UA FAQ
Зміст
1. Як автозапозичення функціонує з єдиним акаунтом?
2. Коли OKX нараховує та стягує відсотки?
3. Як відсотки стягуються на єдиному акаунті?
4. Як здійснюється погашення на єдиному акаунті?
5. Як отримати безвідсотковий діапазон для своїх зобов’язань?
6. Чому можлива сума позики не змінюється, навіть якщо маржа збільшується?
7. Як вести арбітраж на єдиному акаунті?
8. Як вести арбітраж на комісії за фінансування на єдиному акаунті?
9. У якому випадку ставка знижки враховується у визначенні маржі акаунта?
10. Чи здійснює OKX ліквідацію, щоб підтримувати конкретний інструмент на єдиному акаунті?
11. Що таке механізм автоматичного скорочення частки позикових коштів (ADL) для дохідних позицій?
12. Як відбувається взаємозалік деривативних ризиків на акаунті з маржею портфеля?
13. Як відбувається взаємозалік спотових і деривативних ризиків на акаунті з маржею портфеля?
1. Як автозапозичення функціонує з єдиним акаунтом?
(1) На єдиному акаунті доступний лише режим автозапозичення. Отримання позики вручну неможливе.
(2) У режимі ізольованої маржі й у режимі крос-маржі для спотових інструментів і ф’ючерсів автозапозичення відбувається під час відкриття позиції, а автоматичне погашення — під час її закриття.
(3) Якщо в режимі мультивалютної маржі з увімкненим автозапозиченням сума угоди більша за баланс акаунта, брак коштів перекривається автозапозиченням.
2. Коли OKX нараховує та стягує відсотки?
(1) Поточні відсотки розраховуються щогодини, але це не впливає на баланс акаунта й баланс позиції.
(2) Відсотки стягуються щогодини.
3. Як відсотки стягуються на єдиному акаунті?
(1) Для позиції з ізольованою маржею, а для споту та ф’ючерсів — з крос-маржею, відсотки вираховуються з суми зобов’язань позиції, тому після їх стягнення сума зобов’язань збільшується.
(2) У разі зобов’язань з багатовалютною маржею відсотки стягуються з балансу зобов’язань, тому після їх стягнення сума зобов’язань збільшується.
4. Як здійснюється погашення на єдиному акаунті?
(1) Для позиції в режимі ізольованої маржі, а для спотових інструментів і ф’ючерсів — у режимі крос-маржі, погашення можливе лише в разі закриття позиції. Коли користувач закриває позицію, він спершу повинен сплатити відсотки, а потім погасити зобов’язання.
(2) Якщо потрібно погасити мультивалютні зобов’язання, користувач може переказати або купити валюту зобов’язання.
5. Як отримати безвідсотковий діапазон для своїх зобов’язань?
(1) Безвідсотковий діапазон можливий лише для зобов’язань, що виникли у зв’язку з нереалізованими прибутками та збитками за контрактною позицією.
(2) Для зобов’язань, що виникають у результаті використання кредитного плеча на спотовому ринку або у зв’язку з реалізованими прибутками та збитками за контрактною позицією, безвідсотковий діапазон не передбачений. Додаткову інформацію див. тут: https://www.okx.com/help/vi-interest-calculation.
6. Чому можлива сума позики не змінюється, навіть якщо маржа збільшується?
(1) Спробуйте знизити кредитне плече. Що нижче кредитне плече, то більша можлива сума позики.
(2) Якщо зниження кредитного плеча не допомогло, у вас сума позики могла досягти ліміту. У такому разі, щоб отримати більший ліміт позики, перейдіть на вищий рівень акаунта. Див. https://www.OKX.com/fees.
(3) Якщо випадки (1) і (2) вас не стосуються, можлива причина нездатності взяти криптовалюту в позику — зараз позику беруть надто багато користувачів. Спробуйте пізніше.
7. Як вести арбітраж на єдиному акаунті?
(1) Якщо премія додатна (тобто ціна ф’ючерса вища за спотову ціну), ви можете відкрити довгу маржинальну й коротку ф’ючерсну позиції однакового розміру й закрити їх з премією. Так ви отримаєте прибуток на різниці. (2) Якщо премія від’ємна (тобто ціна ф’ючерса нижча за спотову ціну), ви можете відкрити коротку маржинальну й довгу ф’ючерсну позиції однакового розміру й закрити їх з премією. Так ви отримаєте прибуток на різниці. (3) На єдиному акаунті можливий взаємозалік прибутків і збитків за всіма позиціями, що суттєво знижує ризик ліквідації.
