Торгівля ф’ючерсами для початківців: переваги торгівлі ф’ючерсами в порівнянні зі спотовою торгівлею

Уявіть собі: ви твердо вірите, що в найближчі кілька місяців відбудеться різке зростання ціни на токени Bitcoin. Ви б купили їх напряму за допомогою спотової торгівлі й утримували до зростання ціни. А що, якби ви могли скористатися кредитним плечем, щоб збільшити свої потенційні прибутки з меншими початковими вкладеннями? Це можливо завдяки криптовалютним ф’ючерсам — різновиду деривативів, який у криптовалютній спільноті обожнюють так само сильно, як побоюються. Вони можуть лякати трейдерів-початківців, але ідеально підходять для тих, хто добре обізнаний із потенційними прибутками й ризиками, пов’язаними з торгівлею такими криптовалютними деривативами. Цей посібник призначено для таких криптовалютних початківців, як ви. У ньому докладно описано торгівлю криптовалютними ф’ючерсами, її потенційні переваги й ризики, а також відмінності від спотової торгівлі.

Що таке криптовалютні ф’ючерси?

Криптовалютні ф’ючерси — це, по суті, фінансові контракти між двома сторонами, які погоджуються купувати або продавати певну суму криптовалюти за заздалегідь визначеною ціною в певний день у майбутньому. Замість того щоб торгувати базовими криптовалютними активами напряму, криптовалютні ф’ючерси являють собою деривативи, ціни на які залежать від базових активів.

Простіше кажучи, ф’ючерсний контракт — це угода між вами й іншою стороною про купівлю або продаж певної суми криптовалюти за заздалегідь визначеною ціною в певний день у майбутньому. По суті, криптовалютні ф’ючерси дають змогу спекулювати на руху ціни криптовалюти в конкретний момент часу.

Чому торгівля криптовалютними ф’ючерсами така популярна?

Популярність криптовалютних ф’ючерсів зумовлена тим, що вони дають змогу застосовувати кредитне плече до позицій, тобто трейдери можуть ефективно торгувати великими сумами криптовалюти з меншим капіталом. Це надає можливість збільшити прибутки, чим часто хизуються криптовалютні трейдери в соціальних мережах. Хоча цей приклад необов’язково представляє пересічний досвід торгівлі криптовалютними ф’ючерсами, він може переконати звичайного трейдера спробувати торгувати ними. Як і з усіма формами торгівлі, важливо пам’ятати про високі супутні ризики: кредитне плече на завжди відкритому ринку, як-от криптовалютному, вимагає ретельного моніторингу для запобігання ліквідації позицій.

Як працюють криптовалютні ф’ючерси?

Криптовалютні ф’ючерси є частиною торгівлі деривативами, що передбачає торгівлю фінансовими контрактами, які отримують свою вартість від базового активу. У випадку з криптовалютними ф’ючерсами активом є криптовалюта. На відміну від спотової торгівлі, де ви безпосередньо купуєте й утримуєте криптовалютний актив, криптовалютні ф’ючерси передбачають угоди про купівлю або продаж певної суми криптовалюти за заздалегідь визначеною ціною в певний день у майбутньому. Це означає, що ви, по суті, робите ставку на майбутній рух ціни монети або токена, фактично не стаючи власником базового активу. Нижче описано, як це працює з двома головними позиціями, які ви можете взяти за ф’ючерсним контрактом.

Лонг-позиція (бичача)

Якщо ви вважаєте, що ціна на криптовалюту збільшиться до дати закінчення терміну дії, ви розміщуєте лонг-позицію ф’ючерсів. У випадку з Bitcoin ви припускаєте, що його ціна зросте. Розміщуючи лонг-позицію (бичачу), ви, по суті, намагаєтеся зафіксувати ціну, щоб купити Bitcoin пізніше за ціною, яка, на вашу думку, буде нижчою за ринкову в день закінчення терміну дії.

