Introducción a los Futuros de preventa
1. Información general
Futuros de preventa es la plataforma de trading de preventa de OKX y permite a los usuarios tradear futuros con vencimiento en criptos que aún no fueron oficialmente lanzadas o incluidas en el listado. Estos futuros de preventa se liquidan en USDT. El objetivo de esta herramienta trading de preventa de OKX es ofrecer a los usuarios una plataforma segura y de confianza con la que participar en el descubrimiento del precio de nuevas criptomonedas.
2. Funcionamiento del producto
Los mecanismos de los Futuros de preventa se diferencian del trading de futuros estándar en varios aspectos. Asegúrate de entender estos mecanismos y riesgos antes de participar.
2.1 Precio de futuros de preventa
Antes del listado en spot, el precio de los futuros de preventa se basará en el último precio de los futuros de preventa correspondientes en OKX. Una vez que el token subyacente se incluya en el listado de trading spot, OKX aplicará la regla del índice usando el precio o los precios spot de uno o varios exchanges siguiendo la metodología establecida aquí. Este precio índice finalmente se utiliza para calcular la cantidad de liquidación en el momento del vencimiento.
2.2 Mecanismo de liquidación
Los futuros de preventa son futuros liquidados en USDT que será liquidados en la fecha de vencimiento según un precio de liquidación específico.
2.2.1 Fecha de liquidación
Si la nueva cripto aparece en el catálogo conforme a lo previsto, los contratos de futuros de preventa se liquidarán 3 horas después de que la cripto quede disponible en el mercado spot. Si el momento de inclusión en el listado cambia, el tiempo de entrega del contrato también cambiará. Mantente al tanto de cualquier cambio con nuestros anuncios.
OKX puede decidir no incluir la cripto en el listado del mercado spot de OKX si el equipo del proyecto de la cripto cancela la emisión cripto, si no anuncia un plan de emisión cripto en seis meses o debido a otros problemas de control de riesgos. En estos casos, OKX puede eliminar los futuros de su listado con anticipación. La fecha de liquidación específica será anunciada por separado y se mostrará en la página de trading una vez confirmada.
2.2.2 Precio de liquidación
En caso de que la nueva cripto sea emitida conforme a lo previsto y aparezca en el listado del mercado spot de OKX.
Precio del índice: OKX aplicará la regla del índice usando el precio o los precios spot de uno o varios exchanges siguiendo la metodología establecida aquí.
Precio de liquidación: OKX liquidará las posiciones del contrato de futuros al precio promedio aritmético del precio del índice correspondiente de OKX calculado 1 hora antes de la liquidación. Si el precio de la operación muestra anomalías durante la hora anterior a la liquidación, OKX podrá ajustar el precio de liquidación final a un nivel razonable para la liquidación.
En caso de que el equipo del proyecto de la cripto cancele la emisión cripto, no anuncie un plan de emisión cripto en seis meses o de que OKX decida no listar la cripto en el mercado spot debido a otros problemas de control de riesgos:
precio de liquidación real = tamaño del tick
precio de liquidación estimado = precio promedio móvil durante la última hora antes de la liquidación calculado cada 200 milisegundos (precio del índice = último precio cada 200 milisegundos).
OKX mantiene la discreción total y exclusiva para actualizar el mecanismo de liquidación.
2.2.3 Límites de posición
Para reducir el riesgo de liquidación, dentro de la hora anterior a la entrega de futuros de preventa, los usuarios no podrán aumentar sus posiciones y solo podrán realizar las siguientes órdenes de cierre u órdenes de reversión para reducir sus posiciones.
Modo de cobertura: crear una orden de cierre.
Modo unidireccional: colocar una orden reduce-only o crear una orden de reversión o una orden pendiente con una cantidad no mayor a la posición actual. Si la cantidad acumulada de órdenes de reversión (incluyendo las órdenes pendientes) es mayor que la posición actual, no se podrán crear nuevas órdenes reduce-only. Consulta las órdenes pendientes antes de crear una nueva.
