Новачків у криптовалюті може збивати з пантелику вибір монет і токенів для довгострокового утримування. Тут їм стають у пригоді криптовалютні індексні фонди. Ці фонди, по суті, спрощують увесь процес торгівлі криптовалютою, надаючи трейдерам доступ до криптовалютних ринків для відстеження індексів криптовалют. Це, у свою чергу, дозволяє трейдерам отримувати вигоду від певного сегмента криптовалютного ринку без необхідності окремо вибирати позиції і керувати ними.
Хочете дізнатися, як почати роботу з криптовалютними індексними фондами? У цій статті ми докладно розглянемо особливості криптовалютних індексних фондів, зокрема окреслимо їх переваги й недоліки.
Що таке криптовалютний індексний фонд?
Це об’єднаний фонд, який пасивно відстежує певний криптовалютний індекс для відображення його ефективності. Включаючи криптовалютні індексні фонди у свої довгострокові утримування, ви отримуєте доступ до кількох криптовалютних проєктів, не вибираючи їх окремо. Це забезпечує диверсифікацію, зниження ризиків і простішу точку входу порівняно з активною торгівлею окремими монетами й токенами.
Торгуючи криптовалютним індексним фондом, трейдери ефективно отримують доступ до всього індексу, фактично не володіючи правом власності на криптовалюту. Хоча досвідченим трейдерам, які дотримуються лозунгу «не ваші ключі — не ваша криптовалюта», це може здатися поганою ідеєю, володіння криптовалютою зазвичай є найбільшою проблемою для інституційних і провідних приватних трейдерів, оскільки воно пов’язане з низкою проблем регулювання й безпеки.
Для тих, хто має досвід у TradFi, криптовалютний індексний фонд працює так само, як і будь-який інший традиційний індексний фонд. Він відстежує ефективність певного криптовалютного індексу, який складається із цілого кошика криптовалют. Криптовалютні індексні фонди — це набагато більш відомий підхід до отримання доступу до криптовалютних ринків. Хоча установи й забезпечені трейдери TradFi не боятимуться волатильних активів, вони, можливо, не захочуть взаємодіяти з криптовалютою через відсутність регулювання й труднощі, пов’язані з обміном коштів. Саме тому було представлено криптовалютні індексні фонди.
Як працює криптовалютний індексний фонд?
Хочете дізнатися більше про внутрішні механізми криптовалютних індексних фондів? Нижче представлено їх стислий аналіз.
Вибір індексу. Керівники фондів вибирають індекс криптовалюти на основі конкретних критеріїв, таких як ринкова капіталізація або фокус на конкретних секторах, як-от DeFi.
Відстеження ефективності. У фонді зберігається низка криптовалют, які відображають вибраний індекс. Вартість фонду коливається залежно від сукупних показників ефективності цих базових криптовалют.
Ребалансування. Щоб підтримувати відповідність з індексом, криптовалютні індексні фонди періодично ребалансують свої утримування. Оскільки ними керують професійні менеджери фондів, це може призвести до купівлі більшої кількості монет або токенів, які впали в ціні, або продажу деяких монет, які значно збільшили вартість. Це зрештою створює диверсифіковані позиції, замість концентрації на конкретному криптовалютному проєкті.
Коротше кажучи, криптовалютні індексні фонди пропонують трейдерам простий і пасивний спосіб диверсифікації свого криптовалютного портфеля. Надаючи доступ до групи криптовалютних активів, криптовалютні індексні фонди можуть зменшити ризики, оскільки ризик вибору окремого проєкту розподіляється між кількома проєктами. Якщо певна монета або токен у кошику криптовалют матиме несприятливі показники ефективності, то добре диверсифікований індексний фонд допоможе зменшити супутні збитки.
Переваги криптовалютних індексних фондів
Торгівля криптовалютними індексними фондами має багато переваг, про які вам слід знати. Крім того, що криптовалютні індексні фонди забезпечують диверсифікацію, вони ще й регулюються фінансовими експертами. Тому вам не потрібно турбуватися про включені активи, що економить багато часу, який ви б витратили на дослідження різних проєктів.
Ще однією перевагою є те, що вам більше не потрібно турбуватися про ліквідність — поширену проблему в торгівлі криптовалютою. Трейдери іноді хочуть купити актив, який не має ліквідності. Це робить його ризикованим для утримування, особливо враховуючи волатильність криптовалюти. Але купівля активів із достатньою ліквідністю є першим кроком до ефективного керування ризиками.
Нарешті, ми також маємо зазначити суттєву перевагу криптовалютних індексних фондів — податкову ефективність. Криптовалютні фонди не тільки ефективні з точки зору оподаткування, а й пропонують певні податкові переваги. Оскільки є лише один фонд, з трейдерів не стягується штраф за виведення готівки в кількох криптовалютах.
Недоліки криптовалютних індексних фондів
Хоча криптовалютні індексні фонди мають свої переваги, у них є кілька недоліків, про які слід пам’ятати. Наприклад, ви фактично не можете контролювати активи, які зберігаються в індексі. Вам просто потрібно довіритися менеджерам і сподіватися, що вони знають, що роблять.
Ще одна річ, яку слід пам’ятати, це те, що індексні фонди зазвичай мають вищу комісію, що скорочує ваші загальні прибутки. Якби ви купили кілька монет і токенів безпосередньо, ви, імовірно, сплатили б меншу комісію.
