VIII. Suma de transfer maxim cu valoarea opțiunii
Când utilizatorii inițiază transferuri de monede din conturile de tranzacționare către conturile de finanțare cu comutatorul „Împrumut” activat, sumele de transfer maxim sunt calculate diferit între conturile din modul Marjă de portofoliu (PM) și modul Fără marjă de portofoliu (modul Fără PM ).
Modul Fără PM
În modul Simplu, modul Monedă unică și modul Multi-monedă, dacă valoarea opțiunii nete dintr-un cont este pozitivă, o astfel de valoare pozitivă a opțiunii nu este luată în considerare drept garanție pentru împrumuturi atunci când se calculează suma de transfer maxim cu împrumuturi automate, chiar dacă o astfel de valoare pozitivă a opțiunii este considerată într-adevăr capital propriu. Prin urmare, valorile opțiunii pozitive nu cresc limita pentru transfer.
Modul PM
Pentru conturile din modul PM, valorile pozitive ale opțiunii nete sunt considerate capitaluri eligibile pentru a sprijini împrumuturile și, prin urmare, pentru a crește sumele de transfer maxim [Notă: valoarea opțiunii nete într-un cont este egală cu suma valorii opțiunilor long și valoarea opțiunilor short].
În scopul controlului riscului, se aplică următoarele ajustări la valorile pozițiilor de opțiune long în calculul sumei de transfer maxim:
Reducere datorată lichidității: valorile tuturor opțiunilor long sunt înmulțite cu un coeficient de lichiditate. Valoarea curentă a acestui coeficient este 0,8.
Reducere bazată pe BS Delta: se aplică un coeficient de reducere separat între 0 și 1 la valoarea fiecărei opțiuni OTM. Cu cât valoarea absolută BS Delta a unei opțiuni este mai mică, cu atât este mai mică și valoarea coeficientului. Coeficientul este setat la 0 pentru opțiuni deep-OTM, adică opțiunile deep-OTM nu pot fi utilizate absolut deloc drept garanție pentru împrumuturi.
Limita superioară: în fiecare cont PM, suma valorilor tuturor opțiunilor long după ajustările a și b de mai sus este limitată în continuare la un nivel de limită superioară predefinit. Actualmente, această limită este setată la 1.000.000 USD.
Deconectarea temporară a valorii opțiunii care acceptă funcția de transfer maxim
Caracteristica valorii opțiunii care acceptă suma de transfer maxim în conturile PM va fi dezactivată temporar atunci când sistemul detectează comportamente anormale ale pieței pe piețele de opțiuni. Indicatorii de risc care pot declanșa astfel de pauze ale caracteristicilor includ anomalii ale prețurilor de marcă, prețuri sau cantități neobișnuite de prețuri ofertate/solicitări de oferte etc. În astfel de cazuri, opțiunile pozitive nu mai sunt considerate garanții pentru toți utilizatorii PM. Cu toate acestea, pot efectua în continuare acțiuni de transfer cu limite de transfer maxim calculate fără a lua în considerare valorile opțiunilor. Când indicatorii de risc revin la normal, caracteristica valorii opțiunii care acceptă transferul maxim este reactivată pentru toți utilizatorii PM.
Rețineți că potențialele pauze și reactivări ale acestei caracteristici menționate mai sus afectează doar sumele de transfer maxim. Capitalul ajustat, raportul marjei încrucișate și în uz al conturilor PM nu sunt afectate.
Setări conexe pe IU
Pentru a utiliza funcția descrisă mai sus, un utilizator PM trebuie să activeze setarea „Împrumut automat” și, de asemenea, să verifice „Împrumut”" în caseta de dialog atunci când încearcă să transfere din contul de tranzacționare în contul de finanțare (după cum este indicat în imaginile de mai jos, folosind IU web ca exemplu).
