A ideia de pegar emprestado e emprestar recursos têm existido há milhares de anos e agora se tornaram um componente integral do setor financeiro. No entanto, o processo de encontrar uma correspondência entre tomadores e credores nem sempre foi fácil. Tradicionalmente, instituições líderes como bancos assumiram a tarefa.
O Compound Finance é um dos protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) que oferecem melhorias significativas aos empréstimos tradicionais enquanto mantêm seus conceitos básicos. Ao final deste artigo, você entenderá o que é o Compound Finance e como ele melhora os empréstimos.
O que é o Compound Finance?
O Compound Finance é um protocolo de empréstimo de DeFi sem intermediários que permite que os credores recebam juros de seus holdings de cripto. Os ativos depositados são mantidos em contratos inteligentes conhecidos como pools de liquidez, e as taxas de juros são ajustadas de maneira algorítmica com base na oferta e demanda.
O protocolo é baseado em contratos inteligentes que automatizam o cálculo de taxas de juros e emissão de empréstimos, eliminando a necessidade de intermediários. Em seu nível mais básico, o Compound Finance serve como um mercado aberto onde os credores encontram os mutuários, sem a intervenção de terceiros.
Fundadores e histórico do Compound
A Compound Finance foi cofundada em 2018 por Robert Leshner e Geoffrey Hayes. Antes de lançar a organização, Leshner e Hayes ocuparam cargos executivos no Postmate, um serviço de entrega de alimentos com sede nos EUA. Os cofundadores atualmente ocupam cargos executivos na Compound Labs, Inc., a empresa responsável pelo desenvolvimento do protocolo Compound. Atualmente, Leshner é o CEO da Compounds Labs, enquanto Hayes atua como CTO da empresa.
O Compound Labs desistiu do controle do protocolo Compound para a comunidade em 2020, após a introdução do mecanismo de governança descentralizada. A chegada do mecanismo de governança também coincidimos com o lançamento dos tokens COMP. Como o ecossistema Compound estabeleceu um mecanismo de governança descentralizado, a equipe de desenvolvimento só pode implementar atualizações com base nas propostas de desenvolvimento adotadas pelos holders de COMP.
Como o Compound Finance funciona?
Simplificando, o Compound Finance permite que os usuários com ativos de cripto façam depósitos como credores e que os mutuários façam empréstimos. O protocolo Compound foi construído com contratos inteligentes que combinam os ativos fornecidos pelos credores em pools de liquidez para cada criptomoeda compatível. No protocolo, os mutuários podem sacar fundos de qualquer um desses pools de liquidez, mas não diretamente dos credores.
O Compound é um protocolo sem intermediários, permitindo que qualquer pessoa com acesso à Internet empreste ou pegue emprestado na plataforma. Além disso, o protocolo Compound contorna a maioria dos processos envolvidos em um empréstimo tradicional. Todos os usuários precisam são dos ativos de cripto necessários e de uma das carteiras Web3 integradas do Compound, incluindo OKX Wallet, MetaMask, WalletConnect, Tally Ho (tally.cash) ou Ledger.
O Compound usa contratos inteligentes para gerenciar os ativos que os credores depositaram nos pools de liquidez. O preço de cada ativo no pool de liquidez é alimentado no protocolo Compound usando o “feed de preço aberto”, um sistema baseado em oráculos Chainlink (LINK) que geram dados de preços de cripto de várias corretoras.
O protocolo Compound usa algoritmos para rastrear a mudança na oferta e demanda de criptoativos para decidir a taxa de juros para cada ativo com base na liquidez do mercado. Quanto maior for a demanda de empréstimo de uma cripto específica, maior será a taxa de juros.
Emprestar cripto no Compound Finance
O empréstimo de cripto no Compound Finance, ou o bloqueio de seus ativos em um pool de liquidez, é chamado de “fornecimento”. Bloquear seu ativo de cripto no protocolo Compound é semelhante a depositar seu dinheiro em uma conta poupança. No entanto, em vez de uma conta bancária, sua cripto é enviada para a carteira Compound.