Нарешті, криптовалютні індексні фонди можуть дещо обмежувати ваші можливості покращити свої знання криптовалютного простору. Коли ви просто торгуєте фондом, у вас немає особливої потреби шукати конкретні монети або токени на криптовалютному індексному фонді, оскільки зазвичай це завдання бере на себе менеджер з управління активами.
Які є приклади криптовалютних індексів?
Традиційні фонди мають сотні доступних індексів. Цього не можна сказати про криптовалюти, оскільки індекси все ще відносно новий продукт у цьому просторі. Однак там доступно кілька варіантів.
Nasdaq Crypto Index — це провідний фонд завдяки диверсифікації по 11 основним монетам і токенам. Як один із провідних криптовалютних індексних фондів, які роблять ставку на такі відомі монети, як Bitcoin і Ether, фонд Nasdaq Crypto Index забезпечує доступ до диверсифікованої криптовалюти покупцям фондів, які хочуть уникати ризиків і інвестувати в криптовалютні проєкти з високою ринковою капіталізацією.
Ще одним популярним вибором серед криптовалютних індексних коштів є фонд Bitwise DeFi Crypto Index Fund, спрямований на надання доступу до визначних проєктів DeFi. На відміну від інших криптовалютних індексних фондів, які включають BTC й ETH, фондом Bitwise свідомо прийняте рішення про розміщення тільки проєктів DeFi, як-от Uniswap (UNI) і Maker (MKR). Так покупці матимуть доступ до концентрованої кількості новаторських проєктів DeFi.
Криптовалютні й традиційні індексні фонди
Одне з поширених запитань щодо криптовалютних індексних фондів — це те, чим вони відрізняються від традиційних. Вони подібні тим, що відстежують набори активів. Крім того, вони забезпечують диверсифікацію, що є їх найбільшою перевагою над іншими фінансовими інструментами. Однак їх не можна назвати ідентичними.
Одна з основних відмінностей між ними — це базові активи, які вони відстежують. Традиційні індексні фонди орієнтовані на акції, облігації і інші цінні папери. Криптовалютні індексні фонди натомість відстежують цифрові валюти, розміщені на криптовалютних біржах.
Також є велика різниця в ризиках і волатильності. Традиційні індексні фонди не такі волатильні, як криптовалютні. Ось чому керування ризиками є фундаментальним для всіх, хто має справу з криптовалютою. Це, звичайно, стосується й криптовалютних фондів.
Нарешті, ще одна важлива відмінність між ними полягає в тому, що традиційні індексні фонди відстежують регульовані визнані активи. Усі акції і облігації визнані урядом та повністю регульовані. Однак цього не можна сказати про всі монети й токени в криптовалютному просторі.
Як ще можна отримати доступ до цифрових активів?
Крім включення криптовалютних індексних фондів у довгострокові утримування, є ще кілька інших способів отримати доступ до криптовалюти. Нижче наведено деякі з них.
Купівля криптовалюти на біржах
Найбільш усталений і прямий підхід — придбати криптовалюту на біржі. Це пов’язано з власними проблемами, такими як управління, безпека й безліч досліджень. Однак, якщо ви виберете цей варіант, то матимете повний контроль і право власності на свої активи. Звичайно, що більше ризиків матимуть вибрані вами активи, то більшими будуть шанси зазнати збитків. Пам’ятайте, що вам доведеться пройти через багато випробувань і невдач, перш ніж стати експертом у цій сфері.
Купівля акцій із доступом до цифрових активів
Іншим варіантом є купівля акцій публічних криптовалютних компаній, таких як MicroStrategy або різних компаній криптовалютного майнінгу. Такий підхід не передбачає безпосереднього доступу до криптовалют. Однак деякі трейдери можуть віддавати перевагу цьому варіанту, оскільки він передбачає володіння регульованими компаніями з балансовими звітами й грошовими потоками.
Купівля спотових криптовалютних ETF
Ви також можете розглянути купівлю спотових криптовалютних біржових фондів ETF, таких як спотові фонди BTC або майбутні спотові фонди ETH. Ці ETF функціонують подібно до традиційних ETF, з якими ви вже, можливо, познайомилися на фондовому ринку. Вони напряму володіють базовим активом, у цьому випадку Bitcoin або Ether, що означає, що їх ціна безпосередньо відстежує ціну цих криптовалют. Це забезпечує переваги прямого доступу й гнучкості торгівлі, але передбачає дещо вищі витрати порівняно з деякими криптовалютними індексними фондами через витрати, пов’язані з безпосереднім володінням і керуванням базовою криптовалютою.
Висновок
Враховуючи викладену вище інформацію про переваги й недоліки криптовалютних індексних фондів, торгівля та володіння ними зрештою залежать від особистих уподобань.
Багато учасників і експертів ринку дійшли висновку, що варто мати доступ до цифрових активів у цій формі. Криптовалютні індексні фонди дозволяють вам мати доступ до криптовалюти без необхідності купувати монети. Вам не потрібно бути експертом у торгівлі криптовалютою або дізнаватися все про кожну монету й токен. Ви можете не хвилюватися про безпеку гаманця, запам’ятовувати приватні ключі або керувати своїми активами. Ви просто купуєте один фонд і дозволяєте іншим виконувати важку роботу за вас. Однак, як було зазначено раніше, криптовалютні індексні фонди мають певні недоліки, такі як високі комісії і відсутність контролю. Тому важливо, щоб ви самостійно проводили дослідження й приймали власне рішення щодо них.
