如何进行基本面、技术面、消息面分析？

上期回顾：欢迎来到欧易OKX新手课堂，上期我们详细讲解了K线的基础知识，本期我们要介绍的是：基本面、技术面、消息面分析。

加密资产市场与传统金融市场并无二致，都有依据市场走势变化寻找、摸索、总结的一套市场分析方法，该方法可以不断根据历史市场走势验证、优化，也可以对未来市场趋势进行预测。这一套市场分析方法可以分为三个层面，基本面分析、技术面分析和消息面分析，今天就来为大家来逐一介绍。

一、基本面分析

1、什么是基本面分析？

基本面分析又称基本分析法，是投资者通过对投资标的的价值、标的价值依托的经营情况、标的物行业类别发展现状、市场宏观经济形式等进行综合分析，从而评估判断投资标的的合理价值，对比目前价格与市场公允价值的差距，明确其是否有投资价值，投资空间为多少，形成相应的投资建议。通过对内外部环境因素的评估分析，得出的结论往往可以帮助投资者制定最优投资回报的投资计划和策略。

基本面分析是一种评估标的的有效方法，因为投资者必须了解投资标的的基本情况，这是投资交易进行的关键。加密资产的基本面分析有其特有的分析指标，比如活跃地址数、市场关注度、资金流向等，投资者可以参照这些指标数据进行基本面的分析。基本面分析依赖的是客观事实和可信数据，需要注意的是由于加密资产市场中投资标的数量多且良莠不齐，除市值较大、共识基础较好的主流币外，还存在金玉其外败絮其中的项目，对于这类项目，在投资的过程中也需要格外留心注意甄别，时刻把风险管控放到第一位。

2、基本面分析的特点和适用场景

（1）全面把握基本走势

基本面分析因为可以全方位的了解币种信息，可以比较全面地把握币种的历史数据，从而帮助我们对其基本走势有比较清晰和准确地判断，对币种本身的价值也有更好的理解，便于投资者选择优质的投资标的进行价值投资。

（2）分析难度相对较低

相较于技术面分析而言，基本面分析没有那么多需要参考的形态、指标和数据，整体分析难度相对较低，对于新手投资者而言是更为友好的市场分析方法，全方位快速了解整个市场是每个投资者交易者必经之路，而基本面分析就是最适用的方法。

（3）适用于长线价值投资

因为基本面分析可以帮助投资者最大限度的评估出某币种的合理价值，从而对该币种的长期发展空间有所判断，而不必局限于短期的投资是盈利还是亏损，更适合那些信仰“和时间做朋友”的投资者群体。

3、如何进行基本面分析？

以加密资产市场中的ETH币种为例，如果想要对ETH进行基本面分析，就需要全方位了解宏观和微观的经济环境。

首先来看微观环境，你需要了解ETH在整个加密市场中处于什么地位、它的历史价格走势、历史价格高点和价格变化幅度如何，该社区生态的主要运营模式及未来规划如何；其次需要了解ETH的发展现状，可衍生其他应用的生态区块链是处于蓬勃发展时期还是处于成熟或衰落期，以太坊网络是否在此领域处于龙头位置等。

之后再探索宏观环境，比如支持以太坊区块链网络发展的资金主要来自哪里？这些资金受传统金融世界的发展状态的影响有多大？以太坊要解决的主要现实痛点是什么？以及在同一个赛道内还有没有对它构成威胁的竞争对手等等。

4、小结

总之，基本面分析常适用于新手投资者，有助于投资者快速、全面的了解一个未深入接触过的投资标的。通过全面的分析，投资者可以学习到如何评估标的优劣性，通过长期的观察验证优化基本面分析的结果，逐渐了解加密资产市场各币种的价值，并且对整个市场有一个基本的认知和理解。通过基本面分析在对整体市场有基本了解的基础上，结合技术面和消息面分析，投资者可以更加了解加密资产市场规律，能够找到优质的投资标的和投资方式，通过合理的交易操作和有效的风险控制获取更高的投资回报。

