Что такое мгновенные займы? Выгода для криптовалютного арбитража или угроза для DeFi?

Мир DeFi ー это динамичная экосистема, в которой постоянно появляются инновационные инструменты и концепции. Один из таких интересных инструментов, который набирает популярность среди криптоарбитражных трейдеров — это мгновенные займы, уникальный финансовый инструмент, который вызывает бурные споры в криптосообществе. Мгновенные займы предлагают большой потенциал для криптовалютного арбитража, но их характер также создает потенциальные риски для платформ DeFi, в которых они работают.

Хотите узнать, как работают мгновенные займы и почему они вызывают много споров пространстве DeFi? Давайте изучим интересный мир криптовалютных мгновенных займов, изучим их механику, их роль в криптовалютном арбитраже, а также их преимущества и риски.

Что такое мгновенные займы?

Мгновенный займ — это уникальный механизм кредитования DeFi, позволяющий пользователям делать крупные заимствования, которые не обеспечены криптовалютой. Весь жизненный цикл мгновенного займа — от заимствования до выплаты процентов — осуществляется в рамках исполнения одного смарт-контракта. Это дает возможность использовать такие сложные финансовые стратегии, как арбитражная торговля. С одной стороны это позволяет зарабатывать на разнице цен, а с другой создает риски манипулирования рынком и просадки ликвидности вследствие атак через мгновенные займы. Помимо арбитражных сделок, мгновенные займы также позволяют осуществлять ликвидации. В этом случае пользователи могут погашать займы от имени заемщиков с недостаточным обеспечением для получения бонусов за ликвидацию. В то же время обмен залога возможен и за счет мгновенных займов, поэтому пользователи могут конвертировать один тип залога в другой для выполнения маржинальных требований.

История мгновенных займов

Концепция мгновенных займов относительно нова. Банк с открытым исходным кодом Marble предложил мгновенные займы в качестве безрискового кредита в 2018 году, но в сфере DeFi мгновенные займы дебютировали только в 2020 году. Благодаря протоколу Aave мгновенные займы стали доступны широкому кругу пользователей в сети Ethereum. Это повлекло за собой приток пользователей Aave, которые захотели попробовать новый кредитный DeFi-продукт. В результате протокол Aave стал зарабатывать миллионы на процентах от мгновенных займов. Стало понятно, что мгновенные займы не являются нишевым продуктом для энтузиастов DeFi, как изначально считалось, а широко востребованы трейдерами для криптовалютного арбитража. С течением времени мгновенные займы стали важным инструментом в экосистеме DeFi, что в очередной раз подчеркивает эволюционный и экспериментальный характер этой сферы.

Как работают мгновенные займы?

Предположим, что вы занимаете большую сумму денег у традиционной финансовой организации, при условии, что вы мгновенно погасите заем. Это может показаться невозможным, но с мгновенными займами этот невероятный сценарий становиться реальностью в рамках смарт-контрактов DeFi. Вот как это работает в упрощенном виде:

1. Запрос мгновенного займа

Пользователи указывают желаемую сумму на платформе DeFi, предлагающей мгновенные займы. Платформа может предъявлять особые требования к выдаче займа, например определенное целевое использование займа.

2. Исполнение смарт-контракта

После одобрения самоисполняющийся смарт-контракт регулирует займ. В этом коде описывается продолжительность мгновенного займа, конкретные действия, которые пользователь должен совершить с использованием заемных средств и немедленное погашение после их выполнения. В конечном итоге это определяет действия пользователей, чтобы избежать неправильного использования заимствованных средств.

3. Погашение мгновенного займа

Учитывая короткий период кредитования для мгновенных займов, пользователь получает считанные секунды для выполнения ряда заранее запрограммированных транзакций в рамках смарт-контракта. Это включает в себя использование заемных средств для желаемой цели, например арбитражной сделки, и автоматическое погашение займа с любой заработанной прибылью.

Ключевым аспектом этого типа займов является мгновенное погашение. Смарт-контракт обеспечивает либо возврат заемных средств в полном объеме либо аннулирование всей транзакции в случае невозврата. Это устраняет риск дефолта для платформы кредитования, делая мгновенные займы уникальными финансовыми инструментами в пространстве DeFi. Если вы хотите узнать, как работает мгновенные займы, ознакомьтесь с нашим руководством по получению мгновенного займа в Aave.

Мгновенные займы для криптовалютных арбитражных сделок

Как мы уже говорили, мгновенные займы в основном используются для криптоарбитража. Для тех, кто не знает, арбитраж — это хорошо зарекомендованная торговая стратегия, в которой используются расхождения цен и недостатки на разных рынках. В контексте криптовалют такие расхождения могут возникать из-за колебаний обменного курса и ликвидности на разных платформах. Таким образом мгновенные займы позволяют опытным трейдерам эффективно использовать эти различия и получать прибыль без риска.

