Mark price e prezzo indice dei contratti con margine

Cosa sono l’ultimo prezzo scambiato, il prezzo dell'indice e il mark price?

• L’ultimo prezzo scambiato è il prezzo scambiato in tempo reale mostrato nel libro degli ordini durante il trading.

• Il prezzo dell'indice viene calcolato prendendo in considerazione gli ultimi prezzi scambiati su almeno tre exchange con un'adeguata liquidità di mercato, che vengono poi ponderati per la composizione dell'indice.

• Il mark price è calcolato sulla base del prezzo dell'indice spot e della media mobile del riferimento, quindi la differenza tra l’ultimo prezzo scambiato/prezzo spot e il prezzo strike del contratto. Il "mark price" viene utilizzato per il calcolo dei guadagni e delle perdite del conto e ai fini del regolamento. È importante notare che le liquidazioni forzate avvengono sulla base del mark price e non sull'ultimo prezzo scambiato.

Prezzo dell'indice

Che cos'è il prezzo dell'indice spot?

I contratti con margine USDT di OKX sono denominati nel prezzo dell'indice USDT, mentre i contratti con margine di criptovalute sono denominati nel prezzo dell'indice USD della criptovaluta sottostante.

Per assicurarsi che i prezzi dell'indice riflettano accuratamente il prezzo spot equo di ogni token, sono calcolati come medie ponderate dei prezzi presi da almeno tre exchange con un'adeguata liquidità di mercato, oltre a misure aggiuntive per circostanze eccezionali.

Questa metodologia viene utilizzata per garantire che il prezzo dell'indice fluttui all'interno di un intervallo standard anche se il prezzo diventa estremamente volatile su un singolo exchange.

Metodologia del prezzo dell'indice spot in breve

1. Per ogni prezzo dell'indice, recuperiamo il prezzo e il volume della coppia di trading corrispondente dagli exchange designati in tempo reale.

2. Gli exchange che hanno subito una manutenzione del sistema o che non hanno aggiornato l’ultimo prezzo e il volume durante un determinato periodo di tempo, non verranno presi in considerazione per calcolare gli ultimi aggiornamenti di prezzo. La frequenza di aggiornamento è diversa per ogni indice.

3. Per le coppie di trading quotate in BTC, i prezzi saranno convertiti in USDT attraverso la moltiplicazione per l'indice BTC/USDT di OKX.

4. Se non sono disponibili dati validi rilevati da ogni exchange, i dati presi da ogni exchange saranno ponderati come spiegato nella sezione protezioni aggiuntive qui di seguito.

Per i dettagli, consulta i prezzi degli indici di OKX.

Protezioni aggiuntive

OKX fornisce protezioni aggiuntive per evitare performance scadenti del mercato durante le interruzioni degli exchange spot o durante i problemi di connessione:

• Quando sono disponibili dati da treo più exchange, saranno ponderati in egual misura. Se il prezzo di un exchange si discosta di oltre il 3% dal prezzo mediano di tutti gli exchange, il prezzo di quell’exchange sarà considerato al 97% o al 103% della mediana, a seconda che sia troppo alto o troppo basso.

• Se sono disponibili i dati di dueexchange, saranno ponderati in egual misura.

• Se solo un exchange dispone di dati validi, il suo ultimo prezzo negoziato sarà utilizzato direttamente come prezzo dell'indice.

Mark price

Come calcolare il mark price dei futures e degli swap perpetui

Il mark price tiene conto sia del prezzo dell'indice spot sia della media mobile del riferimento. Il meccanismo della media mobile riduce le fluttuazioni del prezzo del contratto a breve termine e riduce le liquidazioni forzate non necessarie causate da una volatilità anomala.

Calcoli

Mark price = prezzo dell'indice spot + media mobile di riferimento

Media mobile di riferimento = media mobile (prezzo medio del contratto - prezzo dell'indice spot)

Prezzo medio del contratto = (miglior prezzo ask + miglior prezzo bid) / 2

Mark price: Casi d’uso

Il mark price è utilizzato per calcolare i profitti e le perdite non realizzati sia sui contratti con margine crypto che su quelli con margine USDT:

Contratto con margine crypto

• PnL della posizione long = valore nominale * |numero di contratti| * Moltiplicatore * (1 / prezzo medio d’apertura - 1 / mark price medio)

• PnL della posizione short = valore nominale * |numero di contratti| * Moltiplicatore * (1 / mark price medio - 1 / prezzo medio d’apertura)

Contratto con margine USDT

• PnL di posizione long = valore nominale * |numero contratti| * moltiplicatore * (mark price medio - prezzo medio d’apertura)

• PnL di posizione short = valore nominale * |numero contratti| * moltiplicatore * (prezzo medio d’apertura - mark price medio)

Quale prezzo viene utilizzato per la liquidazione e per i profitti e le perdite non realizzati?

Il mark price viene utilizzato per la liquidazione e per i profitti e le perdite non realizzati.