Nie wszystkie wymienione produkty są dostępne we wszystkich jurysdykcjach.

Artykuł

Wprowadzenie do izolowanego trybu spot i futures/wielu walut/depozytu zabezpieczającego portfolio

Opublikowano 16 gru 2020Zaktualizowano 28 sie 202410 min czytania

Zasady handlu

Kiedy użytkownicy dokonują transakcji w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego spot i futures, dostępne saldo tej waluty na ich kontach powinno być większe lub równe kwocie tej samej waluty wymaganej przez zlecenie.

Kiedy użytkownicy dokonują transakcji w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego wielu walut, ogólny skorygowany kapitał na ich kontach powinien być większy lub równy kapitałowi utrzymywanemu odpowiednich zleceń oczekujących, a dostępne saldo tej waluty powinno być większe lub równe kwocie tej samej waluty wymaganej przez zlecenie.

Tryb izolowanego depozytu zabezpieczającego:

1. W trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego, para z dźwignią, którą handlowali użytkownicy, będzie wyświetlana w postaci pozycji z depozytem zabezpieczającym, jak pokazano poniżej.

2. Zasada początkowego depozytu zabezpieczającego: gdy użytkownicy otwierają pozycje długie, tylko waluta handlowana pary może być używana jako waluta depozytu zabezpieczającego. Gdy użytkownicy otwierają pozycje krótkie, tylko waluta kwotowana pary może być używana jako waluta depozytu zabezpieczającego.

Na przykład:

Jeśli chcesz otworzyć pozycje długie z BTC w handlu z izolowanym depozytem zabezpieczającym w parze BTC/USDT, musisz posiadać BTC jako depozyt na swoim koncie. Jeśli chcesz otworzyć pozycje krótkie z BTC w handlu z izolowanym depozytem zabezpieczającym w parze BTC/USDT, musisz posiadać USDT jako depozyt na swoim koncie.

Gdy otworzysz pozycję długą na 1 BTC z 10X, wymagana jest kwota 0,1 BTC jako depozyt zabezpieczający (dostępne saldo na koncie krzyżowym spot i futures powinno być większe lub równe 0,1 BTC). Jeśli cena wypełnienia wynosi 10 000 USDT, należy pożyczyć 10 000 USDT. Jeśli transakcja nie zostanie wypełniona, waluta nie zostanie pożyczona, odsetki nie będą naliczane, ale depozyt zabezpieczający będzie wstrzymany.

Po wypełnieniu transakcji otworzysz pozycję długą: aktywa pozycji wynoszą 1 + 0,1 = 1,1 BTC, a jej zobowiązanie wynosi 10 000 USDT.

3. Zasada zamykania pozycji: tylko aktywa pozycji mogą być użyte do zamknięcia pozycji, a pozycja zostanie zamknięta, gdy jej zobowiązania zostaną spłacone. Podczas zamykania pozycji użytkownicy mogą wybrać, czy chcą użyć zlecenia „reduce only”.

Kontrakty perpetual/futures w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego

W trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego kontrakty perpetual/futures obsługują zarówno tryb hedgingu, jak i tryb jednokierunkowy, jak przedstawiono na poniższych ilustracjach:

(1)Tryb hedgingowy

(2)Tryb jednokierunkowy:

Opcje w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego

Pozycje opcyjne w trybie izolowanym są przedstawione poniżej:

Ocena ryzyka

Ryzyko izolowanych pozycji w różnych obszarach aktywności jest mierzone osobno, a ryzyko izolowanych pozycji jest oddzielone od ryzyka pozycji krzyżowych. Ocena ryzyka pojedynczych pozycji opiera się na poziomie depozytu zabezpieczającego, a metody obliczania dla różnych produktów handlowych są nieco inne.

Pozycje w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego

Powiadomienia o likwidacji zostanie uruchomione, jeśli poziom depozytu zabezpieczającego pozycji izolowanej wynosi

Gdy poziom depozytu zabezpieczającego wynosi

Po anulowaniu, jeśli poziom depozytu zabezpieczającego wynosi > 100%, konto powróci do normalnego stanu. Twoja pozycja zostanie zmniejszona lub zlikwidowana, jeśli poziom depozytu zabezpieczającego dalej będzie wynosić

1. Przykłady obliczania likwidacji:

Pozycje długie z depozytem zabezpieczającym w parze BTC/USDT z BTC jako walutą depozytu:

Jeśli użytkownik posiada dużą pozycję na poziomie 2 lub wyższym (tj. pożyczona kwota BTC wynosi ≥ 100, np. 110), a poziom depozytu zabezpieczającego pozycję jest niższy niż 100%, system likwidacji nie zlikwiduje go bezpośrednio. Zamiast tego zostanie przeprowadzona częściowa likwidacja.

System obliczy kwotę pozycji, która wymaga likwidacji, aby obniżyć poziom pozycji o 1 poziom.