Шорт-позиція (ведмежа)

Натомість, якщо ви вірите, що ціна криптовалюти зменшиться до дати закінчення терміну дії, ви можете розмістити шорт-позицію ф’ючерсів. У нашому прикладі це означає, що ви вважаєте, що ціна Bitcoin знизиться. Розміщуючи шорт-позицію (ведмежу), ви хочете продати Bitcoin пізніше за ціною, яка, на вашу думку, буде вищою за ринкову в день закінчення терміну дії.

По суті, криптовалютні ф’ючерси функціонують як інструмент для спекуляції на ціні. Ви не купуєте й не продаєте криптовалюту, а лише робите прогноз щодо руху її ціни в майбутньому, і якщо він збувається, отримуєте прибуток. Однак важливо пам’ятати, що зі спекуляцією пов’язані певні ризики. Якщо ваш прогноз виявиться неправильним, ви можете зазнати значних збитків.

Що таке безстрокові контракти?

Безстрокові контракти (так само, як ф’ючерсні) являють собою різновид криптовалютних деривативів, на ціні яких можна спекулювати, не володіючи базовими активами. На цьому подібності між ними закінчуються. Безстрокові контракти відрізняються від ф’ючерсних тим, що не мають термінів закінчення дії. Крім того, їх можна утримувати нескінченно, поки в торговому акаунті вистачає маржі, щоб запобігати примусовій ліквідації.

Ще одна відмінність, про яку варто згадати: на безстрокові контракти впливає механізм ставок фінансування. На відміну від безстрокових контрактів, ф’ючерсні наближаються до спотової ціни базового активу до дати закінчення терміну дії. Щоб це компенсувати, для безстрокових контрактів передбачені комісії за фінансування. Завдяки цьому вони можуть залишатись у відповідності зі спотовою ціною базового активу. Потім цими комісіями обмінюються сторони безстрокового контракту.

Простий приклад: якщо ціна безстрокових контрактів буде нижчою порівняно зі спотовою ціною, ставка фінансування стає від’ємною. Це означає, що власники шорт-позицій сплачують комісію власникам лонг-позицій. Зрештою, це заохочує лонг-позиції виходити на ринок, піднімаючи ціну безстрокових контрактів і наближаючи її до спотової. І навпаки: ставки фінансування будуть додатними, якщо ціни на безстрокові контракти перевищуватимуть спотові.

Детальніше про безстрокові контракти можна дізнатись у нашому докладному посібнику.

Сценарії роботи з криптовалютними ф’ючерсами

Усе ще не можете зрозуміти механізм лонг- і шорт-позицій криптовалютних ф’ючерсів? Розгляньмо приклад, щоб продемонструвати, як торгувати криптовалютними ф’ючерсами. Припустімо, ви вважаєте, що ціна Bitcoin через три місяці становитиме $60 000. Ви укладаєте ф’ючерсний контракт, щоб купити 1 BTC за $60 000. Термін дії контракту закінчиться через три місяці. Нижче наведено два сценарії.

• Сценарій 1. Бичачий Bitcoin (ціна підвищується). Уявімо, що ціна Bitcoin зростає до $80 000 за три місяці. У такому разі ви зможете «купити» в продавця Bitcoin за узгодженою ціною в $60 000 і відразу продати його на відкритому ринку за поточною ціною — $80 000. Ваші прибутки становитимуть різницю між двома цінами, у цьому випадку — $20 000.

• Сценарій 2. Ведмежий Bitcoin (ціна знижується). Припустімо, що ціна Bitcoin за три місяці зменшилася до $40 000. Ви все одно зобов’язані «купити» Bitcoin за узгодженою ціною в $60 000, навіть якщо ринкова ціна нижча. Потім ви продасте його за поточною ринковою ціною в $40 000 і в результаті втратите $20 000.

Криптовалютні ф’ючерси й спот: що краще для вас?

Коротко розгляньмо відмінності між торгівлею криптовалютними ф’ючерсами й спотовою торгівлею.