二、技术面分析

1、什么是技术面分析？

技术面分析是投资交易者通过分析研究投资标的周期内的历史价格变化和交易数据，总结归纳出部分可遵循的市场规律从而推测未来价格走向、最佳买入卖出点等信息的分析方法。

2、技术面分析的依据

技术面分析中常使用K线分析系统，需要借助大量图表公式及指标数据等信息，寻找价格变化的周期规律和关键节点特征。由于交易决策往往参照大量的技术指标，对未来价格变化趋势的预测更为精准，对于中短期交易更具指导意义，但也正是因为这点，该分析方式有一定的学习和使用门槛，需要进行大量学习和实践，不断总结分析技巧并恰当运用。K线分析等技术面的分析一般更适合作为中短期的交易参考，从投资的长远性来看，需要进一步配合基本面研究，将价值投资和短期交易更好地结合，获得最佳收益。

交易图表和指标等数据的分析核心是对规律的总结和对市场情绪的把握，从而达到低买高卖赚取价差利润的目的。对同一时间段的行情，不同的交易者有不同的分析和判断。由于比特币、以太坊等主流资产在加密市场中的重要地位，它们的价格变化更大程度上反映了市场情绪的变化，而且更具规律性，因此对比特币、以太坊的历史价格走势的技术分析，对预测市场未来价格发展趋势有非常重要的参考意义。

K线分析系统由K线理论和K线图构成，K线是一个个红绿信息柱构成的。加密市场中绿色柱为阳线，红色柱为阴线。在某周期内同一时间维度的所有K线即组成了K线图，在此图的基础上结合MA、EMA、MACD等指标，就能充分地掌握目前市场上多空博弈情况、买卖双方力量变化以及价格趋势和趋势强弱。这部分在课程的第19节有较为详细的讲解，大家可以结合本节内容回顾一下K线基础知识。

3、技术面分析内容

（1）判断趋势

趋势是技术面分析中最为基础和重要的内容，无论是短线交易者、波段交易者还是长线交易者，在进行交易前都需要判断对应交易周期内的趋势。趋势无外乎上涨、下跌、震荡三种形态，但只有合理地判断趋势才能抓住更多盈利机会，从而进一步寻找最佳买入/卖出点位。K线形态给出的信号更为精准地提供了趋势判断依据，当把不同时间周期的K线图组合分析后，我们甚至可以得出未来一段时间内价格走势的预测。

（2）支撑和阻力

支撑和阻力是均线图中可以经受持续向上或向下压力的点，支撑为一定周期中均线的最低点，阻力为一定周期中均线的最高点，在后续一段时间内的价格变化中，这些点位会被大多数投资者作为重要的参考，一般来说，交易最佳买入/卖出点也在支撑/阻力位附近。而当这些点位突破后，就会成为反向的障碍，比如投资标的价格上涨，突破阻力位，那么该点位就成为上涨趋势的支撑；反之当投资标的价格下跌，跌破支撑位，该点位也随即成为压力位。

（3）买入/卖出点

根据K线形态和均线支撑阻力，可以进行当前趋势的预测和判断。明确了趋势后，就要选择最佳买入/卖出点位，更好的点位不仅可以增加盈利空间，还可以大幅降低交易风险，对于合约交易而言，点位的选择尤其关键。K线反映出来的买卖力量强弱，可以帮助我们判断当前是否为买入/卖出时机。比如，在上涨行情中，如果K线图中给出的信号显示上涨力量较弱，意味着上方阻力较大，这时就可以考虑是否要进行卖出以及在什么点位卖出了。

（4）止盈/止损点位

风险管理和控制是投资中关键且重要的部分，如果不注意风险，即使之前盈利，也可能在一夕之间转为亏损，合理的交易策略中需纳入风险管理，那么止盈止损也就应运而生。止盈可以结算盈利的部分，避免后续行情变化盈利减少甚至亏损，而止损则可以在亏损的时候避免损失进一步扩大，将风险控制在可以承受的范围之内。

4、小结

不管是传统金融，还是加密市场，市场情绪总是能反映到价格变化中，形成一定时间内有效的市场规律，这也正是技术面分析的魅力所在，因此它被很多交易者尤其是专业交易者奉为比较有效的市场分析方法。不过由于市场瞬息万变，特别是在加密市场中经常会受到各种突发事件的影响，因此技术面分析仅是一种辅助投资决策的手段，切不可过分依赖。

