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智能套利下单

发布于 2024年8月8日更新于 2024年9月22日阅读时长 5 分钟

1. 什么是智能套利策略

智能套利策略是一种旨在通过对冲市场价格波动来获取稳定收益的方法。它的核心原理是利用Delta中性策略，通过在现货市场和合约市场持有方向相反且大小相同的仓位，对冲价格变化的风险。具体来说，智能套利策略会在现货市场买入（做多）某种资产，同时在合约市场卖出（做空）同样数量的该资产。这样，无论市场价格如何波动，这两个仓位的损益可以相互抵消，从而减少价格波动带来的风险。用户主要通过持仓期间收取的资金费用（例如正资金费率下的收益）来实现利润。欧易OKX的智能套利策略包括两个模式：

自定义模式：用户可以根据自己的判断选择高年化收益的策略开仓，并自行设置止盈点。
智能模式：系统会自动为用户推荐最优策略，并智能化地进行止盈止损和加仓减仓操作。

2. 智能套利策略适用的场景

智能套利策略特别适用于那些在长期内具有正资金费率的主流币种。这是因为在资金费率的设计机制下，许多主流币种通常会保持正资金费率，这意味着投资者可以通过持有这些币种的仓位，长期获得资金费用收益。在自定义模式下，建议用户选择以下条件的币种和交易对：

长期资金费率为正：选择那些在历史上和当前市场中长期保持正资金费率的币种。
高流动性币对：选择流动性好的币对，可以降低开仓和平仓时的价差，从而减少滑点成本，提高整体收益。

通过满足这些条件，用户可以更好地利用智能套利策略，在对冲价格风险的同时，稳定获得资金费用收益。这种策略适合那些希望在高波动市场中实现稳健收益的投资者，特别是那些没有时间或经验手动管理策略的用户。

3. 实例教学与套利试算

3.1 智能套利开单流程

选定币对后，按照以下三步设置投资金额，并一键开单：

3.2 投资成本

3.2.1 手续费

以用户等级 Level 1 为例，以下为各项费用：

现货买入：0.1%
合约开仓：0.05%
合约平仓：0.05%
现货卖出：0.1%

通常需要持有策略7天以上才能抵扣掉这些手续费。建议新手用户尽量长期持有套利策略。

3.2.2 基差变化成本

现货和合约的基差变化也会影响成本。例如：

入场基差：现货价格为 65,000 USDT，合约价格为 64,900 USDT，则基差为 -100 USDT。
出场基差：现货价格为 69,000 USDT，合约价格为 69,100 USDT，则基差为 100 USDT。

基差变化为 -100 到 100，损失为 -200 点 * 持仓数量。以5倍杠杆为例，约占0.26%的成本。建议在基差较大时入场，价差缩小时结束策略，以降低成本。

3.3 套利收益

以 BTC 为例，如果使用 2,100 USDT 进行期现套利，当 BTC 现货价格为 65,000 USDT 时，可以进行以下操作：

将 2,000 USDT 投入现货市场买入 BTC（0.03077 BTC）。
将 100 USDT 投入做空 BTC/USDT 永续合约（20倍杠杆）。

假设当前资金费率为 0.01%，且 BTC 价格为 65,000 USDT：

每 8 小时收取一次资金费用，每天三次，一年可收取 2,000*0.01% USDT * 3 * 365 = 219 USDT。
年化收益为 219 / 2100 = 10.43%。

4. 注意事项

4.1 潜在风险

虽然智能套利策略长期运行风险较低，但仍存在以下风险：

平仓滑点风险：由于现货和合约市场流动性不同，同时开平仓时可能产生滑点。欧易OKX通过设定较大的获利阀值来抵消这些成本，长期收益仍较为稳健。
Delta不一致风险：智能套利策略旨在实现Delta中性，但由于现货和合约市场的开平仓效率不同，可能会短时间内出现Delta不一致情况。欧易OKX会迅速调整订单以消除Delta风险。在市场剧烈波动时，Delta不一致风险会放大，需谨慎管理。
合约空仓的强平风险：在合约市场开立多头或空头仓位时，若市场走势与开仓方向相反，可能面临强平风险。欧易OKX在合约风险率低于300%时，会自动减仓以降低强平风险。
合约ADL风险：由于智能套利策略在合约市场存在仓位，在市场剧烈波动时可能面临自动减仓（ADL）风险。欧易OKX通过严格的风险控制策略，尽可能降低ADL风险。

4.2 资金隔离

智能套利策略创建后，投入的资金会从交易账户中隔离，仅在套利策略中使用。用户需关注资金转出后对交易账户整体仓位的影响。

4.3 智能套利策略停止

智能套利策略停止时，系统会市价卖出交易货币。如果风控系统判断会给市场带来风险，可能导致卖出失败，用户可自行判断是否手动卖币。

4.4 异常情况

若在智能套利策略运行期间，币种遇到停盘、退市等异常情况，智能套利策略将自动停止。

5. 免责声明

本文章可能包含不适用于您所在地区的产品相关内容。本文仅致力于提供一般性信息，不对其中的任何事实错误或遗漏负责。本文仅代表作者个人观点，不代表OKX的观点。本文无意提供以下任何建议，包括但不限于：(i) 投资建议或投资推荐； (ii) 购买、出售或持有数字资产的要约或招揽； (iii) 财务、会计、法律或税务建议。持有的数字资产（包括稳定币和NFTs）涉及高风险，可能会大幅波动，甚至变得毫无价值。您应根据自己的财务状况仔细考虑交易或持有数字资产是否适合您。有关您具体情况的问题，请咨询您的法律/税务/投资专业人士。本文中出现的信息（包括市场数据和统计信息，如果有）仅供一般参考之用。尽管我们在准备这些数据和图表时已采取了所有合理的谨慎措施，但对于此处表达的任何事实错误或遗漏，我们不承担任何责任。