إذا كنت جديدًا في عالم تداول العملات الرقمية وتجد أن اختيار العملات الرقمية والرموز الفردية لممتلكاتك طويلة الأجل أمرًا شاقًا، فأنت لست وحدك. فهنا يأتي دور صناديق مؤشرات العملات الرقمية. حيث تتمثل الوظيفة الأساسية لهذه الصناديق في تبسيط عملية تداول العملات الرقمية بالكامل من خلال السماح لك بالتعرف على أسواق العملات الرقمية من خلال تتبع مؤشر عملة رقمية محددة. وهذا بدوره يسمح للمتداولين بالاستمتاع بأداء قطاع معين من سوق العملات الرقمية دون متاعب اختيار المراكز وإدارتها كلٍ على حِدة.
فهل ترغب في معرفة طريقة البدء في استخدام صناديق مؤشرات العملات الرقمية؟ بدءًا من شرح صناديق مؤشرات العملات الرقمية بالتفصيل وحتى تسليط الضوء على نقاط القوة والضعف في تداول صناديق مؤشرات العملات الرقمية، إليك كل ما تحتاج إلى معرفته.
ما هو صندوق مؤشر العملات الرقمية؟
صندوق مؤشر العملات الرقمية هو صندوق مجمّع يتتبع مؤشر عملة رقمية محددة بشكل سلبي بهدف عكس أدائها. فمن خلال اختيار تضمين حل صناديق مؤشرات العملات الرقمية في ممتلكاتك طويلة الأجل، فإنك تكتسب فرصة الاطلاع على العديد من مشاريع العملات الرقمية دون اختيارها بشكل فردي. وهذا يوفر ميزة تنويع الاستثمار وتقليل المخاطر ويوفر نقطة دخول أبسط مقارنة بالتداول النشط للعملات والرموز الفردية.
ومن خلال تداول صندوق مؤشر العملات الرقمية، يكتسب متداولو العملات الرقمية تعرضًا فعالاً للمؤشر بأكمله دون الحاجة إلى الوصاية أو ملكية العملات الرقمية المحددة. وفي حين أن هذا قد يبدو سيئًا بالنسبة إلى مستثمري العملات الرقمية على المدى الطويل الذين يشتركون في شعار "ليست مفاتيحك، وليست عملاتك الرقمية"، فإن امتلاك العملات الرقمية عادةً ما يكون أكبر مشكلة بالنسبة للمتداولين من المؤسسات وكبار المتداولين من الأفراد، لأنه يأتي مع مجموعة خاصة به من المشكلات التنظيمية والأمنية.
وبالنسبة لأولئك الذين لديهم خبرة في التمويل التقليدي (TradFi)، يعمل صندوق مؤشر العملات الرقمية تمامًا مثل أي صندوق مؤشر تقليدي آخر. فهو ببساطة يتتبع أداء مؤشر عملة رقمية معين، والذي يتألف من سلة من العملات الرقمية. وتمثل صناديق مؤشرات العملات الرقمية نهجًا أكثر شيوعًا للتعرض لأسواق العملات الرقمية. وفي حين أن المتداولين من المؤسسات ومتداولي التمويل التقليدي (TradFi) الأثرياء لا يخافون من الأصول التي تشهد تقلبات، فقد يكونون مترددين في التعامل مع العملات الرقمية بسبب الافتقار إلى التنظيم والصعوبات التي ينطوي عليها زيادة أموالهم. وهذا هو بالضبط سبب ظهور صناديق مؤشرات العملات الرقمية.
ما آلية عمل صندوق مؤشر العملات الرقمية؟
هل تريد معرفة المزيد عن الأعمال الداخلية لصناديق مؤشرات العملات الرقمية؟ فيما يلي تفصيل لآليات عمله:
اختيار المؤشر: يختار مديرو الصناديق مؤشر العملات الرقمية بناءً على معايير محددة، مثل القيمة السوقية أو التركيز على قطاعات محددة مثل التمويل اللامركزي (DeFi).
