Slimme arbitrage

1. Wat is een slimme arbitrage-strategie?

Een slimme arbitrage-strategie is een methode om stabiele winst te behalen door te hedgen tegen marktprijsschommelingen. Het kernprincipe is het gebruik van een Delta-neutrale strategie, waarbij posities van gelijke grootte maar tegengestelde richting worden aangehouden op de spotmarkt en de perpetual swapmarkt om te hedgen tegen prijsveranderingen.

Specifiek houdt de slimme arbitrage-strategie in dat je een bepaalde crypto koopt (long) op de spotmarkt en tegelijkertijd dezelfde hoeveelheid van die crypto verkoopt (short) op de perpetual swapmarkt. Op deze manier kunnen, ongeacht hoe de marktprijzen schommelen, de winsten en verliezen van deze twee posities elkaar compenseren, waardoor het risico als gevolg van prijsvolatiliteit wordt verminderd. Gebruikers maken vooral winst via de financieringskosten die tijdens de bezitperiode worden geïnd (zoals de winsten bij een positief financieringspercentage).

De slimme arbitrage-strategie op OKX heeft twee modi:

Aangepaste modus: Gebruikers kunnen strategieën kiezen met een hoog jaarlijks rendement op basis van hun eigen analyse en hun eigen take-profit strategie instellen.
Slimme modus: Het systeem beveelt automatisch de optimale strategie voor de gebruiker aan en voert op intelligente wijze take-profit-, stop-loss- en positieaanpassingen uit.

2. Scenario's waarbij de slimme arbitrage-strategie van toepassing is

De slimme arbitrage-strategie is vooral geschikt voor mainstream cryptocurrency's die op de lange termijn een positief financieringspercentage hebben. Dit komt omdat, onder het ontworpen mechanisme van financieringspercentages, veel mainstream cryptocurrency's doorgaans een positief financieringspercentage aanhouden, wat betekent dat beleggers op de lange termijn financieringskosten kunnen verdienen door posities in deze cryptocurrency's aan te houden.

In de aangepaste modus wordt aanbevolen dat gebruikers cryptocurrency's en handelsparen kiezen met de volgende voorwaarden:

Positief financieringspercentage op lange termijn: Selecteer cryptocurrency's die historisch en op dit moment een positief financieringspercentage hebben over de lange termijn.
Handelsparen met hoge liquiditeit: Kies handelsparen met een goede liquiditeit om de spread te verkleinen tijdens het openen en sluiten van posities, waardoor de prijsverschuivingskosten worden verminderd en het totale rendement wordt verbeterd.

Door aan deze voorwaarden te voldoen, kunnen gebruikers beter gebruik maken van de slimme arbitrage-strategie om stabiele inkomsten uit financieringskosten te realiseren en tegelijkertijd prijsrisico's af te dekken. Deze strategie is geschikt voor beleggers die streven naar een stabiel rendement in zeer volatiele markten, vooral voor degenen die niet de tijd of ervaring hebben om strategieën handmatig te beheren.

3. Voorbeeldtutorial en arbitrageberekening

3.1 Intelligent arbitrageorder-proces:

Nadat je het handelspaar hebt geselecteerd, stel je in drie stappen het investeringsbedrag in en plaats je de order met één klik.

3.2 Investeringskosten:

3.2.1 Kosten:

Als we gebruikersniveau 1 als voorbeeld nemen, bestaan de kosten voor het starten van arbitrage uit spot kopen (0,1%), perpetual swap openen (0,05%), perpetual swap sluiten (0,05%) bij het beëindigen van arbitrage en spot verkopen (0,1%). Meestal duurt het meer dan 7 dagen om deze kosten te compenseren. Het wordt aanbevolen dat beginnende gebruikers hun arbitrageposities voor een langere periode aanhouden.

3.2.2 Basisveranderingskosten tussen spot en perpetual swap:

Als de spotprijs bijvoorbeeld 65.000 is en de perpetual swapprijs 64.900, dan is de instapbasis -100. Als aan het einde van de strategie de spotprijs 69.000 is en de perpetual swap-prijs 69.100, dan is de verkoopbasis 100. Daarom zul je een verlies lijden als gevolg van de verbreding van de basis van -[100 - (-100)] = -200 punten * aantal. Met een hefboom van 5x is dit ruwweg 0,26% van de kosten. We raden ook aan om te zoeken naar mogelijkheden om in te stappen als de basis groot is en uit te stappen als de prijsspread kleiner wordt om dit deel van de kosten te verlagen.