2.3 Límites de precio
Antes del 24 de septiembre de 2024:
Después de la generación del contrato de preventa:
precio más alto de la orden de compra = promedio del precio medio de la última hora × (1 + 15 %)
precio más bajo de la orden de venta = promedio del precio medio de la última hora × (1 – 15 %)
Durante los 60 minutos anteriores a la liquidación:
precio más alto de la orden de compra = precio del índice × (1 + 5 %)
precio más bajo de la orden de venta = precio del índice × (1 – 5 %)
Después del 24 de septiembre de 2024:
Después de la generación del contrato de preventa:
precio más alto de la orden de compra = promedio del precio medio de la última hora × (1 + 15 %)
precio más bajo de la orden de venta = promedio del precio medio de la última hora × (1 – 15 %)
Después del listado spot y antes de la transición del componente del índice:
precio más alto de la orden de compra = precio del índice × (1 + 15 %)
precio más bajo de la orden de venta = precio del índice × (1 – 15 %)
Después de la transición del componente del índice:
precio más alto de la orden de compra = mín. [máx. (índice, índice (1 + 15 %) + prémium promedio durante los últimos 2 min.), índice x (1 + 15 %)]
precio más bajo de la orden de venta = máx. [mín. (índice, índice x (1 – 15 %) + prémium promedio durante los últimos 2 min.), índice x (1 – 15 %)]
Última hora antes de la liquidación:
precio más alto de la orden de compra = mín. [máx. (índice, índice (1 + 5 %) + prémium promedio durante los últimos 2 min.), índice x (1 + 5 %)]
precio más bajo de la orden de venta = máx. [mín. (índice, índice x (1 – 5 %) + prémium promedio durante los últimos 2 min.), índice x (1 – 5 %)]
precio medio = (mejor precio de oferta + mejor precio de venta) / 2. Los límites de precio se calculan cada minuto.
Para obtener más detalles: https://www.okx.com/trade-market/info/futures
2.4 Precio de marca
Antes del 24 de septiembre de 2024:
precio de marca máximo = precio más alto de la orden de compra en el precio límite.
precio de marca mínimo = precio más bajo de la orden de venta en el precio límite.
Precio de marca
= promedio móvil del precio medio
= promedio móvil de (mejor precio ask del contrato + mejor precio bid del contrato) / 2.
Después del 24 de septiembre de 2024:
precio de marca máximo = precio más alto de la orden de compra en el precio límite.
precio de marca mínimo = precio más bajo de la orden de venta en el precio límite.
Después del lanzamiento del producto de futuros de preventa:
= promedio móvil del precio medio
= promedio móvil de (mejor precio ask del contrato + mejor precio bid del contrato) / 2.
Después del listado spot y antes de la transición del componente del índice:
= beta x (precio del índice + promedio móvil de la base) + (1 – beta) x promedio móvil del precio medio
*La beta es una cifra entre 0 y 1 que indica el peso del tiempo.
Después del periodo de transición durante el cambio del componente del índice:
= precio del índice + promedio móvil de la base
= precio del índice + promedio móvil de (precio medio precio del índice)
= precio del índice + promedio móvil de [(mejor ask del contrato + mejor bid del contrato) / 2 – precio del índice]
2.5 Límites de posición
En los futuros de preventa, el tamaño de posición de las posiciones de margen aislado del usuario estará sujeto a límites por niveles y a límites de posición específicos para el usuario.
2.5.1 Límites de posición por niveles
El tamaño máximo de la posición se determina según el nivel de apalancamiento seleccionado por el usuario. El margen de mantenimiento se calcula en función del tamaño de la posición y del requisito de margen de mantenimiento (MMR) del nivel correspondiente.
Nivel | Máx. de posiciones abiertas (USD) | MMR | IMR | Apalancamiento máx. |
1 | 5,000 | 10 % | 50.00 % | 2 |
2 | 10,000 | 12 % | 50.00 % | 2 |
3 | 15,000 | 13 % | 100.00 % | 1 |
4 | 20,000 | 14 % | 100.00 % | 1 |
5 | 30,000 | 15 % | 100.00 % | 1 |
6 | 40,000 | 16 % | 100.00 % | 1 |
7 | 50,000 | 17 % | 100.00 % | 1 |
8 | 60,000 | 18 % | 100.00 % | 1 |
9 | 70,000 | 19 % | 100.00 % | 1 |
10 | 80,000 | 20 % | 100.00 % | 1 |
11 | 90,000 | 21 % | 100.00 % | 1 |
12 | 100,000 | 22 % | 100.00 % | 1 |
Ten en cuenta que el tamaño máximo de la posición en la tabla de niveles está en USD y debe convertirse al tamaño del contrato:
número de contrato = valor en USD / precio cripto / tamaño del contrato / multiplicador del contrato (consulta el anuncio de listado para conocer los valores específicos).
2.5.2 Límites de posiciones específicos para el usuario
El tamaño de la posición del usuario debe cumplir tanto con los límites de posición por niveles como con los límites de posición específicos para el usuario.