Kwota pozycji, która wymaga likwidacji = bieżąca pożyczona kwota - maksymalna kwota pożyczki poziomu 2 = 110–100 =10.

2. Przykłady obliczania poziomu depozytu zabezpieczającego:

Pozycje krótkie z depozytem zabezpieczającym w parze BTC/USDT z USDT jako walutą depozytu:

Aktywa użytkownika na pozycji wynoszą 3 299 800 USDT, zobowiązanie wynosi 110 BTC, odsetki to 0,5 BTC, cena rynkowa 19 500, a stawka opłaty takera wynosi 0,01%.

Depozyt obowiązkowy = (zobowiązanie + odsetki) \* wskaźnik depozytu obowiązkowego * cena mark = (110 + 0,5) \* 4,00% * 19 500 = 86 190 USDT

Opłata likwidacyjna = (zobowiązanie + odsetki) * (1+ współczynnik depozytu zabezpieczającego) * współczynnik opłaty takera = (110 + 0,5) * (1+ 4,00%) * 0,01% * 19 500 = 224 094 USDT

Poziom depozytu zabezpieczającego = [aktywa w pozycji - (zobowiązanie + odsetki) * cena mark] / (depozyt zabezpieczający + opłata likwidacyjna)=[3 299 800 - (110 + 0,5) * 19 500] / (86 190 + 224 094) = 1325,0732%

W takim przypadku konto ma bezpieczny status. Gdy cena mark wzrośnie do 29 000, obliczenie będzie następujące:

Depozyt zabezpieczający = (110 + 0,5) * 4,00% * 29 000 = 128 180 USDT

Opłata likwidacyjna = (110 + 0,5) * (1 + 4,00%) * 0,01% * 29 000 = 333 268 USDT

Poziom depozytu zabezpieczającego = [3 299 800 - (110 + 0,5) * 29 000] / (128 180 + 333 268) = 74,1558%

W takim przypadku pozycja zostanie zlikwidowana, ponieważ poziom depozytu zabezpieczającego będzie niższy niż 100%. Po obniżeniu poziomu pozycji o 1 poziom (z poziomu 3 do poziomu 2), zlikwidowana kwota wyniesie 10 BTC. Jeżeli poziom depozytu zabezpieczającego nadal wynosi mniej niż 100% po likwidacji, likwidacja będzie kontynuowana, a poziom pozycji zostanie znów obniżony (spadek z poziomu 2 do poziomu 1, a kwota zlikwidowanej pozycji wyniesie 50 BTC). Proces likwidacji zakończy się, jeśli poziom depozytu zabezpieczającego pozycji po likwidacji wynosi > 100%. Jeśli jednak poziom depozytu zabezpieczającego jest nadal niższy niż 100%, gdy pozycja jest na poziomie 1, system bezpośrednio zlikwiduje pozycję po cenie upadłości (cena, przy której wszystkie depozyty są utracone).

Pozycje perpetual/futures w trybie izolowanym

Likwidacja zostanie uruchomiona, jeśli poziom depozytu zabezpieczającego pozycji izolowanej wynosi

Gdy poziom depozytu zabezpieczającego wynosi

Zasady likwidacji są następujące:

W przypadku pozycji na poziomie 3 lub wyższym – jeśli poziom depozytu zabezpieczającego obliczony na podstawie bieżącego poziomu jest niższy niż 100%, ale poziom depozytu zabezpieczającego obliczony na podstawie wskaźnika depozytu obowiązkowego (MMR) najniższego poziomu jest wyższy niż 100% – pozycje nie zostaną w pełni zlikwidowane. System obliczy kwotę pozycji, która wymaga likwidacji, aby obniżyć pozycję o 2 poziomy, a pozycje zostaną zlikwidowane po cenie upadłości. Jeżeli poziom depozytu zabezpieczającego po częściowej likwidacji przekroczy 100%, proces likwidacji zakończy się. Jeśli poziom depozytu zabezpieczającego jest niższy niż 100%, proces likwidacji będzie kontynuowany.

W trybie hedgingu, jeśli użytkownik posiada zarówno długie, jak i krótkie pozycje, pary długich/krótkich pozycji zostaną natychmiast zamknięte. Jeżeli poziom depozytu zabezpieczającego osiągnie wymagany wskaźnik depozytu obowiązkowego, likwidacja zostanie zakończona; w przeciwnym razie likwidacja będzie kontynuowana.

Przykład: kontrakt BTCUSD.

Jeśli użytkownik posiada dużą pozycję na poziomie 3 lub wyższym (tj. kwota pozycji wynosi ≥ 22 001, np. 30 000), a poziom depozytu zabezpieczającego pozycję jest niższy niż 100%, system likwidacji nie zlikwiduje całej pozycji bezpośrednio. Zamiast tego zostanie przeprowadzona częściowa likwidacja.

System obliczy kwotę pozycji, która wymaga likwidacji, aby obniżyć pozycję o 2 poziomy.