3.3 Arbitragewinst:

Als je BTC als voorbeeld neemt, als je 2.100 USDT gebruikt voor slimme arbitrage en de BTC-spotprijs is 65.000 USDT, dan kun je de volgende acties uitvoeren:

Uitgaande van een hefboom van 20x, wijzen we 2.000 USDT toe aan het spot kopen BTC en 100 USDT aan de perpetual BTC/USDT-swap met een hefboom van 20x.
Koop BTC ter waarde van 2.000 USDT op de spotmarkt (0,03077 BTC) en short dezelfde hoeveelheid BTC op de perpetual swapmarkt met een hefboom van 20x (waarvoor een marge van 100 USDT nodig is).
Als het huidige financieringspercentage 0,01% is en de BTC prijs is 65.000 USDT, dan ontvang je het financieringspercentage voor de short contractpositie, 2.000 * 0,01% = 0,2 USDT.
Ervan uitgaande dat het percentage 0,01% blijft, met een betalingscyclus van 8 uur, ontvang je 3 keer per dag financieringskosten. Jaarlijks zou dit neerkomen op 0,2 * 3 * 365 = 219 USDT, wat op jaarbasis neerkomt op 219 / 2100 = 10,43%.

4. Voorzorgsmaatregelen

4.1. Hoewel de slimme arbitrage-strategie relatief weinig risico's met zich meebrengt op de lange termijn, bestaan de volgende risico's nog steeds:

Prijsverschuivingsrisico bij het sluiten van posities: Door het verschil in liquiditeit van de spotmarkt en de perpetual swapmarkt kunnen er prijsverschuivingen optreden bij het gelijktijdig openen of sluiten van posities. OKX compenseert deze kosten echter door een grotere winstdrempel in te stellen, waardoor het rendement op de lange termijn relatief stabiel blijft.
Risico op Delta-inconsistentie: Hoewel een slimme arbitrage-strategie gericht is op het bereiken van Delta-neutraliteit, kunnen verschillen in de efficiëntie van het openen en sluiten van posities op de spotmarkt en de perpetual swapmarkt leiden tot Delta-inconsistenties op de korte termijn. OKX past orders met één leg snel aan wanneer Delta-inconsistenties worden gedetecteerd om het Delta-risico te elimineren. Merk op dat tijdens extreme marktvolatiliteit het risico op Delta-inconsistentie wordt versterkt, waardoor zorgvuldig beheer nodig is.
Gedwongen liquidatierisico van short contracten: Bij het openen van long of short posities in de perpetual swapmarkt bestaat het risico van gedwongen liquidatie als de markt tegen de richting van de positie in beweegt. OKX verlaagt posities automatisch naar een veiliger niveau wanneer het risicopercentage van het contract onder de 300% komt om het risico van gedwongen liquidatie te verminderen.
ADL-risico: Door de aanwezigheid van posities in de contractmarkt binnen de slimme arbitrage-strategie bestaat er een risico op automatische hefboomafbouw (ADL) tijdens extreme marktvolatiliteit. OKX minimaliseert het ADL-risico door strenge risicobeheersingsstrategieën.

4.2. Zodra de slimme arbitrage-strategie is gecreëerd, wordt het geïnvesteerde bedrag geïsoleerd van het handelsaccount en onafhankelijk gebruikt binnen de arbitragestrategie. Daarom moeten gebruikers zich bewust zijn van de risico's voor de totale positie op hun handelsaccount nadat bedragen zijn overgeboekt.
4.3 Wanneer je de slimme arbitrage-strategie stopt, wordt de handelsvaluta verkocht tegen de marktprijs. Als het risicobeheersingssysteem bepaalt dat dit een risico voor de markt kan vormen, kan de verkoop mislukken en kunnen gebruikers beslissen of ze de valuta alsnog handmatig willen verkopen.
4.4 Als cryptocurrency tijdens de werking van de slimme arbitrage-strategie te maken krijgt met onvoorspelbare abnormale situaties zoals opschorting of verwijdering van de listing, zal de slimme arbitrage-strategie automatisch stoppen.

5. Disclaimer

Dit artikel kan productgerelateerde inhoud bevatten die niet van toepassing is op jouw regio. Het is alleen bedoeld om algemene informatie te verstrekken en aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor eventuele feitelijke fouten of omissies. De standpunten in dit artikel zijn uitsluitend die van de auteur en vertegenwoordigen niet de standpunten van OKX.

Dit artikel is niet bedoeld om een van de volgende soorten advies te geven, inclusief maar niet beperkt tot: (i) beleggingsadvies of beleggingsaanbevelingen; (ii) een aanbod of verzoek om digitale assets te kopen, verkopen of in bezit te houden; of (iii) financieel, boekhoudkundig, juridisch of fiscaal advies.

Het in bezit houden van digitale assets (waaronder stablecoins en NFT's) brengt hoge risico's met zich mee en prijzen kunnen aanzienlijk fluctueren, waardoor ze mogelijk waardeloos worden. Voordat je besluit om in digitale assets te handelen of deze in bezit te houden, moet je zorgvuldig overwegen of dit geschikt is voor jouw financiële situatie. Voor vragen over je specifieke omstandigheden, raadpleeg je juridische/fiscale/beleggingsdeskundigen.

De informatie in dit artikel (inclusief eventuele marktgegevens en statistische informatie) is alleen bedoeld als algemene referentie. Hoewel alle redelijke voorzorgsmaatregelen zijn genomen bij het opstellen van deze gegevens en grafieken, aanvaarden wij geen verantwoordelijkheid voor eventuele feitelijke fouten of weglatingen hierin.