而对于新用户来讲，可能并没有非常多技术面分析的知识储备和通过分析指导交易的实战经验，但了解该分析方法，清楚其分析依据和分析内容，对于通过盘面变化感受市场情绪也有一定的帮助意义。经过长期的学习和实践，新手投资者也能逐步明确自己的投资风格和风险承受能力，找到属于自己的交易节奏和投资策略。

三、消息面分析

1、什么是消息面分析？

消息面分析是以公司的各式信息，如政策改变、公司规划、产品调整、对外披露的公告信息、重要人员变更、公司重组等为主要参考的市场分析方法，一般获取的来源为公司主动对外披露，或是从一些财经平台、自媒体和个人消息处获得。消息面是引发短线波动的重要因素，投资者们会因为消息的好坏调高或降低对该投资标的的预期，进而导致该标的的价格在短期内出现明显变化。

在传统金融市场，美联储加息、央行放水等政策相关的消息，或是各投资类别的重大变化，都会对市场造成不小的影响，带来整体变动或板块格局调整。对于加密市场而言，由于共识的价值更甚，因此消息面带来的影响也更为显著，若是投资者能抓住切实的消息机会，自然也能捕获更大的短期价值。

2、消息面分析的依据

（1）经济相关性

经济一体化作为世界一体化的重要部分在早年间就已初具形态，近几年全球经济更是呈现出高度的相关性，加密市场虽然为新兴金融领域，实则也与传统金融市场有所关联，疫情造成了全球经济衰退，金融市场流动性不足，股市崩盘，加密市场也不能独善其身，出现了“3·12”“5·19”惨烈的暴跌行情，因此观察各市场的关联度，可以为我们对加密市场的后续走势做参考。

（2）市场情绪左右市场走势

市场情绪会反映到价格走势上，而价格走势又能反观市场情绪，这也是消息面分析的重要依据。当市场出现一个“重磅消息”时，往往会“点燃”大部分投资者的情绪，从而对价格造成影响。不过，大部分消息对市场的影响较短，且圈内有“利好落地即利空”的说法，因此投资者在获得消息的第一时间，也需要对消息价值做判断，尽量避免人云亦云。

3、如何进行消息面分析？

（1）刚入市时消息涉猎需广

对于刚入市的新手投资者来说，各类消息都可以涉猎，一方面可以增加对整个市场的了解和认知，另一方面可以辨析不同消息对市场影响的强弱程度，从而培养对市场的敏锐度。

（2）学会判别信息的可靠程度

市场上的消息往往庞杂无序，因此投资者需要有一定的甄别能力，筛选出重要、有价值且真实的信息。当获得一个消息后，首先需要对信息的重要程度做出判别，筛选出重要信息后，则需进一步辨别信息的真假和可靠程度。需要一提的是，对于未经证实的消息要谨慎对待，市面上不乏投资者因虚假信息导致判断失误，进而产生投资损失的案例。9月16日欧易学院发布的文章《透过“沃尔玛支持莱特币支付闹剧”，探秘涉足区块链业务的跨国企业》，分析了“沃尔玛百货宣布支持用莱特币进行线上付款”的假消息带来的负面影响，并总结了识别不实信息的可用逻辑，感兴趣的同学可以自行学习。

（3）分析、解读重要市场消息

在明确了信息是真实可靠且具有影响力的情况后，就可以对消息的属性是利多还是利空进行分析，当然不仅仅要分析消息直接对应的投资标的，对标的所属的板块和联动的加密资产也要做简要分析。以此前“特斯拉在美国地区支持比特币支付”信息为例，消息一经发布，就直接带动了比特币的价格，而比特币作为整个加密市场的风向标，又会为其他加密资产带来利好。实际在做出投资判断时，还需要注重消息的时效性，有的消息虽然会产生长期影响，但短时内可能并不会造成盘面的波动。

4、小结

由于消息面分析是一种考验消息获取速度、发布时间随机且投机性较高的分析方法，因此具有一定的风险。对于市场而言，消息面的影响是非常强大的，短时甚至可能扭转价格走势，使得其他分析面失效。

如果只关注基本面和技术面，却忽略消息面，也会对投资造成影响。当然，任何一种分析方法都不可能尽善尽美，根据不同时期不同场景，我们需结合不同的分析方法，因此投资者建立自己的投资体系就显得很有必要。

本期分享到此结束，下期预告：如何使用数据分析工具紧跟币圈动态。