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Ⅰ. Introdução às opções da OKX

Publicado a 5/09/2023Atualizado a 13/08/2024Leitura de 5 minutos

1. O que são opções?

Opções são derivativos que dão ao detentor do contrato o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma quantidade específica de um ativo subjacente a um preço de exercício especificado em uma data futura especificada.

  • O detentor do contrato (comprador) pode optar por exercer a opção se puder se beneficiar com isso, e o autor do contrato (vendedor) terá de pagar o valor relevante ao detentor do contrato.

  • Se não houver benefício em exercer o direito, o comprador pode optar por não fazê-lo, e então o vendedor não precisará pagar nada.

Estes são alguns dos fundamentos das opções:

Ativo subjacente: ativo para trading no qual se baseia o preço do contrato de derivativos. Por exemplo, o ativo subjacente das opções de Bitcoin é o índice BTC/USD. A OKX oferece opções sobre os ativos subjacente de Bitcoin e Ethereum.

Data de vencimento: data em que a opção vence.

Preço de exercício (ou strike price): o preço pelo qual o detentor da opção pode comprar ou vender um ativo subjacente ao exercer uma opção de compra ou de venda, respectivamente.

Tipo do contrato: As opções de compra dão ao detentor o direito de comprar a um preço específico, enquanto as opções de venda dão o direito de vender a um preço específico.

Estilo do exercício: Opções Americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes de sua data de vencimento. Opções Europeias só podem ser exercidas em sua data de vencimento. As opções da OKX são opções europeias.

Prêmio da opção: o preço pelo qual uma opção é comprada ou vendida.

As opções podem ser classificadas em dentro do dinheiro (in-the-money; ITM), no dinheiro (at-the-money; ATM) e fora do dinheiro (out-of-the-money; OTM), dependendo da diferença entre o preço de exercício e o preço do ativo subjacente.

Tipo do contrato Relação entre S (preço de liquidação final) e K (preço de exercício) ITM/ATM/OTM  
Opções de compra   S>K ITM
S<K OTM
S=K ATM
Opções de venda S<K ITM
S>K OTM
S=K ATM

2. Especificação do contrato de opções da OKX

Tipo do contrato Compra e venda
Estilo do exercício Opções europeias
Vencimento dos contratos 1, 2, 3 dias
1, 2, 3 semanas
1, 2, 3 meses
1, 2, 3 trimestres do ciclo de março, junho, setembro e dezembro.  
Para mais detalhes, clique em Introdução à Data de Vencimento de Opções
Ativo subjacente Índice BTC/USD Índice ETH/USD
Tamanho do contrato 0,01 BTC por contrato 0,1 ETH por contrato
Moeda de liquidação BTC ETH
Tamanho do tick 0,0001 BTC ou ETH para opções com preços abaixo de 0,005 BTC ou ETH;
0,0005 BTC ou ETH para opções com preços acima de 0,005 BTC ou ETH.  
Preço de referência Determinado pela OKX usando o modelo Black em tempo real. A volatilidade implícita é derivada de dados de mercado, juntamente com o teto e o piso de volatilidade.  
Hora de criação Opções com nova data de vencimento são criadas às 5h30 (BRT).  
Hora de vencimento 5h (BRT) na data de vencimento
Preço de liquidação Preço médio ponderado pelo tempo do preço do índice durante a última hora antes do vencimento. (O snapshot do preço do índice é obtido em um intervalo de 200 ms)  
Consulte o histórico de preços de liquidação da opção.  
Métodos de exercício Liquidação em dinheiro; as opções ITM são automaticamente exercidas e liquidadas no vencimento
Horário de trading 24x7
Taxas de trading Consulte a tabela da taxa de custo
Nomeação do contrato Nomeados da seguinte forma: “ativo subjacente – data de vencimento – preço de exercício – tipo”
Limite de posição Consulte o limite de posição da opção
Limite de preço Consulte o limite de preço

3. Comparações entre opções e futuros da OKX

Comparações Opções da OKX Futuros da OKX
Direitos e obrigações O comprador tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente após o pagamento do prêmio.
O vendedor tem a obrigação se o comprador optar por exercer.  
Tanto o comprador quanto o vendedor são obrigados a liquidar um contrato de futuros.
Requisitos de margem O vendedor do contrato de opção precisa pagar uma margem.
O comprador paga apenas um prêmio, mas sem margem*. (*não se aplica à margem de portfólio)
Tanto o comprador quanto o vendedor precisam pagar uma margem para abrir uma posição.
Riscos potenciais O ganho potencial da compra de um contrato de opção é ilimitado, e a perda de um comprador é limitada apenas ao prêmio pago. No entanto, a perda potencial da venda de uma opção é ilimitada, mas o lucro da venda é limitado ao prêmio recebido. Os ganhos ou perdas potenciais tanto para os compradores quanto para os vendedores são ilimitados