Lido 101: um guia completo para a solução de staking líquido da Ethereum

Você já quis ganhar recompensas por staking sem as restrições de bloquear seus ativos? Se sim, a Lido pode ser a resposta. Ela está surgindo como a solução de staking com liquidez preferencial, registrando um aumento na adoção com mais de US$ 14 bilhões em tokens em stake até agosto de 2023.

A abordagem da Lido visa democratizar as recompensas para depósitos, até mesmo os modestos, e fornece utilidade incomparável sem as restrições tradicionais de bloqueios de ativos.

Neste artigo, vamos mergulhar no ecossistema da Lido, na Lido DAO e nos tokens Lido em stake, enquanto exploramos o staking líquido.

O que é Lido?

Lido é uma plataforma centrada em Ethereum projetada para transformar a forma como abordamos o staking. Ao contrário do método tradicional de staking em que os ativos são bloqueados e podem permanecer inativos, a Lido fornece um caminho dinâmico em que os ativos em stake permanecem ativos.

Quando os usuários fazem stake de ETH na Lido, eles recebem tokens "stETH", que representam os ativos em stake na proporção de 1:1. Esse mecanismo garante que os ativos não fiquem apenas parados; eles participam ativamente do ecossistema, acumulando valor e contribuindo para a segurança da rede.

O que é staking líquido?

O staking tradicional, especialmente em sistemas de Prova de Stake (PoS), geralmente requer o compromisso de tokens por um determinado período, efetivamente imobilizando-os em troca de recompensas fixas. Embora este modelo forneça estabilidade, ele restringe a liquidez e a utilidade dos ativos em stake. O staking líquido, defendido pela Lido, contesta essa norma.

Em vez de restringir os ativos, ele os transforma em tokens fungíveis (como stETH), que podem ser negociados, usados como garantia ou envolvidos em vários protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). Essa fluidez amplifica a utilidade dos ativos em stake, permitindo que os holders ganhem recompensas por staking enquanto os aproveitam para outras oportunidades de recompensa.

A abordagem inovadora da Lido não passou despercebida. Os principais provedores de staking da blockchain, especialmente de plataformas como Ethereum, Polygon e Solana, têm apoiado a Lido. Esses apoio indica o potencial da Lido na redefinição das táticas de staking e seu papel central no aprimoramento do panorama mais amplo do PoS.

Como funcionam os rendimentos com camada dupla?

Pode soar como uma sobremesa tentadora, mas os rendimentos com camada dupla oferecem algo ainda mais agradável; eles podem simultaneamente ganhar recompensas por staking enquanto aproveitam outras oportunidades lucrativas da DeFi.

A Lido oferece a capacidade para os usuários ganharem recompensas por staking sem bloquear seus ativos em um estado estático. Ela fornece uma mistura exclusiva de crescimento de ativos por meio de recompensas por staking e fluidez, garantindo que os ativos não fiquem inativos ociosamente, mas sejam ativamente envolvidos em atividades da DeFi. Como isso é possível? Por meio de uma nova classe de tokens conhecidos como stTokens.

Estes não são tokens comuns. Eles representam ativos em stake na Lido, agindo como um proxy líquido para o ativo subjacente. O stETH serve como um substituto líquido para o Ethereum (ETH) em stake na Lido, o bLUNA são tokens (Luna) em stake e o stSOL é Solana (SOL) em stake na Lido.

A vantagem da DeFi de stTokens

O ecossistema da DeFi tem liquidez e versatilidade, e os stTokens são personalizados para esse ambiente. Eis os motivos pelos quais eles se destacam:

• Liquidez: enquanto seus ativos subjacentes ficam em stake e protegem as respectivas redes, os stTokens (como stETH, bLUNA ou stSOL) podem ser livremente negociados ou usados em vários protocolos de DeFi.

• Interoperabilidade: muitas plataformas de DeFi reconhecem stTokens. Isso significa que você pode usá-los como garantia, envolvê-los em yield farming ou usá-los em outras estratégias financeiras.

• Recompensas contínuas: o holding de stTokens não interrompe suas recompensas por staking. O valor desses tokens aumenta ao longo do tempo, refletindo as recompensas por staking que você ganha dos ativos subjacentes.

