Что такое централизованная биржа (CEX)?

За последние несколько лет криптовалютная индустрия стала как никогда популярной. Однако торговля криптовалютами сопряжена с рисками, и трейдеры должны знать, что они делают. Цены могут расти и падать с молниеносной скоростью. Высокий риск — это причина, по которой одни держатся подальше от криптовалют, а другие, наоборот, активно ими занимаются. 

Для того чтобы торговать криптовалютами, вам понадобится аккаунт на криптовалютной бирже. Существует два типа торговых платформ: централизованные биржи (CEX) и децентрализованные биржи (DEX). В этом руководстве мы расскажем, что такое централизованная биржа и как она работает. Но также мы коснемся и DEX, объясним что это такое и чем они отличаются от централизованных бирж.

Что такое централизованная биржа?

Централизованная криптобиржа, или CEX, — это онлайн-платформа для торговли криптовалютами. Как следует из названия, торговая платформа такого рода является централизованной. У нее есть централизованный орган управления — обычно это компания, которая ее создала. Централизованные биржи были первым типом криптобирж.

Изначально CEX были анонимными и не требовали от трейдеров раскрывать свою личность. Однако по мере того как все больше и больше людей начинали пользоваться этими биржами, мировые финансовые регуляторы стали беспокоиться об анонимности бирж, и поэтому сейчас ситуация изменилась. Теперь пользователи должны подтверждать свою личность, чтобы торговать.

Централизованные биржи известны тем, что предлагают большой ассортимент ордеров для лучшего трейдинга. CEX предлагают лимитные ордера, стоп-лоссы, стоп-лимитные ордера, маржинальную торговлю и торговлю с кредитным плечом. Большинство бирж хранят большую часть своих активов в холодных хранилищах. Таким образом, активы не подключены к интернету и их нельзя украсть. Единственное, что можно украсть, — это средства, хранящиеся в так называемых «горячих» кошельках. 

В горячих кошельках хранятся средства, которые используются для обеспечения ликвидности, и активы пользователей. Вот почему мы рекомендуем выводить ваши средства после завершения торговли. Если активы лежат в личном кошельке, украсть их намного сложнее. Но в целом CEX достаточно безопасны благодаря множеству протоколов безопасности, охраняющих ваши средства.

Как работает CEX?

CEX довольно просты в использовании и используют аналогичные методы регистрации, которые используются на традиционных финансовых платформах. Для регистрации нужно создать аккаунт, подтвердить вашу личность и внести некоторую сумму. Как только этот процесс будет завершен, вы сможете свободно торговать. Например, можно разместить рыночный ордер, который попадет в книгу ордеров платформы. Как только в книге ордеров появляется ордер на продажу, соответствующий вашему ордеру на покупку, они сопоставляются, и сделка совершается.

Как и в традиционных финансах, где есть комиссия мейкера и комиссия тейкера, в криптоторговле тоже есть комиссия за транзакции. Комиссия за транзакции является основным источником дохода централизованных бирж.

Какие услуги предлагает централизованная биржа?

CEX выполняет несколько функций в криптоторговле. Это сопоставление ордеров, услуги хранения пользовательских активов и функции клирингового контрагента.

Мы уже говорили, как работает сопоставление ордеров. Так, когда вы хотите купить криптовалюту, вы отправляете ордер на покупку. Если же вы хотите продать криптовалюту, то размещаете ордер на продажу. Ордеры сохраняются в книге ордеров, где ожидают сопоставления. Если кто-то захочет продать ту же сумму, что вы покупаете, то система сопоставит ваши ордера. За свои услуги биржа взимает комиссию за транзакцию. Таким образом, вы покупаете криптовалюту не у биржи, а у другого трейдера. Биржа просто выступает в роли посредника.

Теперь обсудим роль биржи как клирингового контрагента. Эта функция помогает защитить конфиденциальность / персональные данные пользователей, сопоставляя заказы с книгой ордеров. Как указано выше, технически пользователи покупают криптовалюту у других пользователей. Однако, чтобы защитить личность пользователя, транзакция проводится от имени биржи, а не пользователя. 

Наконец, CEX также предоставляют услуги хранения как фиатных, так и криптовалют. Об этом мы уже тоже упоминали. Когда вы вносите деньги на счет, биржа обеспечивает их сохранность. Таким образом, ваши средства находятся на кастодиальном хранении. Когда вы покупаете криптовалюту, она сохраняется в вашем биржевом кошельке. До тех пор, пока вы не переведете их на личный кошелек, криптовалюта остается на хранении биржи. 

Преимущества централизованных бирж

Централизованные криптобиржи обладают многими преимуществами, именно поэтому они по-прежнему чрезвычайно популярны. Например, они очень удобны в использовании, хоть так было и не всегда. Как только централизованные биржи обрели популярность, их пользовательский интерфейс был упрощен. Сегодня пользовательский интерфейс CEX настолько прост, что даже начинающий пользователь сможет легко в нем разобраться. 

Также биржи предлагают поддержку и защиту, что крайне важно для менее опытных трейдеров. Пользователи могут торговать на биржах, зная, что их средства в безопасности. Также стоит отметить, что если произойдет взлом платформы и средства будут украдены, то биржи покроют ваши потери. 

Кроме того, CEX предлагает широкий ассортимент продуктов и услуг, в одном месте, что упрощает пользователям управление своими активами. Некоторые платформы предлагают стейкинг, торговые площадки NFT, огромную ликвидность, стартовые площадки, P2P-биржи и многое другое. 