8. Як вести арбітраж на комісії за фінансування на єдиному акаунті?
(1) Якщо комісія за фінансування безстрокових контактів додатна (тобто ціна безстрокового контракту вища за спотову ціну), ви можете відкрити довгу маржинальну й коротку безстрокову позиції однакового розміру. Потім закрийте позиції, щоб отримати арбітражний прибуток, коли комісія за фінансування зменшується або стає від’ємною.
(2) Якщо комісія за фінансування безстрокових контактів від’ємна (тобто ціна безстрокового контракту нижча за спотову ціну), ви можете відкрити коротку маржинальну й довгу безстрокову позиції однакового розміру. Потім закрийте позиції, щоб отримати арбітражний прибуток, коли комісія за фінансування зменшується або стає додатною.
(3) На єдиному акаунті можливий взаємозалік прибутків і збитків за всіма позиціями, що суттєво знижує ризик ліквідації.
9. У якому випадку ставка знижки враховується у визначенні маржі акаунта?
(1) У режимі мультивалютної маржі для токенів на різних рівнях встановлена своя знижка. Додаткову інформацію див. тут: https://www.OKX.com/trade-market/discountrate.
(2) У режимі маржі для спотових інструментів або ф’ючерсів немає ставки знижки, оскільки заходи контролю ризиків базуються на єдиній валюті.
10. Чи здійснює OKX ліквідацію, щоб підтримувати конкретний інструмент на єдиному акаунті? Ні. На єдиному акаунті всі інструменти взаємопов’язані та зберігаються разом.
11. Що таке механізм автоматичного скорочення частки позикових коштів (ADL) для дохідних позицій? Автоматичне скорочення частки позикових коштів відбувається в порядку ступеня ризику акаунта й позиції, а також співвідношення P&L. Детальнішу інформацію див. https://www.okx.com/help/iv-introduction-to-auto-deleveraging-adl.
12. Як відбувається взаємозалік деривативних ризиків на акаунті з маржею портфеля?
Для деривативів: ф’ючерсів, безстрокових свопів і опціонів на акаунті з маржею портфеля проводиться стрес-тестування за різними сценаріями ризику. Потім маржа акаунта виставляється з максимальним значенням збитку. Якщо ризики різних позицій можуть між собою компенсуватися, відповідно відраховується маржа. Сценарії ризику не охоплюють спотові й маржинальні позиції. Якщо вартість позиції надто низька, маржа на єдиному акаунті теж може бути нижчою.
У наведених нижче прикладах показано типові випадки маржі позиції на акаунті з маржею портфеля. Через волатильність фактична маржа може відрізнятися:
(1) Арбітражна стратегія «календарний спред на ф’ючерсах»: квартальні ф’ючерси BTCUSD +480 000 контрактів. Тижневі ф’ючерси BTCUSD +480 000 контрактів. Підтримувальна маржа єдиного акаунта = 23 000 000 USD. Підтримувальна маржа акаунта з маржею портфеля = 4 000 000 USD.
(2) Односторонні довгі позиції у ф’ючерсах: квартальні ф’ючерси BTCUSD +1000 контрактів. Підтримувальна маржа єдиного акаунта = 0,2 BTC. Підтримувальна маржа акаунта з маржею портфеля = 1,6 BTC.
(3) Односторонні короткі позиції в опціонах: тижневі опціони BTCUSD -10 000 контрактів. Підтримувальна маржа єдиного акаунта = 4 600 000 USD. Підтримувальна маржа акаунта з маржею портфеля = 650 000 USD. (4) Інтертемпоральний портфель ф’ючерсів і опціонів «покритий кол»: продаж 678 двотижневих кол-опціонів BTCUSD на рівні 70 000 USD й купівля 13 000 квартальних ф’ючерсних контрактів BTCUSD. Підтримувальна маржа єдиного акаунта = 560 000 USD. Підтримувальна маржа акаунта з маржею портфеля = 200 000 USD.
13. Як відбувається взаємозалік спотових і деривативних ризиків на акаунті з маржею портфеля?
Для деривативів: спотових і маржинальних інструментів, ф’ючерсів, безстрокових свопів і опціонів на акаунті з маржею портфеля проводиться стрес-тестування за різними сценаріями ризику. Потім маржа акаунта виставляється з максимальним значенням збитку (у тому числі для спотових і маржинальних позицій). За типом деривативів користувачі можуть віднести спотові й маржинальні позиції на блок ризиків у USDT/блок ризиків у криптовалюті. Якщо вартість позиції надто низька, маржа на єдиному акаунті теж може бути нижчою.