأخرى، لا تضمن هذه الأداة أن تتفاعل عملة البيتكوين والعملات البديلة الأخرى على نحو معين. بدلاً من ذلك، ينبغي استخدام مؤشر هيمنة البيتكوين كدليل إلى جانب مؤشرات السوق الأخرى.

ويجدر هنا أن نضيف أن سوق العملات الرقمية لا تزال تشهد إطلاق العديد من مشاريع العملات البديلة. وكلما زاد عدد العملات البديلة، قلّت الهيمنة التي ستتمتع بها BTC بسبب زيادة حصة السوق التي تقتنصها هذه المشاريع. وقد يؤدي هذا إلى تقليص هيمنة البيتكوين على السوق مع ظهور المزيد من العملات البديلة. ومع ذلك، لا تزال الهيمنة تتمتع بمكانة قوية في السوق ولا يزال من الممكن استخدامها في تحديد فرص التداول المربحة.

الأسئلة الشائعة

ما المقصود بمؤشر هيمنة البيتكوين؟

مؤشر هيمنة BTC هو أداة تحليلية لسوق العملات الرقمية. تساعد هذه الأداة المستثمرين في تحديد اتجاه السوق بين Bitcoin والعملات البديلة أو عملات إثبات العمل الأخرى.

لماذا تعتبر هيمنة BTC مهمة؟

تعد هيمنة BTC أمرًا بالغ الأهمية لأنها يمكن أن توفر نظرة ثاقبة على اتجاهات السوق. بهذه الطريقة، عندما تزداد هيمنة البيتكوين، تعد تلك إشارة إلى أن المستثمرين يتصرفون بتفضيل القرارات الآمنة ويتحوطون ضد الأصول الأكثر خطورة. أما عندما تنخفض هيمنة البيتكوين، فقد يشير ذلك إلى أن المستثمرين يتجهون إلى أصول أكثر خطورة على أمل تحقيق أرباح أعلى. ويساعد هذا المتداولين في الحصول على لمحة سريعة على معنويات السوق بشكل عام. 

أين يمكن الاطلاع على مخطط هيمنة BTC؟

عمومًا، يتم الاطلاع على مخطط هيمنة البيتكوين على TradingView. لكن بدلاً من ذلك، يمكن للمستخدمين استخدام الرسم البياني المتاح على CoinMarketCap. 

إلى متى تستمر هيمنة BTC؟

ستستمر هيمنة BTC ما دامت البيتكوين هي العملة الرقمية الأعلى قيمة. ومع ذلك، فإن هيمنة العملة تتقلب من وقت لآخر. 

كيف يتم حساب هيمنة البيتكوين؟

يتم حساب هيمنة البيتكوين عن طريق قسمة القيمة السوقية لها على إجمالي القيمة السوقية لكل العملات الرقمية، ثم ضربها بنسبة 100%. تعطي هذه المعادلة ناتجًا يمثل قيمة مئوية تمثل حصة البيتكوين في إجمالي سوق العملات الرقمية.

ما العوامل التي تؤثر في هيمنة البيتكوين؟

ثمة عدة عوامل يمكن أن تؤثر في هيمنة البيتكوين، بما في ذلك تقلبات السوق، وأداء العملات البديلة، وشعبية العملات المستقرة. يمكن أن تؤدي تقلبات السوق إلى تغييرات جذرية في القيمة السوقية لكل العملات الرقمية، بما في ذلك البيتكوين. ويمكن أن يؤدي أداء العملات البديلة وإدخال عملات جديدة منها إلى تقليل هيمنة البيتكوين، ويمكن أن يؤثر الاستخدام المتزايد للعملات المستقرة أيضًا في حصة البيتكوين ضمن إجمالي السوق.