Рассмотрим стратегию криптовалютного арбитража с использованием мгновенного займа:

• Трейдер криптовалюты выявляет разницу в цене между двумя криптовалютными биржами. Например, Bitcoin может торговаться по более высокой цене на бирже A по сравнению с биржей B.

• Затем трейдер запрашивает мгновенный займ, получая значительную сумму Bitcoin на платформе DeFi.

• При исполнении смарт-контракта трейдер мгновенно покупает Bitcoin на бирже B, используя заимствованные средства.

• Поскольку цена Bitcoin выше на бирже А, трейдер быстро продает приобретенные Bitcoin, получая чистую прибыль из-за расхождений в ценах.

• Наконец, смарт-контракт автоматически погашает мгновенный займ с процентами от прибыльной сделки, а оставшаяся прибыль становится вознаграждением криптовалютного трейдера.

Этот пример показывает, как мгновенные займы позволяют торговать без собственных вложений, что позволяет арбитражным трейдерам зарабатывать на разнице цен с помощью заемных средств. Однако важно помнить, что криптовалютный арбитраж — это сложная стратегия. Такие факторы, как быстрые колебания рынка, комиссии за транзакции и потенциальное мошенничество при использовании мгновенных займов, могут существенно повлиять на прибыль и увеличить риски.

Мгновенные займы — это палка о двух концах? Риски атак с использованием мгновенных займов

Мгновенные займы имеют большой потенциал для арбитража, но сами по себе они создают определенные риски для экосистемы DeFi. Рассмотрим потенциальные риски, связанные с этими интересными финансовыми инструментами:

• Манипулирование рынком. Вредоносные игроки могут использовать мгновенные займы для искусственных манипуляций рынками криптовалют. Заимствуя большие суммы и быстро покупая или продавая определенные активы, они могут создавать временные ценовые скачки или падение, зарабатывая на нестабильности рынка. Такая практика известна как атаки с помощью мгновенных займов. Они были очень распространены в 2021 году, когда многие DeFi-протоколы пострадали от искусственно созданной волатильности.

• Атаки с целью просадки ликвидности. Мгновенные займы можно использовать для просадки ликвидности на платформах DeFi. Это происходит, когда мошенники занимают большое количество определенного актива, что приводит к искусственному повышению его цены и привлечении других трейдеров. После этого мошенники быстро продают свои активы, в результате чего происходит обвал завышенной цены и просадка пула ликвидности.

• Уязвимости смарт-контрактов. Сложный характер смарт-контрактов с мгновенными займами может быть причиной уязвимостей. Хакеры могут использовать эти недостатки для обхода механизмов погашения и даже кражи заемных средств, что ставит под угрозу безопасность всей платформы.

Это лишь некоторые потенциальные угрозы, которые мгновенные займы создают для пространства DeFi. К счастью, разработчики и исследователи безопасности постоянно работают над уменьшением этих рисков. Такие методы, как использование децентрализованных ценовых оракулов для получения данных о ценах и более строгие аудиты смарт-контрактов, призваны создать более безопасную среду как для кредиторов, так и для заемщиков.

Нормативно-правовая среда мгновенных займов

Отсутствие строгого законодательства в сфере мгновенных займов не означает, что любой может ими злоупотреблять. Многие платформы DeFi распознают потенциальные риски, связанные с этими мощными инструментами, и используют внутренние средства контроля за использованием мгновенных займов. К ним относятся аудиты смарт-контрактов, которые включают независимые аудиты безопасности базовых смарт-контрактов для мгновенных займов в рамках более широкой стратегии по решению возможных проблем с мгновенными займами. В целом такие аудиты помогают определять и устранять потенциальные уязвимости, которые могут быть использованы мошенниками для обхода механизмов погашения или кражи заемных средств.

Помимо аудитов, нормативно-правовая среда мгновенных займов все еще развивается. Регуляторы тщательно оценивают потенциальные выгоды и риски мгновенных займов в сфере DeFi, а также стараются найти способы, как предотвратить манипулирование рынком и защитить пользователей.

Возможные способы предотвращения атак с помощью мгновенных займов

Ограничения использования

Платформы могут снизить определенные риски, настраивая разрешенные варианты использования для мгновенных займов. Например, платформа может ограничить доступ к мгновенным займам для активов с высокой волатильностью, подверженных манипулированию. Кроме того, они могут ограничить использование мгновенных займов для конкретных стратегий, которые могут считаться слишком рискованными для платформы. Эти ограничения часто программируются непосредственно в смарт-контрактах, что гарантирует их автоматическую реализацию для каждой транзакции по мгновенному займу.