À medida que os credores fornecem ativos aos pools de liquidez, os fundos deles são convertidos temporariamente em cTokens (um token ERC-20 baseado em Ethereum e emitido pelo Compound) na proporção de um para um. O valor dos cTokens emitidos aos credores representa o valor do ativo que eles forneceram ao pool de liquidez.
Os credores podem resgatar os cTokens de seus ativos subjacentes a qualquer momento. O Compound também permite que os credores troquem os cTokens por outros ativos de cripto compatíveis. Os juros que os credores recebem pelos ativos fornecidos também são pagos em cTokens, que são resgatáveis a uma taxa de câmbio relativa ao ativo fornecido.
Pegar cripto emprestada no Compound Finance
Para pegar um empréstimo no protocolo Compound, os mutuários precisam primeiro depositar fundos (garantia) para cobrir o empréstimo. O protocolo Compound garante que os empréstimos de pools de liquidez sejam sobregarantidos.
Depois de depositar a garantia, os mutuários recebem a "capacidade de empréstimo" na forma de cTokens, que é exigida para pegar empréstimos dos pools de liquidez do Compound. A capacidade de empréstimo determina o tamanho do empréstimo que um mutuário pode pegar de um pool a qualquer momento. Isso preserva a segurança dos pools de liquidez, pois os mutuários são a única parte que sofreria uma perda se não pagar o empréstimo.
Taxas de juros no Compound Finance
O protocolo Compound recompensa os credores com seus cTokens nativos em vez dos ativos subjacentes inicialmente depositados. Essas recompensas são baseadas em dois fatores: o número de cTokens que o credor tem na carteira e uma taxa de juros flutuante que depende da oferta disponível desse ativo.
O contrato de feed de preço aberto do protocolo Compound agrega a taxa de juros dos ativos compatíveis usando suas taxas de câmbio em tempo real. Quanto mais liquidez um determinado token tiver, menor será a taxa de juros gerada. As taxas de juros algorítmicas no protocolo Compound podem chegar a 15%.
O Compound Finance não cobra seus usuários para depositar ou sacar fundos do protocolo. No entanto, os usuários pagam uma taxa de transação e uma taxa de minerador quando criam, pegam emprestado, liquidam, transferem, pagam ou resgatam um empréstimo no protocolo.
Yield Farming no Compound Protocol
O yield farming é atualmente uma das tendências mais populares no mundo de DeFi, e muitos no crédito espacial Compound Finance estão começando a ter interesse no método. Em junho de 2020, o protocolo começou a incentivar tanto credores quanto mutuários que usam a plataforma com seu token COMP.
O yield farming no Compound ocorre por meio do InstaDapp. Dentro do aplicativo, há um recurso chamado “Maximizar mineração de $COMP”, que dá aos usuários ganhos até 40 vezes maiores nos tokens COMP. O InstaDapp oferece esses APYs altos ao conceder aos usuários acesso a várias plataformas DeFi em uma única interface.
O que o token COMP faz?
O Compound (COMP) é o token padrão ERC-20 lançado como a criptomoeda nativa do Compound Finance. Os direitos de voto na governança do Compound Finance estão anexados ao COMP.
Para governança flexível do protocolo, o Compound permite que os holders de tokens deleguem direitos de voto a si mesmos ou a qualquer outro endereço de sua escolha. Com o COMP, os holders podem tomar decisões sobre todas as mudanças importantes que serão afetadas no protocolo.
Os holders de tokens COMP também podem oferecer propostas para fazer alterações no protocolo Compound Finance. Cada proposta no protocolo tem um período de votação de três dias, após o qual os direitos de voto permanecem em bloqueio de tempo por pelo menos dois dias antes de serem implementados. O recurso de bloqueio de tempo foi adicionado para evitar que as propostas fossem implementadas sem a aprovação do canal necessário.