O que são os tokens da Lido em stake, stETH, bLUNA e stSOL?

stETH (Ether em stake da Lido)

• Ativo representado: Ethereum (ETH)

• Plataforma: Lido

• Função: para cada token Ethereum em stake na Lido, os usuários recebem um valor equivalente de stETH. Este token é uma representação dinâmica do ETH em stake, refletindo seu valor e as recompensas acumuladas ao longo do tempo. Com o stETH, os usuários podem participar do ecossistema da DeFi sem sacar nem fazer unstaking dos seus ativos Ethereum originais.

bLUNA (Luna associada)

• Ativo representado: Luna

• Plataforma: Terra

• Função: bLUNA é uma representação líquida de tokens Luna em stake. Quando é feito stake do Luna, os usuários recebem bLUNA, que pode ser usado no ecossistema Terra e em outras plataformas de DeFi. Ele permite que os usuários ganhem recompensas por staking e, ao mesmo tempo, usem o bLUNA para várias estratégias financeiras.

stSOL (Solana com stake na Lido)

• Ativo representado: Solana (SOL)

• Plataforma: Lido

• Função: semelhante ao stETH, os holders são recompensados com um valor equivalente de stSOL para cada token Solana em stake na Lido. Este token captura a essência do SOL em stake, concedendo aos usuários liquidez e permitindo a participação ativa na esfera da DeFi sem fazer unstaking de seus ativos Solana.

Saldos e o papel dos oracles na Lido

O saldo de tokens em stake, como stETH, não é estático. À medida que os usuários ganham recompensas por staking, esses saldos precisam de atualização periódica para refletir as recompensas acumuladas.

É aqui que os oracles entram em jogo. Oracles são serviços de terceiros que fornecem contratos inteligentes com informações externas. No contexto da Lido, os oracles monitoram as recompensas geradas pelos ativos em stake e retransmitem esses dados para a plataforma.

Em seguida, a Lido usa essas informações para ajustar os saldos dos tokens em stake nas carteiras dos usuários. Oracles são a ponte entre a blockchain e os dados do mundo real de recompensas por staking, garantindo que os usuários vejam saldos precisos e atualizados para seus ativos em staking.

O que é o token Lido DAO (LDO)?

Lido DAO, ou a Organização Autônoma Descentralizada da Lido, supervisiona um serviço de staking líquido criado para o ecossistema Ethereum. Esse serviço permite que os usuários façam stake de tokens Ethereum (ETH) de forma transparente, sem a necessidade de custódia, reforçando a estabilidade do panorama mais amplo da Ethereum.

Por que uma DAO?

A natureza dinâmica do Ethereum exige um sistema flexível. Em sua missão de ficar à frente do ecossistema em constante evolução do Ethereum, a Lido encontra sua estrutura mais ideal em uma DAO. Essa estrutura ajuda a manter a Lido ágil, fazendo os ajustes necessários em resposta a qualquer mudança no protocolo do Ethereum.

Como DAO, a Lido também se beneficia da gestão transparente das taxas acumuladas. Esses fundos atendem aos custos de desenvolvimento e seguros, garantindo que as alocações se alinhem com os melhores interesses da comunidade.

Principais funções da Lido DAO

• Inicialização da Lido: envolve a implantação de contratos inteligentes do protocolo, a definição de taxas e outras métricas de protocolo, além da facilitação da criação segura e eficiente de recompensas por staking.

• Adaptação: a Lido DAO é responsável por adaptar o mecanismo da Lido de maneira perfeita em alinhamento com as atualizações do Ethereum 2.0. Isso inclui a gestão transparente de fundos e a revisão de serviços de staking conforme necessário.

• Participação das partes interessadas: por meio da Lido DAO, as decisões relativas a incentivos para colaboradores, a alocação de operadores de nós e o monitoramento dos parâmetros de votação são simplificadas, tudo com o objetivo de serviços de staking ideais.

A Lido DAO se envolve continuamente em votação ativa, avaliando parâmetros como adições de operadores de nó e seus números de validador correspondentes. Essas decisões podem ser observadas em tempo real, enfatizando a transparência que define a Lido.

Apresentando o token LDO

A missão da Lido com sua DAO é democratizar a tomada de decisão, visando um serviço de staking sem intermediários que enfatiza o crescimento orientado pela comunidade e a sustentabilidade. O token LDO é central nessa missão, promovendo propriedade descentralizada e facilitando uma estrutura de governança em que cada voz conta.

Ter tokens LDO é como estar à mesa de tomada de decisão da Lido. Os portadores de LDO podem votar em qualquer um dos tópicos que afetem a Lido.

O voto do holder de LDO é diretamente proporcional aos seus holdings de LDO. Aqueles com mais tokens LDO têm uma voz mais influente no processo de votação. O mecanismo de votação do LDO pode ser ampliado e modificado, assim como outras facetas da DAO.