Tipo de usuario | Límite de posición (USD) | Límite de posición (contratos) |
Usuario DMM de futuros con margen de USDT | 100,000 | número de contrato = valor en USD / precio cripto / tamaño del contrato / multiplicador del contrato Consulta el anuncio del listado para conocer los valores específicos. |
Usuario no DMM de futuros con margen de USDT | 10,000 | número de contrato = valor en USD / precio cripto / tamaño del contrato / multiplicador del contrato Consulta el anuncio del listado para conocer los valores específicos. |
2.6 Mecanismo de liquidación
El mecanismo de liquidación para futuros de preventa es el mismo que para futuros estándar. Para obtener más detalles, consulta:
las reglas del ratio de margen de mantenimiento por niveles en https://www.okx.com/help/v-tiered-maintenance-margin-ratio-rules
el mecanismo de liquidación del sistema en https://www.okx.com/help/vi-system-liquidation-mechanism
la introducción al desapalancamiento automático (ADL) en https://www.okx.com/help/iv-introduction-to-auto-delepaging-adl
El trading de preventa está sujeto a las condiciones aplicables de ADL.
2.7 Comisiones de trading y liquidación
Las comisiones de trading son las mismas que las de los futuros con vencimiento estándar. Para obtener más detalles, consulta: https://www.okx.com/fees
La comisión de liquidación es del 1 %, sujeta a ajustes según lo anunciado.
2.8 Elementos del contrato
Componentes | Detalles |
Subyacente | Índice de XXX/USDT |
Cripto de liquidación | USDT |
Valor nominal | 1 XXX |
Cotización del precio | cotización según el precio en USDT de 1 XXX |
Tamaño del tick | 0.0001 |
Apalancamiento | 0.01 - 2x |
Horas de trading | trading 24/7 |
Tipo de contrato | futuros con vencimiento |
Fecha de entrega | la fecha de entrega de los futuros no se ha determinado. Una vez confirmada, será anunciada por separado. |
2.9 Determinación del precio
Los precios de los futuros de preventa están determinados por el comportamiento del mercado y es posible que no reflejen con precisión el precio de listado real de la nueva cripto.
Advertencia de riesgo: el proyecto aún no ha confirmado el plan de emisión de la cripto y el suministro total es incierto. Los cambios en el volumen de emisión pueden provocar fluctuaciones en los precios del mercado. Los usuarios deben mantenerse al tanto del mercado, implementar controles de riesgos y tradear con precaución.
2.10 Avisos de riesgo
Si bien nos esforzamos por ofrecer la mejor experiencia de trading, el trading de futuros de preventa es altamente riesgoso, ya que el mercado de preventa es más propenso a tener menor liquidez, mayor volatilidad de precios y los usuarios están sujetos a un mayor riesgo de liquidación. El precio de los futuros de preventa ha ampliado la sensibilidad a la especulación del mercado y a la información y estás adquiriendo este producto bajo tu propio riesgo.
No todos los tokens que se operan en futuros de preventa serán incluidos finalmente en el listado OKX.
Debe tenerse en cuenta que existen tres mecanismos de precios para futuros de preventa vinculados al listado del token subyacente correspondiente. Los futuros de preventa pueden retirarse del listado antes del vencimiento y el precio de liquidación se calculará de acuerdo con lo siguiente.
I. Periodo anterior a la inclusión en el listado: antes del listado del token subyacente, el precio de liquidación será calculado sobre la base del promedio del último precio operado y durante la última hora antes de la liquidación de los correspondientes futuros de preventa.
II. Periodo posterior a la inclusión en el listado: si dicho token subyacente ha sido incluido en el listado OKX, el precio de liquidación será calculado en base al promedio ponderado del precio o los precios de spot de uno o varios exchanges y durante la última hora anterior a la hora de liquidación. Este mecanismo de precios también se aplica a la fecha de vencimiento de los futuros de preventa correspondientes.
III. Periodo de transición entre el periodo anterior a la inclusión en el listado y el periodo posterior a la inclusión en el listado (si es aplicable): para evitar movimientos repentinos de precios después del anuncio del listado del token subyacente, OKX podrá utilizar métodos discrecionales, incluidos, entre otros, el cambio del precio actual y los límites de posición.
Al momento del listado y en cualquier momento después de que el token sea listado, el precio de los futuros de preventa puede ser diferente del precio de su token spot subyacente. Deberías supervisar de cerca el último estado de los tokens subyacentes en OKX para hacer los ajustes adecuados a tus órdenes. OKX mantiene la discreción total y exclusiva para ajustar el listado del token subyacente, para cambiar el mecanismo de precios y de liquidación y para ampliar o terminar el contrato de futuros y la fecha de vencimiento del contrato de futuros de preventa.
Para minimizar las experiencias de trading disruptivas, nos hemos comprometido con varios mecanismos de protección, incluido el ajuste de los mecanismos de desapalancamiento automático. Eres el único responsable de supervisar tus órdenes y posiciones para evitar la liquidación.
OKX puede suspender el trading de futuros de preventa en cualquier momento y a su exclusivo criterio. Para obtener más detalles, consulta las Condiciones del servicio de OKX y la Información de riesgos y cumplimiento legal.