Недостатки централизованных бирж

К сожалению, централизованные биржи также имеют несколько недостатков. Возможно, они не слишком критические, однако знать о них необходимо. 

Так, мы упоминали, что централизованные биржи могут стать целью для мошенников, и ваши средства могут быть украдены. Централизованные платформы вкладывают огромные средства в протоколы безопасности, но иногда хакеры все равно находят способ взломать их. В большинстве случаев к взломам приводит человеческая ошибка, а уязвимость системы. Лучшее, что вы можете сделать, — это не хранить средства на CEX после завершения торговли. Лучше выведите их на личный кошелек, где они будут в большей безопасности. А еще лучше хранить деньги в холодном хранилище (аппаратный кошелек), поскольку это считается самым безопасным способом хранения цифровых активов.

Еще одним недостатком централизованных бирж являются комиссии за транзакции. Комиссия за транзакцию платится за все ордера — и на покупку, и на продажу. Хотя они, как правило, невелики, с течением времени общая сумма оплаченных комиссий может стать довольно высокой.

А одним из самых больших недостатков является кастодиальное хранение ваших активов на бирже. У криптоэнтузиастов есть поговорка — не твои ключи, не твои монеты. Поскольку биржа владеет закрытыми ключами от вашего кошелька, она в любое время может конфисковать или заморозить ваши средства. Из-за этого право собственности на ваши монеты фактически переходит другой стороне. Действительно ли вы владеете деньгами, которые другая сторона может забрать одним нажатием кнопки? 

Есть ли альтернативы централизованным криптобиржам?

Членов криптосообщества все больше раздражают некоторые аспекты централизованных бирж. Централизация сама по себе противоречит ценностям и философии криптовалют и технологии «блокчейн». Поэтому разработчики решили создать новую альтернативу — децентрализованную биржу. Поначалу эти попытки были в основном безуспешными, причем главной проблемой была нехватка ликвидности.

У DEX была очень ограниченная ликвидность, поэтому никто не хотел ими пользоваться. Затем появилась технология автоматизированного маркет-мейкера (AMM), и DEX в корне изменились. Сегодня эти платформы позволяют пользователям вносить свои монеты и токены в стейкинг. За это они получают вознаграждение, а платформа создает пул ликвидности, который она может использовать. 

Что такое децентрализованная биржа?

Децентрализованная биржа — это криптобиржа, которая не управляется одной централизованной организацией. Это автоматизированная платформа, построенная на основе смарт-контрактов и управляемая сообществом и алгоритмами. Таким образом, DEX работают полностью на технологии «блокчейн». Смарт-контракты обрабатывают ордеры без кастодиального хранения, что сильно повышает безопасность.

Но потом DEX вновь в корне изменили криптоторговлю. Они внесли вклад в продвижение криптоиндустрии по пути «истинной» децентрализации. 

Как работает децентрализованная биржа?

Механизм работы децентрализованной биржи похож на механизм централизованной биржи. Однако у них есть несколько существенных различий. Например, у DEX нет биржевых кошельков, а также книг ордеров для сопоставления заказов. Вместо этого они используют автоматизированный маркет-мейкер и исполняют ордера из пула доступных средств. 

Допустим, вы хотите торговать криптовалютой, которая работает на блокчейне Ethereum. Во-первых, вам нужно найти DEX на базе Ethereum, например, Uniswap. На таких платформах большой выбор торговых пар. Затем вам понадобится подключить личный кошелек к бирже и разместить ордер. DEX исполнит ордер с помощью средств AMM, и ваша сделка будет завершена. Токены поступят непосредственно в ваш кошелек, без необходимости внесения депозитов и снятия средств.

Также пользователям не нужно создавать учетную запись, что снижает барьеры входа в DEX. Однако на DEX сохраняются некоторые проблемы, например, периодический недостаток ликвидности. Также DEX несколько трудны в использовании, на них отсутствуют сервисы покупки и продажи криптовалюты за фиат.

Что лучше — DEX или CEX?

Окончательный ответ на этот вопрос зависит от вас. У CEX и DEX есть свои преимущества и недостатки. CEX могут быть удобнее в использовании, а DEX более децентрализованы и предлагают большую свободу и безопасность. Со временем они, вероятно, станут более удобными и простыми в использовании, но на данный момент CEX преобладают в этой сфере. 

Часто задаваемые вопросы

Что значит CEX?

CEX — это сокращение от «централизованная биржа» (англ. centralized exchange). Это платформа криптотрейдинга, принадлежащая и управляемая централизованной организацией. CEX предлагают большее удобство, но их централизованность не соответствует философии криптовалют.

Приведите пример CEX

Централизованных бирж очень много. Одним из примеров CEX является биржа OKX, которая также имеет и децентрализованную версию платформы. OKX DEX считается высокозащищенной и абсолютно безопасной платформой.

Что такое CEX в криптовалюте?

CEX — это централизованная платформа для торговли криптовалютами, которая предлагает большой ассортимент криптовалютных активов. CEX поддерживают активы сразу нескольких блокчейнов, сопоставляют ордера через книги ордеров и безопасно хранят активы в холодных хранилищах.

Что означает CEX и DEX в криптовалюте?

CEX расшифровывается как централизованная биржа, а DEX — это ее альтернатива. DEX — это децентрализованная биржа, которая работает полностью на смарт-контрактах. CEX управляется единой компанией, а DEX управляют система и сообщество.