تتبع الأداء: لدى الصندوق سلة من العملات الرقمية التي تعكس المؤشر المحدد. وتتقلب قيمة الصندوق بناءً على الأداء المشترك لهذه العملات الرقمية الأساسية.
إعادة الموازنة: للحفاظ على التوافق مع المؤشر، تقوم صناديق مؤشرات العملات الرقمية بإعادة موازنة ممتلكاتها بشكل دوري. ونظرًا لأنه يتم إدارتها من قبل مديري صناديق محترفين، فقد تنطوي هذه العملية على شراء المزيد من العملات الرقمية أو الرموز المميزة التي انخفض سعرها، أو بيع بعض العملات الرقمية التي شهدت زيادة كبيرة في قيمتها. ويؤدي هذا في نهاية المطاف إلى إنشاء مراكز متنوعة بدلاً من التركيز بشكل كبير على مشروع عملات رقمية محدد.
باختصار، توفر صناديق مؤشرات العملات الرقمية للمتداولين طريقة بسيطة وفعالة لتنويع محفظة العملات الرقمية الخاصة بهم. من خلال التعرض لمجموعة من أصول العملات الرقمية، يمكن لصناديق مؤشرات العملات الرقمية أن تساعد في الحدّ من المخاطر نظرًا لأن المخاطر التي تنطوي على اختيار كل مشروع تنتشر عبر عدة مشاريع. فإذا كان أداء عملة معينة أو رمز محدد ضمن سلة العملات الرقمية سلبيًا، فإن صندوق مؤشر العملات الرقمية المتنوع جيدًا سيساعد على تخفيف تلك الخسائر.
مزايا صناديق مؤشرات العملات الرقمية
يأتي تداول صناديق مؤشرات العملات الرقمية مع العديد من المزايا التي ينبغي أن تكون على دراية بها. ففضلاً عن توفير ميزة التنويع، تتم إدارة صناديق مؤشرات العملات الرقمية أيضًا من قبل خبراء في القطاع المالي. لذلك، لا داعي للقلق بشأن الأصول الرقمية المشمولة، ما يوفر الكثير من الوقت الذي تقضيه في البحث عن مشاريع مختلفة.
وهناك ميزة أخرى هي أنه لم يعد عليك القلق بشأن السيولة، وهو أمر شائع في تداول العملات الرقمية. حيث يرغب المتداولون أحيانًا في شراء أصل يفتقر إلى السيولة. وهذا يجعل الاحتفاظ به والاستثمار فيه محفوفًا بالمخاطر، خاصةً بالنظر إلى مستوى التقلب الذي تشهده العملات الرقمية. ومع ذلك، فإن شراء الأصول ذات السيولة الكافية يمثل الخطوة الأولى في الإدارة الفعّالة للمخاطر.
وأخيرًا، ينبغي أن نلاحظ أيضًا أن الميزة الكبيرة لصناديق مؤشرات العملات الرقمية تتمثل في الكفاءة الضريبية. فصناديق العملات الرقمية ليست فعالة من الناحية الضريبية فحسب، بل إنها توفر أيضًا مزايا ضريبية معينة. وظرًا لوجود صندوق واحد فقط، لا يتم معاقبة المتداولين عند صرف العملات الرقمية المتعددة.
سلبيات صناديق مؤشرات العملات الرقمية
على الرغم من أن صناديق مؤشرات العملات الرقمية تتمتع بمزاياها، إلا أن هناك بعض العيوب التي ينبغي مراعاتها. فعلى سبيل المثال، ليس لديك أي سيطرة حقيقية على الأصول الموجودة في صندوق المؤشر. فكل ما عليك هو أن تثق في أن مديري صندوق المؤشر على دراية بما يفعلونه.
وهناك نقطة أخرى يجب تذكرها وهي أن صناديق المؤشرات تأتي عادةً برسوم أعلى تؤثر على مكاسبك الإجمالية. فإذا اشتريت عدة عملات ورموز مباشرةً، فمن المحتمل أن تدفع رسومًا أقل مما تدفعه من خلال صندوق المؤشر.