Володіння

З точки зору права власності торгівля криптовалютними ф’ючерсами й спотова торгівля суттєво відрізняються. У спотовій торгівлі ви безпосередньо купуєте й володієте базовим криптовалютним активом і користуєтеся такими правами, як право на управління, голосування й стейкінг. Натомість торгівля ф’ючерсами передбачає контракти на купівлю й продаж активу в майбутньому без миттєвого володіння. По суті, ви використовуєте ці деривативи, щоб спекулювати на руху ціни в лонг- або шорт-позиціях контрактів. Хоча фізична доставка цих криптовалютних активів може відбуватись у день закінчення терміну дії, поширеною практикою є передчасне закриття позиції для блокування прибутків або збитків.

Розрахунок

Спотова торгівля й торгівля ф’ючерсами відрізняються способом розрахунку. У спотовій торгівлі розрахунок відбувається миттєво. Ви купуєте або продаєте актив, і передача права власності й переказ коштів відбуваються миттєво. Натомість торгівля ф’ючерсами передбачає розрахунок за контрактами через певний проміжок часу. Ви погоджуєте ціну й дату купівлі або продажу певного активу, але передача права власності й надходження капіталу відбуваються лише в заздалегідь визначену дату в майбутньому (або коли ви закриваєте свою позицію до закінчення терміну дії).

Слід зазначити, що безстрокові контракти не мають фіксованого терміну дії. На відміну від стандартних ф’ючерсних контрактів, розрахунок за якими здійснюються в певний день, безстрокові контракти автоматично пролонгуються. Це дає змогу позиціям залишатися безкінечно відкритими без ризику примусового розрахунку в дату закінчення терміну дії.

Кредитне плече

Криптовалютні ф’ючерси особливо цікаві через концепцію кредитного плеча. Воно дає змогу торгувати великими сумами криптовалюти з незмінним капіталом. Якщо платформа пропонує кредитне плече 5х, тоді за кожні $1000, які ви розміщуєте як маржинальне забезпечення, ви можете торгувати ф’ючерсним контрактом Bitcoin на суму $5000. Досвідчені трейдери криптовалютою знають, що кредитне плече має одночасно позитивні й негативні наслідки, оскільки збитки збільшуються так само, як прибутки. Через волатильність криптовалютних ринків існує імовірність величезних прибутків і ліквідації. Це ще більше підсилюється тим, що ви можете використовувати для торгівлі ф’ючерсами більше кредитне плече порівняно зі спотовою торгівлею через різницю у вимогах до маржі. На OKX ви зможете отримати кредитне плече до 125x для торгівлі криптовалютними ф’ючерсами й кредитне плече до 10х для спотової торгівлі.

Хеджинг

Стратегії хеджингу можна застосовувати як у торгівлі криптовалютними ф’ючерсами, так і в спотовій торгівлі, але вони мають ключові відмінності. У спотовій торгівлі хеджинг від короткострокової волатильності може включати продаж половини ваших спотових активів за стейблкоїни, таких як USDT або USDC, щоб компенсувати будь-які потенційні спади. Натомість хеджинг із ф’ючерсами може передбачати розміщення шорт-позиції для компенсації потенційних збитків від лонг-позиції. Це, по суті, ставка на те, що ціна знизиться в короткостроковій перспективі, але зростатиме в довгостроковій. Ця стратегія хеджингу ф’ючерсів дає змогу більш ефективно керувати ризиками на основі ваших прогнозів. Зазвичай вона використовується криптовалютними трейдерами, які мають великі позиції і не хочуть, щоб вони закрилися.

Приклад торгівлі криптовалютними ф’ючерсами

Хочете почати торгувати криптовалютними ф’ючерсами, але не знаєте, як? З багатьох доступних найкращих стратегій торгівлі криптовалютними ф’ючерсами одним із найпоширеніших прикладів є календарний спред. По суті, стратегія календарного спреду передбачає укладання двох ф’ючерсних контрактів із різними датами закінчення терміну дії для однієї базової криптовалюти.

Для цього прикладу торгівлі криптовалютними ф’ючерсами зосередимо увагу на календарному лонг-спреді. Ця стратегія передбачає:

1. Купівля довгострокового ф’ючерсного контракту BTC. Ви вважаєте, що ціна BTC буде збільшуватися в довгостроковій перспективі. Купуючи такий контракт, ви фіксуєте певну ціну на дату в майбутньому.

