Що спричиняє волатильність ринку криптовалют: як зменшити ризики

Якщо ви трейдер криптовалюти, то повинні бути обізнаними з волатильністю ринку. Є ціла низка факторів, які можуть спричиняти значні коливання цін: від засідань ФРС до масових ліквідацій. Ситуацію погіршує ще відносна новизна ринку криптовалют порівняно з традиційними фінансовими ринками. Хочете дізнатися, що спричиняє волатильність на криптовалютних ринках? Читайте далі цю статтю, щоб дізнатися про фактори, які сприяють волатильності криптовалютного ринку, і про те, як криптотрейдерам зменшити ризики у ці непевні часи.

Коротко

• Волатильність ринку часто може призводити до збільшення коливань цін через новизну ринку криптовалют.

• Коли йдеться про макроекономіку, волатильність ринку криптовалют часто виникає через такі фактори, як зміни відсоткових ставок, інфляція та геополітичні конфлікти.

• Стратегії зниження ризиків включають забезпечення достатньої ліквідності, хеджування за допомогою деривативних інструментів і використання ордерів стоп-лосу для захисту торгового капіталу.

Що таке волатильність ринку криптовалют?

Волатильність ринку криптовалют — це швидкі й непередбачувані коливання цін на криптовалюти за короткий період часу. Через поєднання таких факторів, як спекуляція, настрої ринку, зміни в законодавстві, технологічний прогрес і економічні умови, ціни на криптовалюту, як правило, мають тенденцію до великих коливань порівняно з традиційними активами. Ця волатильність зрештою створює як можливості для значних прибутків, так і ризик суттєвих збитків.

Фактори, що впливають на волатильність ринку криптовалют

Зміни відсоткових ставок

Монетарні політики, упроваджені центральними банками, можуть суттєво впливати на загальні настрої ринку та поведінку трейдерів.

Через підвищення відсоткових ставок криптовалютні ринки можуть зазнавати волатильності, оскільки не схильні до ризиків трейдери можуть спробувати закрити свої ризиковані угоди, віддаючи перевагу отримувати вигоду від позбавлених ризиків активів, таких як казначейські векселі.

Натомість пониження відсоткових ставок може призвести до того, що трейдери почнуть застосовувати ризикований підхід, торгуючи більш ризикованими активами, оскільки позичати гроші стає дешевше через зниження загальних відсоткових ставок.

Інфляція

Взаємозв’язок між інфляцією та цінами на криптовалюту може бути складним, зважаючи на складність самої інфляції.

Фіатна валюта, яка стикається з інфляційним періодом, часто зазнає зниження купівельної спроможності. Оскільки більшість криптовалют (крім стейблкоїнів) не прив’язані до фіатних валют, деякі трейдери вважають криптовалюту «некорельованим класом активів» і, отже, потенційним хеджуванням від утрати купівельної спроможності. Можливо, саме тому деякі країни, які стикаються з перепонами у вигляді інфляції, мають сильний інтерес до торгівлі криптовалютами.

З іншого боку, хоча інфляція може підвищити попит на криптовалюти як на засіб хеджування, вона також може призвести до загальної економічної невизначеності та уникання ризиків, що може негативно вплинути на ринок криптовалют, оскільки трейдери дотримуються підходу, що виключає ризики.

Геополітичні конфлікти

Глобальні конфлікти, торгові суперечки та політична нестабільність можуть створити загальну невизначеність і волатильність на фінансових ринках. На жаль, криптовалютний ринок не захищений від цих потрясінь. Геополітичні події часто можуть викликати страх і боязнь ризиків, що призводить до розпродажів та зниження цін.

З іншого боку, деякі криптовалюти можуть сприйматися як «активи-прихистки» в часи геополітичних потрясінь, приваблюючи інвесторів, які прагнуть урізноманітнити свої портфелі.

Чому обвалюється ринок криптовалют?

Хоча обвали на ринку криптовалют можуть бути викликані різними факторами, зокрема помилками алгоритмічної торгівлі та масштабними ліквідаціями, останнє миттєве падіння криптовалюти в серпні, схоже, пов’язане з припиненням керрі-трейду японської єни.

Якщо коротко, то ця арбітражна угода передбачає позичання дешевої єни за майже нульовими відсотковими ставками для торгівлі більш прибутковими активами. На жаль, після того як Банк Японії неочікувано підвищив відсоткові ставки, імовірно, що керрі-трейд японською єною стане менш прибутковим.