وأخيرًا، قد توفر صناديق مؤشرات العملات الرقمية فرصًا أقل لتحسين معرفتك بمجال العملات الرقمية. ففي أثناء قيامك بتداول الصندوق، ليست هناك حاجة كبيرة للبحث عن عملات أو رموز معينة داخل صندوق مؤشر العملات الرقمية، حيث ستثق عادةً في مدير الأصول للتعامل مع هذا الجانب من التداول.
ما هي بعض الأمثلة على مؤشرات العملات الرقمية؟
الأسهم التقليدية لديها مئات من المؤشرات المتاحة. ومع ذلك، لا يمكن قول الشيء نفسه بالنسبة للعملات الرقمية، حيث لا تزال المؤشرات منتجًا جديدًا نسبيًا في هذا المجال. ومع ذلك، هناك عدد قليل من الخيارات هناك.
حيث يُعد مؤشر Nasdaq Crypto Index صندوقًا رائدًا نظرًا لتنوع العملات الرقمية فيه، حيث يتضمن 11 عملة ورمزًا رئيسيًا. وباعتباره واحدًا من أفضل صناديق مؤشرات العملات الرقمية التي لها وزن ثقيل على العملات الرقمية الممتازة مثل Bitcoin وEther، يوفر صندوق مؤشر Nasdaq Crypto Index تعاملاً متنوعًا للعملات الرقمية لمشتري الصناديق الذين هم أكثر تجنبًا للمخاطرة ويريدون التعرض لمشاريع العملات الرقمية ذات القيمة السوقية العالية.
وهناك خيار آخر شائع بين صناديق مؤشرات العملات الرقمية، وهو صندوق Bitwise DeFi Crypto Index Fund، والذي يركز على توفير إمكانية التعرض لمشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) الرائدة التي تستحق الاهتمام. وعلى عكس صناديق مؤشرات العملات الرقمية الأخرى التي تشمل BTC وETH، اتخذ صندوق Bitwise قرارًا واعيًا بتضمين مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) فقط مثل Uniswap (UNI) وMaker (MKR) للتأكد من أن مشتري الصناديق قد ركزوا تعرضهم على رواد التمويل اللامركزي.
مقارنة بين صناديق مؤشرات العملات الرقمية وصناديق المؤشرات التقليدية
أحد الأسئلة الشائعة حول صناديق العملات الرقمية هو كيفية مقارنتها بصناديق المؤشرات التقليدية. فالنوعان الاثنان متشابهان من حيث أنهما يتتبعان سلال من الأصول. بالإضافة إلى ذلك، فهما يشتركان في ميزة التنويع باعتبارها أكبر ميزة لهما على الأدوات المالية الأخرى. ومع ذلك، فإن الاثنين بعيدان عن أن يكونا متطابقين.
ويتمثل أحد الاختلافات الرئيسية بين النوعين هو الأصول الأساسية التي يتتبعانها. حيث تركز صناديق المؤشرات التقليدية على الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى. أما صناديق مؤشرات العملات الرقمية فهي تتتبع العملات الرقمية المدرجة في منصات تداول العملات الرقمية.
وهناك أيضًا فرق كبير في المخاطر والتقلبات. فصناديق المؤشرات التقليدية لا تشهد تقلبات مثل العملات الرقمية. ولهذا السبب تعد إدارة المخاطر أمرًا أساسيًا لأي شخص يتعامل مع العملات الرقمية. وهذا يشمل بالطبع صناديق العملات الرقمية.
وأخيرًا، هناك فرق كبير آخر هو أن صناديق المؤشرات التقليدية تتبع الأصول المنظمة والمشهورة. فالأسهم والسندات كلاهما معترف بهما من قبل الحكومات وتخضعان للتنظيم بالكامل. ومع ذلك، لا يمكن قول الشيء نفسه بالنسبة لجميع العملات والرموز المميزة في مجال العملات الرقمية.