2. Продаж короткострокового ф’ючерсного контракту BTC. По суті, ви позичаєте цей контракт і погоджуєтеся продати BTC за конкретною ціною в більш ранню дату закінчення терміну дії. Зазвичай ціна цього контракту нижча за ціну довгострокового.

Мета торгівлі за стратегією календарного лонг-спреду — потенційно заробити на неефективності ціни, роблячи ставку на те, що різниця між двома контрактами з часом зменшиться. Це може статися, якщо ціна базового активу збільшиться, але повільнішим темпом, ніж передбачалося спочатку. Навіть якщо ціна залишатиметься відносно фіксованою, ви все одно зможете отримати вигоду від часового спаду короткострокового контракту.

Хочете дізнатися найкращий спосіб торгівлі криптовалютними ф’ючерсами? Хоча методи й стратегії можуть відрізнятися, у нашому посібнику зі спред-торгівлі ф’ючерсами можна переглянути докладну інформацію про одну з таких торгових стратегій.

Висновок і наступні кроки

Світ криптовалюти пропонує широкий вибір інструментів для торгівлі. Ми сподіваємося, що наш докладний посібник із торгівлі криптовалютними ф’ючерсами стане вам у пригоді, зокрема допоможе зрозуміти механізм в основі ф’ючерсів, а також відмінності між спотовою і ф’ючерсною торгівлею. Хоча торгівля ф’ючерсами може стати потужним інструментом для будь-якого трейдера криптовалютою, важливо пріоритезувати керування ризиками й навчання, щоб ви могли захистити свій капітал і мінімізувати ризики.

Якщо ви вирішили спробувати торгівлю ф’ючерсами, обов’язково прочитайте наш посібник, у якому розглядаються й порівнюються провідні платформи для торгівлі ф’ючерсами. Так, вибираючи платформу, ви зможете прийняти обґрунтоване рішення. Крім того, ознайомтеся з нашою статтею про комісії, пов’язані з торгівлею криптовалютними ф’ючерсами, щоб краще планувати свої угоди. Нарешті, якщо ви цікавитесь автоматизованою торгівлею криптовалютними ф’ючерсами, ознайомтеся з нашим посібником про найкращі торгові боти.

Поширені запитання про торгівлю криптовалютними ф’ючерсами

Що таке криптовалютні ф’ючерси?

Криптовалютні ф’ючерси — це фінансові контракти між двома сторонами, які погоджуються купувати або продавати певну суму криптовалюти за заздалегідь визначеною ціною в певний день у майбутньому.

Чи не є спотова торгівля простішою і менш ризикованою за торгівлю ф’ючерсами?

Так, спотова торгівля вважається менш складною і пов’язана з нижчими ризиками порівняно з торгівлею ф’ючерсами з кредитним плечем.

Чи є якісь переваги торгівлі криптовалютними ф’ючерсами для початківців?

Початківцям, які не бояться ризиків, краще спочатку набити руку в спотовій торгівлі, а потім уже переходити до торгівлі ф’ючерсами. Початківцям, яким кортить дізнатися більше про ф’ючерсні контракти й те, як вони працюють, ми пропонуємо акаунти демо-торгівлі. Там вони можуть попрактикувати торгівлю ф’ючерсами із симульованими коштами, щоб зрозуміти механізм і потенційні ризики, а потім уже вкладати реальний капітал.

Чи прибуткові криптовалютні ф’ючерси?

Хоча торгівля ф’ючерсами може бути вигідною, вона також пов’язана зі значними ризиками, що може призвести до несподіваних збитків, якщо ці ризики не будуть належним чином мінімізовані.

Чи можна використовувати кредитне плече, якщо я лише починаю торгувати криптовалютою?

Кредитне плече може бути дуже ризикованим, особливо для початківців, які ще не обізнані з нюансами торгівлі криптовалютними ф’ючерсами. Через велику ймовірність великих збитків наполегливо рекомендується не використовувати кредитне плече, доки ви не матимете чіткого розуміння динаміки ринку, стратегій управління ризиками й механізму ф’ючерсних контрактів.