Криптоіндустрія присвятила значний час вирішенню проблеми створення децентралізованих бірж (DEXs) як альтернативи централізованим платформам. Однак перші DEX зіткнулися з проблемами обмеженої ліквідності, що перешкоджало їх прийняттю користувачами. Ситуація змінилася з появою автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), які надали DEX більш надійне рішення. Популярний проєкт Balancer є прикладом того, як AMM успішно вирішує проблеми ліквідності в сучасній індустрії.
Що таке Balancer?
Balancer – це AMM, побудований на блокчейні Ethereum. Запущений у березні 2020 року, він залучив 3 мільйони доларів за допомогою первинних інвестицій. Як і інші AMM, Balancer пропонує власні пули ліквідності, куди користувачі можуть вносити токени. Вносячи ліквідність у ці пули, користувачі стають постачальниками ліквідності (LP), а їхні активи використовуються для здійснення транзакцій на біржах. В обмін на свою участь LP отримують винагороду, що робить цю роль заохочувальною і вигідною.
Команда проєкту Balancer
Фернандо Мартінеллі та Майк Макдональд заснували Balancer. Проєкт зародився як дослідницька програма в рамках BlockScience, компанії-розробника програмного забезпечення, у 2018 році, перш ніж розвинутися до своєї нинішньої форми. До заснування Balancer Мартінеллі був серійним підприємцем і брав активну участь у спільноті мейкерів. Макдональд взяв на себе роль технічного директора в Balancer, використовуючи свій досвід інженера з безпеки та творця mkr.tools.
Як працює Balancer?
Balancer працює як самобалансуючий зважений портфель, що виконує функції LP та цінового індикатора. Він дозволяє користувачам отримувати прибуток за допомогою власної криптовалюти BAL. Для участі користувачі вносять свій внесок в настроювані ліквідні пули проєкту. Доступні три типи пулів: приватні, спільні та інтелектуальні.
Приватні пули надають право власності та управління засновнику пулу, в той час, як спільні пули призначені для LP. Смартпули функціонують подібно до приватних пулів, але управляються за допомогою смартконтрактів. Користувачі отримують винагороду у вигляді Balancer Pool Tokens (BPT).
Нативний токен Balancer: Токен BAL
Нативною криптовалютою проєкту Balancer є BAL. Хоча спочатку вона не була представлена на старті проєкту, BAL була створена в червні 2020 року, щоб функціонувати в якості токена управління проєктом. На це рішення вплинув успіх токена COMP від Compound.
Наразі BAL посилює децентралізацію та слугує мотиваційним фактором для LP. Максимальна пропозиція BAL становить 96,1 млн токенів, а загальна пропозиція – 57,6 млн токенів. Станом на червень 2023 року циркулююча пропозиція BAL становить 49,95 млн токенів.
Варіанти використання токена BAL
Як токен управління, BAL має основні варіанти використання в екосистемі Balancer. Це дозволяє власникам токенів брати участь у прийнятті рішень, голосуючи за пропозиції та формуючи майбутнє платформи.
Окрім своєї ролі в управлінні, BAL може використовуватися для торгівлі та купівлі, за умови, що організації готові його прийняти. Крім того, користувачі можуть здійснювати стейкінг BAL, щоб отримувати винагороду і забезпечувати ліквідність в пулах Balancer, що ще більше підвищує корисність токена в екосистемі.
Розподіл токенів Balancer
Розподіл токенів (BAL) відбувається наступним чином:
- 25% було зарезервовано для команди, основних розробників, інвесторів та консультантів.
- 5% було виділено Balancer Ecosystem Fund для заохочення та партнерів.
- 5% було виділено фонду для збору коштів.
- Решту токенів будуть майнити постачальники ліквідності.
Важливість AMM
AMM, включаючи Balancer, відіграють важливу роль у криптоіндустрії, оскільки вони сприяють існуванню та роботі DEX. Пропонуючи ліквідність, AMM сприяють досягненню мети індустрії – повної децентралізації.
Крім того, AMM надають трейдерам альтернативу централізованим біржам (CEX), дозволяючи їм брати участь у децентралізованій торгівлі. Крім того, LP можуть отримувати пасивний дохід, надаючи ліквідність AMM. Здатність проєкту приносити користь усім залученим сторонам є однією з його найбільших переваг.