بم نستفيد من هيمنة البيتكوين؟

تعد هيمنة البيتكوين مقياسًا لحصتها في السوق مقارنة بسوق العملات الرقمية بأكمله. وعندما تزداد هيمنتها، فهذا يشير إلى أن المستثمرين قد يقومون بنقل أموالهم إليها كاستثمار أكثر أمانًا مقارنة بالعملات الرقمية الأخرى. وعلى العكس من ذلك، قد يشير انخفاض هيمنة البيتكوين إلى أن المستثمرين يقومون باستثمارات أكثر خطورة في العملات البديلة.

ما المقصود بـ "هيمنة BTC الحقيقية"؟

إن "هيمنة BTC الحقيقية" (Real BTC Dominance) هو مصطلح يستخدم لوصف مقياس القيمة السوقية للبيتكوين مقارنة بالقيمة السوقية المجمعة للعملات الرقمية ذات إثبات العمل، مثل Litecoin وDogecoin وBitcoin Cash. توفر هذه الطريقة مقارنة أدق لأداء البيتكوين مع العملات الرقمية المماثلة.

هل هيمنة البيتكوين مؤشر موثوق به؟

يمكن أن توفر هيمنة البيتكوين رؤى قيمة حول اتجاهات السوق وأن تكون أداة مفيدة للمتداولين. ومع ذلك، فهي ليست معصومة من الخطأ شأنها في ذلك شأن كل مؤشرات السوق، ويجب استخدامها جنبًا إلى جنب مع بيانات واتجاهات السوق الأخرى.

كيف تُستخدم هيمنة BTC لتداول العملات الرقمية؟

تُستخدم هيمنة البيتكوين بشكل شائع لتحديد "موسم العملات البديلة "، وهي الفترات التي تتفوق فيها العملات البديلة على البيتكوين. إذا كانت هيمنة البيتكوين في طور تراجع، فقد يشير ذلك إلى بدء "موسم العملات البديلة"، وقد يقرر المتداولون الاستثمار في هذه الأخيرة عندئذ. وعلى العكس من ذلك، قد تشير هيمنة البيتكوين المتزايدة إلى وجود سوق مواتية لها.

ماذا تعني الزيادة في شعبية العملات المستقرة بالنسبة لهيمنة BTC؟

يمكن أن يؤثر ارتفاع شعبية العملات المستقرة سلبًا في هيمنة البيتكوين. فخلال فترات التقلبات العالية في السوق، غالبًا ما يقوم المستثمرون بنقل أموالهم إلى العملات المستقرة، والتي ترتبط قيمها بالأصول الموجودة في العالم الحقيقي. وقد يؤدي هذا إلى انخفاض حصة البيتكوين في السوق.

ما الآثار المترتبة على إطلاق المزيد من العملات البديلة في هيمنة BTC؟

قد يؤدي إصدار المزيد من العملات البديلة إلى تقليل هيمنة البيتكوين على السوق، إذ تزيد هذه العملات الجديدة من إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات الرقمية بشكل إجمالي. ومع ذلك، يمكن أن تظل هيمنة البيتكوين عالية إذا استمر اعتبارها استثمارًا أكثر استقرارًا أو موثوقية مقارنة بهذه العملات البديلة الجديدة.

إخلاء المسؤولية:

يتم تقديم هذه المقالة للأغراض المعلوماتية فقط. ولا يُقصد به تقديم أي استشارات فيما يتعلق بالاستثمار أو الضرائب أو أي مشورة قانونية، وينبغي عدم اعتباره عرضًا لشراء الأصول من العملات الرقمية أو بيعها أو حيازتها. وتنطوي أصول العملات الرقمية، بما فيها العملات المستقرة، على درجة عالية من المخاطرة، ويمكن أن تشهد تقلّبًا كبيرًا في قيمتها صعودًا وهبوطًا، ويمكن أن تصبح بلا قيمة. لذا، ينبغي التفكير جيدًا فيما إذا كان تداول الأصول الرقمية أو امتلاكها مناسبًا لك حسب وضعك المالي. إذا كان لديك أي أسئلة بخصوص ظروفك المحددة، يرجى استشارة أخصائي الشؤون القانونية / الضرائب / الاستثمار الخاص بك.