Kwota pozycja która wymaga likwidacji = bieżąca kwota pozycji - maksymalna kwota poziomu 2 = 30 000 - 3000 = 27 000.

Jeśli pozycja użytkownika znajduje się na poziomie 2 lub niższym z poziomem depozytu zabezpieczającego niższym niż 100%, lub jeśli pozycja użytkownika znajduje się na poziomie 3 lub wyższym, ale poziom depozytu zabezpieczającego obliczony zgodnie ze wskaźnikiem depozytu obowiązkowego najniższego poziomu jest niższy niż 100%, system bezpośrednio zlikwiduje całą pozycję po cenie upadłości (cenie, po której cały depozyt jest utracony).

Pozycje opcyjne w trybie izolowanym

Jeśli poziom depozytu zabezpieczającego pozycji izolowanej wynosi

Gdy poziom depozytu zabezpieczającego wynosi

Zlecenia zamknięcia pozycji oczekujących zostaną anulowane w pierwszej kolejności. Jeżeli poziom depozytu zabezpieczającego po anulowaniu zlecenia przekroczy 100%, konto powróci do bezpiecznego statusu. Jeśli poziom depozytu zabezpieczającego wyniesie mniej niż 100%, nastąpi częściowa lub całkowita likwidacja.

W przypadku pozycji na poziomie 2 lub wyższym – jeśli poziom depozytu zabezpieczającego obliczony na podstawie bieżącego poziomu jest niższy niż 100%, ale poziom depozytu zabezpieczającego obliczony na podstawie czynnika depozytu zabezpieczającego najniższego poziomu jest wyższy niż 100% – pozycja nie zostanie w pełni zlikwidowana. System obliczy kwotę pozycji, która wymaga likwidacji, aby obniżyć pozycję o 1 poziom, a pozycja zostanie zlikwidowana po cenie mark. Opłata likwidacyjna zostanie naliczona zgodnie z wymogiem depozytu zabezpieczającego dla odpowiedniego poziomu pozycji zlikwidowanej (opłata likwidacyjna zrekompensuje utratę silnika likwidacyjnego, a pozostała część zostanie dodana do funduszu ubezpieczeniowego).

Jeżeli poziom depozytu zabezpieczającego po częściowej likwidacji przekroczy 100%, proces likwidacji zakończy się. Jeśli poziom depozytu zabezpieczającego jest niższy niż 100%, proces likwidacji będzie kontynuowany aż do momentu przywrócenia pozycji do bezpiecznego statusu.

Przykład: kontrakt opcyjny ETHUSD-20201225-600-P.

Jeśli użytkownik posiada dużą pozycję na poziomie 3 lub wyższym (tj. kwota pozycji krótkiej wynosi ≥ 2000, np. 2500), a poziom depozytu zabezpieczającego pozycję jest niższy niż 100%, system likwidacji nie zlikwiduje całej pozycji bezpośrednio. Zamiast tego zostanie przeprowadzona częściowa likwidacja.

Kwota pozycja która wymaga likwidacji w celu obniżenia poziomu pozycji (o 1 poziom) = bieżąca kwota pozycji - maksymalna kwota poziomu 2 = 2500 - 2000 = 500.

Jeśli pozycja użytkownika znajduje się na poziomie 1 z poziomem depozytu zabezpieczającego niższym niż 100% lub jeśli pozycja użytkownika znajduje się na poziomie 2 lub wyższym, ale poziom depozytu zabezpieczającego obliczony zgodnie z czynnikiem depozytu zabezpieczającego poziomu 1 jest niższy niż 100%, system bezpośrednio zlikwiduje całą pozycję po cenie mark. Opłata likwidacyjna zostanie naliczona zgodnie z wymogiem depozytu zabezpieczającego dla odpowiedniego poziomu zlikwidowanej pozycji. Opłata likwidacyjna = (wartość nominalna depozytu obowiązkowego opcji-cena mark) * mnożnik kontraktu * liczba kontraktów * mnożnik depozytu zabezpieczającego, zostanie pokryta za stratę silnika likwidacyjnego, a pozostała część zostanie dodana do funduszu ubezpieczeniowego. Jeśli współczynnik depozytu zabezpieczającego jest nadal niższy niż 100%, gdy pozycja jest na poziomie 1, system bezpośrednio zlikwiduje pozycję po cenie upadłości (cena, przy której wszystkie depozyty są utracone).

Likwidacja w trybie pozycji izolowanej

Poziom depozytu zabezpieczającego dla trybu izolowanego jest obliczany niezależnie. Gdy poziom depozytu zabezpieczającego spadnie poniżej 100%, pozycja izolowana zostanie przymusowo zmniejszona lub zlikwidowana. Jeśli w izolowanych pozycjach pozostało saldo, zostanie ono przeniesione z salda pozycji do salda konta. (Uwaga: z powodu problemów z dokładnością mogą pozostać pewne środki na saldzie).