¿Qué es el margen en el trading de futuros?

1. Descripción del margen

En el mercado de futuros de cripto, el margen es un porcentaje del valor del contrato de futuros que los traders crean en una cuenta para abrir una posición.

2. Calcular el margen

OKX tiene dos modos de margen: cruzado y aislado.

Modo de margen cruzado: en el modo de margen cruzado, todo el saldo del margen se comparte entre todas las posiciones abiertas, lo que puede ayudar a reducir el riesgo de liquidación.
- Requisito de margen para las posiciones
  - Contratos con margen de cripto
    Margen inicial = Tamaño del contrato × |Número de contratos| × Multiplicador / (Precio de marca × Apalancamiento)
  - Contratos con margen de USDT
    Margen inicial = Tamaño del contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Precio de marca / Apalancamiento
    - El margen inicial fluctúa en función del precio de marca en el modo de margen cruzado.
- Requisito de margen para órdenes y posiciones abiertas
  - Requisito de margen del modo unidireccional
    - Posición en Long: Máx. ((valor nocional de la posición + valor de la orden de compra), (valor de la orden de venta – valor nocional de la posición)) / Apalancamiento
    - Posición en Short: Máx. ((Valor de la orden de compra – Valor nocional de la posición), (Valor nocional de la posición + Valor de la orden de venta)) / Apalancamiento
  - Requisito de margen del modo de cobertura = |Valor nocional de la posición en Long + Valor de orden de compra abierta| / Apalancamiento + |Valor nocional de la posición en Short + Valor de orden de venta abierta| / Apalancamiento
Modo de margen aislado: en el modo de margen aislado, cada posición tiene su propio margen, lo que permite a los traders gestionar el riesgo por posición.
- Contratos con margen de cripto
  Margen inicial = Tamaño del contrato × |Número de contratos| × Multiplicador / (Precio promedio de posiciones abiertas × Apalancamiento)
- Contratos con margen de USDT
  Margen inicial = Tamaño del contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Precio promedio de las posiciones abiertas / Apalancamiento

3. Descripción del margen y el apalancamiento

El apalancamiento es un mecanismo de trading que aumenta los posibles retornos y riesgos al permitir a los traders tradear con más fondos de los que tienen en su cuenta de trading. En el modo de margen cruzado, cuando abres posiciones en Long o en Short: Margen inicial = valor de posición / apalancamiento

Contratos con margen de cripto
- Si el precio actual de BTC es de $10,000, el usuario quiere comprar futuros perpetuos por valor de 1 BTC con un apalancamiento de 10x, el número de contratos = cantidad de BTC x precio de BTC / tamaño del contrato = 1 x 10,000 / 100 = 100 contratos.
- Margen inicial = Tamaño del contrato x Número de contratos / (Precio de BTC x Apalancamiento) = 100 x 100 / (10,000 x 10) = 0.1 BTC
Contratos con margen de USDT
- Si el precio actual del BTC es de 10,000 USDT, el usuario quiere comprar futuros perpetuos por valor de 1 BTC con un apalancamiento de 10x, Número de contratos = Cantidad de BTC / Tamaño del contrato = 1 / 0.0001 = 10,000 contratos.
- Margen inicial = Tamaño del contrato x Número de contratos x Precio de BTC / Apalancamiento) = 0.0001 x 10,000 x 10,000 / 10 = 1,000 USDT

4. Requisitos de margen

Tasa de margen inicial: 1 / Apalancamiento
Margen de mantenimiento: El margen mínimo necesario para mantener la posición actual.
- Modo de margen cruzado de spot y futuros
  Nivel de margen = (Saldo de un activo en la cuenta de margen cruzado de spot y futuros + G&P en posiciones de margen cruzado - Cantidad en órdenes de venta abiertas - Cantidad requerida para órdenes de compra de opciones - Cantidad requerida para órdenes abiertas en modo de margen aislado - Comisiones de orden) / (Margen de mantenimiento + comisiones de liquidación)
- Modo de margen cruzado multimoneda
  Nivel de margen = Capital ajustado / (Margen de mantenimiento + Comisiones de liquidación)
- Modo de margen aislado de spot y futuros, y multimoneda / modo de margen de portafolio
  - Contratos con margen de cripto
    Nivel de margen = (Saldo de margen + G&P en posición de margen aislado) / (tamaño del contrato × |Número de contratos| / Precio de marca × (Margen de mantenimiento + comisiones de liquidación))
  - Contratos con margen de USDT
    Nivel de margen = (Saldo de margen + G&P en posición de margen aislado) / (tamaño del contrato × |Número de contratos| × Precio de marca × (Margen de mantenimiento + comisiones de liquidación))

5. Gestionar las margin calls

Las margin calls son exclsuivas del modo de margen aislado. Puedes aumentar el margen de determinadas posiciones para controlar mejor tus riesgos.

6. Ajustar el apalancamiento

OKX permite ajustar del apalancamiento de tus posiciones abiertas. Solo puedes aumentar el apalancamiento si el apalancamiento modificado es inferior al apalancamiento máximo permitido para tu posición actual. Una vez que hayas aumentado tu apalancamiento, se reducirá el margen necesario para mantener tu posición actual. Solo puedes reducir tu apalancamiento si tienes suficientes fondos en tu cuenta de trading para cubrir el requisito de margen aumentado con el apalancamiento modificado.

7. Pérdida de la orden de futuros

En el trading de futuros, cuando el precio de la orden se desvía del precio de marca, el sistema calculará la pérdida de la orden. Por ejemplo, cuando el precio de la orden de compra es superior al precio de marca o el precio de la orden de venta es inferior al precio de marca, se producirá una pérdida no realizada si se ejecuta la orden. Para proteger tus activos y garantizar la seguridad de la plataforma, OKX incluye la pérdida de órdenes como parte del coste necesario para abrir una posición para evitar la liquidación.

Contratos con margen de USDT

Pérdida de la orden de compra: Abs (tamaño del contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Mín. [0, (Precio de marca – Precio de la orden)])
Pérdida de la orden de venta: Pérdida de la orden de venta: Abs (tamaño del contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Mín. [0, (Precio de la orden – Precio de marca)])

Contratos con margen de cripto

Pérdida de la orden de compra: Abs (tamaño del contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Mín. [0, (1 / Precio de la orden – 1 / Precio de marca)])
Pérdida de la orden de venta: Abs (tamaño del contrato × |Número de contratos| × Multiplicador × Mín. [0, (1 / Precio de marca – 1 / Precio de la orden)])

Para las órdenes de mercado, la plataforma utiliza un precio final estimado como precio de la orden.

El holding de activos digitales, incluidas las stablecoins, implican un alto grado de riesgo, pueden fluctuar mucho e incluso llegar a perder su valor. El trading con apalancamiento en activos digitales aumenta tanto las posibles ganancias como las posibles pérdidas y puede hacer que pierdas toda tu inversión. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. Debes considerar detenidamente si el trading o holding de activos digitales es adecuado para ti en función de tu situación financiera, especialmente si te planteas utilizar apalancamiento. Eres el único responsable de tus decisiones y estrategias de trading, y OKX no se hace responsable de las posibles pérdidas. Algunos productos no están disponibles en determinadas regiones. Para obtener más información, consulta las Condiciones del servicio y la Información de riesgos y cumplimiento legal de OKX.