Para comprar os tokens COMP, primeiro você precisa ter uma carteira ou uma conta com uma corretora de criptomoedas. A OKX Web3 Wallet oferece práticas de segurança e códigos contra phishing de padrão do setor para máxima segurança de COMP e outros ativos de cripto.
Tokenomia do COMP
Agora que exploramos a história e os recursos do Compound, o que a organização está fazendo para garantir que os tokens COMP sejam distribuídos de maneira justa?
Como a maioria dos projetos de cripto, o Compound optou por uma oferta limitada para seu token de governança, com uma oferta total de 10.000.000 COMP. Abaixo está o detalhamento da alocação de COMP:
Os acionistas da Compound Labs Inc. receberam 2.396.307 COMP.
2.226.037 COMP foram alocados para a equipe fundadora.
372.707 COMP foram reservados para a equipe de desenvolvimento futura.
4.229.949 COMP foram usados para financiar o mecanismo de recompensa do usuário.
775.000 COMP foram reservados para a comunidade para financiar outros meios de permitir um sistema de governança sustentável.
No momento em que este texto está sendo escrito, mais de oito milhões de tokens COMP já estão em circulação, o que significa que mais de 80% da oferta total da moeda está no mercado.
Prós e contras do Compound Finance
Veja os prós e os contras do protocolo Compound Finance.
Prós
Uma variedade de oportunidades de lucro: o Compound oferece aos usuários uma variedade de oportunidades de ganhos com vários pools de liquidez, todos com diferentes taxas de APY. O Compound Finance paga juros aos credores a cada 15 segundos. Enquanto isso, credores e mutuários podem usar a opção de yield farming para maiores prêmios.
Juros compostos: outro motivo pelo qual os credores buscam o Compound é a presença de juros compostos. Os juros que os credores ganham no Compound Finance podem ser deixados para acumular, levando a maiores ganhos sobre seus ativos.
Baixa barreira de entrada: ao contrário de muitos protocolos de empréstimo na blockchain Ethereum, o Compound não tem um requisito mínimo para empréstimos. Isso abre o protocolo para todos que desejam ganhar juros ou participar de yield farming.
Uma plataforma segura para empréstimos: o protocolo Compound é considerado uma das plataformas de empréstimo mais seguras no espaço DeFi. O protocolo foi submetido a várias auditorias de segurança de alto nível e foi considerado uma rede confiável e segura para empréstimos.
Sem taxas de trading ou slippage: a ausência de taxas de trading e slippage no Compound Finance o torna uma opção mais atraente para muitos em comparação com a concorrência.
Contras
Opções limitadas: em comparação com outros protocolos de empréstimo DeFi, o Compound Finance tem um número menor de criptos compatíveis. As mais de 20 criptos aceitas no Compound são muito menores do que a oferta de muitas das plataformas concorrentes.
Dificuldade de usar: quando comparado a outros protocolos de empréstimo, o Compound Finance não é particularmente orientado para usuários de cripto iniciantes. O protocolo Compound tem uma curva de aprendizado rígida, o que dificulta a navegação da plataforma para novos usuários de cripto.
Conclusão
O Compound Finance é uma das principais soluções de DeFi para empréstimos em cripto. O protocolo oferece aos holders de cripto opções atraentes para colher ganhos passivos com os ativos inativos em suas carteiras. O comprovado conceito de negócios do projeto e o modelo de sobregarantia estão preparados para ajudar o protocolo Compound a permanecer no espaço DeFi por um longo período.
Quer saber mais sobre outras plataformas de empréstimo de cripto semelhantes? Leia nossos guias para Formador e Aave para saber mais sobre o que o setor de empréstimo de cripto tem a oferecer. Para uma comparação mais detalhada, confira nosso artigo sobre Aave x Compound para uma comparação direta entre ambas as populares plataformas de empréstimo de cripto.
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