Como a Lido se compara a outras soluções de staking?

Veja como a Lido se compara a outras soluções de staking. Ao explorar outras plataformas, é importante conduzir a devida diligência antes de decidir em qual plataforma fazer stake.

Rocket Pool

Assim como a Lido, a Rocket Pool também oferece seu próprio token, o rETH, que representa a quantidade de ETH em stake no sistema. Ela também serve como uma fonte de recompensas por staking. A Rocket Pool oferece:

Prós

• Staking descentralizado: uma abordagem descentralizada para staking de ETH 2.0.

• Rede do operador de nós: usa uma rede de operadores de nós individuais.

• Contratos inteligentes de código aberto: usa contratos de código aberto auditados para aumentar a segurança.

Contras

• Risco: os usuários confiam seu Ethereum aos validadores do Rocket Pool, arriscando uma possível perda se esses validadores agirem de maneira maliciosa.

• Problemas de centralização: apesar de sua reivindicação de descentralizada, a Rocket Pool depende fortemente de um número limitado de validadores, levando a uma possível centralização se poucos validadores controlarem um stake significativo.

• Taxas altas: há relatórios de usuários de que as taxas podem subir até 20% sobre as recompensas.

StakeWise

A StakeWise é um provedor de serviços de staking para Ethereum, oferecendo opções de staking em pool e individual. Com um sistema sem custódia, ela dá aos usuários controle sobre seu Ethereum. Quando os usuários fazem stake com a StakeWise, eles recebem tokens sETH2, que podem ser usados em todo o ecossistema DeFi baseado no Ethereum.

Prós

• Tokens sETH2: os usuários recebem esses tokens ao fazer staking e eles podem ser usados em todo o ecossistema da DeFi do Ethereum.

• Sistema sem custódia: os usuários mantêm o controle do Ethereum sem depender de terceiros.

• Opção de staking individual: para quem tem 32 ETH ou mais, o staking individual permite fazer staking sem executar um nó próprio. É benéfico para usuários não técnicos com ETH suficiente.

Contras

• Risco de envolvimento da contraparte: há uma exposição potencial aos riscos da contraparte.

• Estrutura da taxas: a plataforma cobra taxas mais altas do que algumas outras opções.

Frax Ether

O Frax Ether foi lançado em 2022 e suas funcionalidades atraentes conquistaram rapidamente os nativos de cripto. A plataforma opera dentro do próprio ecossistema Frax para aumentar o rendimento e agilizar a experiência de staking.

Prós

• Controle comunitário: opera de maneira descentralizada, conduzida pela comunidade de portadores de Frax.

• Estabilidade: sendo uma moeda estável, a Frax fornece uma via para aqueles que desejam se afastar da volatilidade do mercado.

• Eficiência e popularidade: ela agilizou o sistema de staking líquido e rapidamente ganhou tração substancial.

Contras

• Adoção do mercado: a Frax Ether enfrenta desafios no risco de mercado e na adoção convencional.

• Simplicidade para os usuários: sua interface pode ser complicada para quem é novo no staking.

Para os provedores de serviços de staking do Ethereum, a Lido se destaca pela simplicidade, segurança e eficiência. Sua liquidez significativa fornece flexibilidade no ecossistema da DeFi, sendo uma opção notável para quem tem interesse no staking de ETH. No entanto, suas taxas são relativamente altas em comparação com algumas outras plataformas.

A última palavra

O pioneirismo da Lido no staking líquido significa que os ativos não ficam mais presos, mas fluem ativamente no panorama mais amplo da DeFi. Ao apresentar o stETH e outros stTokens, a Lido replica os ativos em stake e os mantém ágeis, permitindo que os usuários se integrem com vários protocolos de DeFi sem complicações.

A Lido não é apenas um empreendimento teórico; ela tem o apoio dos principais provedores de staking em plataformas como Ethereum, Polygon e Solana. Esse amplo reconhecimento mostra o potencial transformador da Lido para métodos de staking, sugerindo seu papel fundamental na escultura do futuro do universo da PoS.

Embora o staking tradicional ofereça segurança, a Lido preenche a lacuna entre estabilidade e liquidez. A dupla vantagem de ganhar recompensas por staking enquanto mergulha em outras perspectivas de DeFi torna a Lido um concorrente significativo na redefinição da filosofia de staking. A abordagem da Lido pode definir o padrão, demonstrando que os ativos podem ser seguros e versáteis em um cenário financeiro descentralizado em constante evolução.

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