Требования к залогу

Как правило, мгновенные займы не обеспечены, но некоторые платформы могут использовать гибридные модели. Требуя небольшой залог (например, страховой депозит) для крупных мгновенных займов, платформы повышают безопасность Если заемщик пытается манипулировать системой и не погашает займ, платформа может забрать этот залог, чтобы минимизировать убытки. Можно сказать, что это противоречит цели мгновенных займов, однако подобный подход формирует ответственное отношение к мгновенным займам и предотвращает мошеннические атаки.

Лимиты ставок транзакций

Платформы также могут устанавливать лимиты ставки и частоту запросов мгновенных займов. Это позволяет предотвратить чрезмерное количество запросов от мошенников, которые пытаются манипулировать рынком или использовать уязвимости. Еще один уровень контроля могут обеспечить лимиты на максимальную сумму займов. Платформы могут настраивать эти лимиты в зависимости от профиля риска заемщика и целевого использования мгновенного займа.

Эти внутренние средства контроля — важный первый шаг в снижении рисков, связанных с мгновенными займами. Они в конечном итоге позволяют платформам адаптироваться и создавать такие предложения, которые поощряют ответственное использование займов в пространстве DeFi.

Будущее мгновенных займов помимо арбитража

Арбитраж остается основной целью мгновенных займов, но их потенциальные сферы применения выходят далеко за сферу традиционных стратегий. В будущем мгновенные займы могут найти применение в самоликвидирующихся деривативах, где они будут использоваться для автоматического управления требованиями к обеспечению.

По мере того как мгновенные займы становятся все более доступными, а их сфера применения расширяется, обучение пользователей также имеет первостепенное значение. Понимание механики мгновенных займов и их ответственное использование будет играть решающую роль в защите пользователей и сохранении всей экосистемы децентрализованных финансов. Ресурсы и образовательные инициативы, ориентированные как на новичков DeFi, так и на опытных пользователей, имеют важное значение для поощрения ответственного участия.

Заключение и прогнозы на будущее

Мир DeFi идет по пути инновационного развития, и мгновенные займы представляют собой мощный инструмент с огромным потенциалом для арбитражных возможностей. Однако эти огромные возможности для инноваций в пространстве DeFi связаны с большими рисками. От манипулирования рынком до атак с целью просадки ликвидности, мгновенные займы создают значительную угрозу стабильности DeFi-платформ. В конечном счете, будущее мгновенных займов зависит от тонкого баланса. Разработчики должны постоянно совершенствовать меры безопасности, а регуляторные органы внедрять нормы, стимулирующие инновации, но не затормаживающие прогресс. Путем укрепления сотрудничества между DeFi, регуляторами и широким сообществом мы сможем реализовать весь потенциал мгновенных займов для более эффективной и прозрачной экосистемы DeFi.

Надеемся, наше руководство оказалось полезным в том, что касается самостоятельного изучения криптокредитования в пространстве DeFi. Чтобы получить дополнительную информацию, прочитайте статью Максимальная извлекаемая ценность и узнайте, какую роль в этом процессе играют мгновенные займы. Вы также можете ознакомиться с нашим руководством по лучшим платформам криптозаймов.

Часто задаваемые вопросы о криптовалютных мгновенных займах

Кто может воспользоваться мгновенными займами?

Арбитраж с помощью мгновенных займов — это сложная стратегия, требующая глубоких знаний в области DeFi и смарт-контрактов. Лучше всего он подходит для опытных пользователей криптовалюты, которые разбираются в управлении торговыми рисками.

Выгодны ли сделки арбитража с помощью мгновенных займов?

Арбитраж с мгновенными займами действительно может принести большую прибыль, но он также несет в себе значительные риски и требует обширных технических навыков. Для большинства новичков в сфере криптовалют лучше для начала попробовать менее рискованные возможности DeFi.

С какими рисками связаны мгновенные займы?

Мгновенные займы могут быть сопряжены с высоким риском из-за их сложного характера. Поскольку в них используются большие суммы и требуется сложный код, любые ошибки в смарт-контракте могут привести к крупным убыткам. Кроме того, некоторые пользователи используют уязвимости DeFi-протоколов, используя мгновенные займы для кражи средств.

Какое будущее ждет мгновенные займы?

Мгновенные займы могут быть востребованы не только для арбитража. В будущем они также могут использоваться в торговле деривативами с самостоятельной ликвидацией. Однако решение текущих проблем, связанных с регуляторной деятельностью и безопасностью, будет крайне важно для их долгосрочного успеха.

Кто предлагает мгновенные займы?

Это все еще новый продукт для многих DeFi-протоколов, однако уже сейчас можно легко получить мгновенный займ на таких крупных площадках, как Aave и Uniswap, под процент всего 0,05 %.