Щоб убезпечити свої угоди та уникнути більших збитків, багато трейдерів були змушені ліквідувати позиції в різних класах активів, включно з криптовалютами. Цей масовий розпродаж збільшив волатильність ринку та посприяв різкому зниженню цін на криптовалюту. Швидке закриття позицій керрі-трейду, а також загальна економічна невизначеність, як-от високий рівень безробіття в США, підірвали колишні бичачі настрої на ринку, посиливши розпродаж і створивши складне середовище для глобальних ринків активів.

Тепер, коли ми розуміємо, чому обвалюється криптовалюта, важливо створити план торгівлі з урахуванням цієї волатильності та зрозуміти можливі варіанти дій, які можуть уживати криптотрейдери в періоди спаду на ринках.

Стратегії пом’якшення ризиків

Нижче докладно описано можливі стратегії пом’якшення ризиків, які допоможуть вам протистояти обвалам на криптовалютному ринку: від хеджування за допомогою криптовалютних деривативів до використання ордерів стоп-лосу.

Забезпечення достатньої ліквідності, щоб запобігти маржин-колам

Відсвяткувавши успішне виконання угоди, ви навряд чи захочете дізнатися, що зазнали ліквідації під час масштабної волатильності ринку. Маржин-кол виникає, коли вартість ваших активів падає нижче певного порога, змушуючи вас внести додаткові кошти або ліквідувати позиції. Щоб уникнути цього, важливо підтримувати достатню ліквідність у своєму акаунті.

Хеджування за допомогою криптовалютних деривативів

Якщо ви вклали в позицію достатньо коштів, але боїтеся подальшої волатильності, то можете використовувати метод зменшення ризиків, відомий як хеджування. Воно дозволяє криптовалютним трейдерам користуватися захистом від падіння вартості, зберігаючи при цьому альфа-коефіцієнт початкової позиції.

Одним із прикладів хеджування за допомогою криптовалютних опціонів є покриті коли. Це той випадок, коли ви вже маєте лонг-позицію для конкретної криптовалюти та вирішуєте продати кол-опціон проти неї. Так ви отримуєте додатковий дохід від премії кол-опціону, зберігаючи при цьому початкову лонг-позицію. Хоча це обмежує ваш потенціал росту, оскільки ви зобов’язані продати лонг-позицію за ціною страйку, якщо опціон буде виконано, ця нейтральна стратегія опціонів забезпечує захист від потенційного зниження цін і може підвищити ваш загальний прибуток із поправкою на ризик.

Ще одна популярна стратегія хеджування передбачає купівлю захисних путів. Придбавши пут-опціон «у грошах» на базову криптовалюту, для якої у вас зараз відкрита лонг-позиція, ви отримуєте право продати актив за заздалегідь визначеною ціною до закінчення терміну дії опціону. Ця стратегія забезпечує захист від падіння, оскільки пут-опціон збільшується у вартості, коли зменшується ціна на криптовалюту. Хоча премія пут-опціону представляє собою попередні витрати, вона може виявитися виправданою як стратегія зменшення ризиків для ваших лонг-позицій.

Підтримання стоп-лосу для угод

У періоди сильної волатильності на ринках ордери стоп-лосу — це оптимальний спосіб вийти з угоди й водночас захистити торгові кошти. Хоча є імовірність стоп-ауту через різку зміну цін, краще застосовувати під час торгівлі довгостроковий підхід. Цього можна досягти, якщо звести до мінімуму свої збитки та повторно вийти на ринок за більш вигідною ціною після проведення власного дослідження. Зрештою, ордери стоп-лосу дають змогу підтримувати баланс між ризиком і винагородою, захищаючи свій капітал під час торгівлі на волатильному криптовалютному ринку.

Висновок і наступні кроки

Ми сподіваємося, що цей посібник, у якому розглядаються причини волатильності ринку криптовалют і пропонуються потенційні стратегії пом’якшення ризиків, виявиться корисним для подолання паніки та страху, які часто викликає масова волатильність. Зрозумівши фактори, які сприяють волатильності ринку криптовалют, ви будете краще підготовані до розробки ефективних торгових стратегій і керування загальними ризиками. Щоб дізнатися більше про волатильність ринку криптовалют, ознайомтеся з нашим посібником.