ما هي الطرق الأخرى للتعرض والتعامل مع الأصول الرقمية؟
فضلاً عن تضمين صناديق مؤشرات العملات الرقمية في ممتلكاتك طويلة الأجل، هناك عدة طرق أخرى للتعرض والتعامل مع الأصول الرقمية. فعلى سبيل المثال، يمكنك القيام بما يلي:
شراء العملات الرقمية من منصات التداول
الطريقة الأكثر رسوخًا ومباشرة هي شراء العملات الرقمية من منصة التداول. ويأتي هذا مع مشكلاته الخاصة، مثل تحديات الإدارة والأمان والكثير من البحث. ومع ذلك، إذا اخترت هذا الخيار، فستكون لديك سيطرة كاملة وملكية لممتلكاتك. وبطبيعة الحال، كلما كانت الأصول التي تختارها تنطوي على مخاطر أكبر، زادت فرصة التعرض للخسائر. ومع وضع ذلك في الاعتبار، كن مستعدًا للكثير من التجارب والأخطاء قبل أن تصبح خبيرًا في هذا المجال.
شراء الأسهم مع التعرض للأصول الرقمية
هناك خيار آخر وهو شراء أسهم شركات العملات الرقمية المتداولة علنًا مثل MicroStrategy أو العديد من شركات تعدين العملات الرقمية. ولكن، هذا النهج لا يوفر التعرض للعملات الرقمية بشكل مباشر. ومع ذلك، قد يفضل بعض المتداولين هذا الخيار، لأنه يميل إلى ملكية الشركات المنظمة ذات الميزانيات العمومية والتدفقات النقدية.
شراء صناديق استثمار العملات الرقمية المتداولة في البورصة
يمكنك أيضًا التفكير في شراء صناديق استثمار العملات الرقمية المتداولة في البورصة مثل صندوق استثمار BTC للتداول الفوري أو صندوق استثمار ETH للتداول الفوري المقرر إطلاقه. حيث تعمل صناديق استثمار العملات الرقمية المتداولة في البورصة هذه بشكل مشابه لصناديق الاستثمار التقليدية المتداولة في البورصات التي قد تكون على دراية بها في سوق الأوراق المالية. فهي تحتفظ بالأصل الأساسي مباشرةً، وفي هذه الحالة، Bitcoin أو Ether، مما يعني أن سعرها يتتبع مباشرة سعر تلك العملات الرقمية الخاصة بها. وهذا من شأنه توفير مزايا التعرض المباشر ومرونة التداول ولكنه يتضمن نسب نفقات أعلى قليلاً مقارنةً ببعض صناديق مؤشرات العملات الرقمية بسبب التكاليف المرتبطة بالاحتفاظ المباشر بالعملة الرقمية الأساسية وإدارتها.
الختام
بالنظر إلى الرؤى التي تم تناولها أعلاه حول إيجابيات وسلبيات صناديق مؤشرات العملات الرقمية هذه، فإن تداولها وامتلاكها يعود في النهاية إلى التفضيل الشخصي.
وقد خلص العديد من المشاركين والخبراء في السوق إلى أن الأمر يستحق التعرض للأصول الرقمية بهذا الشكل. حيث تسمح لك صناديق مؤشرات العملات الرقمية بالتعرض للعملات الرقمية دون الحاجة إلى شراء العملات الرقمية نفسها. كما أنه ليس من الضروري أن تصبح خبيرًا في تداول العملات الرقمية، أو أن تتعلم كل شيء عن كل عملة رقمية ورمز مميز. فلا داعي للقلق بشأن تأمين محفظتك أو تذكر المفاتيح الخاصة أو إدارة أصولك. حيث يمكنك بكل سهولة شراء صندوق واحد، والسماح للآخرين بأداء المهام الثقيلة. ومع ذلك، كما ذكرنا سابقًا، هناك بعض العيوب والسلبيات التي تنطوي على استخدام صناديق مؤشرات العملات الرقمية، مثل الرسوم المرتفعة والافتقار إلى السيطرة والتحكم في الأصول. لذلك من المهم أن تقوم بإجراء أبحاثك الخاصة وتتخذ قرارك بشأنها.
