五、策略交易系列课程——屯币宝

前言：

我们经常会有这样的猜想：

牛市中有很多大涨的数字资产，如果能够连续捕捉涨幅较大的币种，比如每月捕捉一个翻倍的数字资产，一年后你的资产就会变成2的12次方，即4096倍，这是非常惊人的，当然这也是几乎不可能完成的事情，因为我们很难连续抓住大涨的币种。

这也是很多用户会遇到的问题：

牛市中，虽然很多币种在上涨，但是币种的轮动规律是很难预知的，我们不知道下一个上涨的是哪个币种。最常见的情况是，我们持有的数字资产大部分时候是震荡行情，看着其他币种暴涨，然后轮到自己持有的币种，大涨一波之后不再创出新高，停在高位。在一波牛市中，这样操作，收益非常有限，会浪费很多机会。

熊市中，会有很多币种在下跌，如果只是屯着几个数字货币不动，可能遭遇币种轮番下跌，市值连续缩水而没有任何应对措施，只能生扛熊市的风险，无法通过仓位管理，来平衡熊市中整体仓位的风险水平。

这个时候，你就可以考虑屯币宝策略，因为它有智能调仓机制。

一、什么是囤币宝

屯币宝策略是一种在用户选定的币种组合中做智能动态调仓的自动化策略。定时平衡和比例平衡两种动态调仓模式，帮助用户的屯币组合中各币种的比例保持恒定。该策略主要是帮助用户长期屯币，但是又不会单纯的长期持有，还可以利用不同币种之间的汇率波动来赚币。

二、屯币宝的调仓原理

屯币宝的调仓原理，可以参考全球最大的对冲基金桥水基金的全天候策略。

在传统金融市场，影响资产价格的主要因素归根到底有两个——经济增长、通胀。这带来了4个经济环境，而且经济周期会持续轮动。理论上来说，如果能对宏观经济周期进行精准预测，精准择时的话，那按时调整不同大类资产配置比例则可以获得超高收益，不仅可以穿越牛熊，甚至可以创出超高收益率！但问题是，如何事前预测宏观周期呢？无数人为此进行了尝试，但结果并不乐观。华尔街用惨痛的数据说明人类不具有择时能力，无法精准预测宏观周期。这也是数字资产用户遇到的问题，如何找到币种轮动的规律？

瑞·达里奥的做法是：不预测宏观周期！而是通过搭建一个基于资产配置理念的全天候策略来穿越牛熊，平稳渡过每一个宏观周期。全天候策略的核心逻辑在于，对各个资产类别平均分配风险；而在不同的增长和通胀环境中，总会有资产表现出色的资产，投资组合永远不会暴露在同一风险因子下。利用对不同环境有不同偏好的资产，平衡配置投资组合。简单来说，就是所有的大类资产都买一些，东方不亮西方亮，然后再通过再平衡策略，调整资产仓位配比。目前桥水管理着1260亿美元资金，是全球最大的对冲基金。

因此屯币宝的策略也是，选定好一篮子资产，不预测币种涨跌，然后通过调仓策略，达到风险均衡和更高收益。调仓再平衡策略告诉我们，要定期回顾你的资产仓位比例情况，然后把涨的多的资产换成涨的少的资产，从而使得他们的相对比例重新恢复初始比例。

举例：当用户设定BTC和ETH的持仓为50%：50%，初始持仓是各1000 USDT，如果ETH的上涨速度快，BTC为1100 USDT，ETH为1300 USDT，则会卖出100 USDT的ETH买入BTC，使BTC、ETH的持仓都变为1200 USDT，保持仓位回归初始比例1:1。

如果BTC的市值占比大幅飙升，这是可以适当减少账户BTC的持仓，换一些优质的主流币，但是这个时候往往是大熊市，人们总是卖掉其他币种回归BTC，再平衡策略却正好相反，操作很违背人性，但是收益却高于简单屯币。

三、屯币宝使用的场景

用户如果同时看好多个币种，且愿意长期持有代币来获得升值时，可以使用屯币宝策略，智能调仓功能，可以帮助用户获得超额收益。屯币宝策略非常适合没有时间盯盘的新人用户，也适合有一定经验的用户和机构，在屯币时自动调整投资组合配置的比例，利用代币间的汇率波动进行轮动套利。

虽然数字资产行业不像传统金融市场，价格周期非常明显，但是也经常出现币种轮动的现象，几个币种上涨后开始回调，同时另外几个币种开始上涨。如果只是持币不动，很有可能因为大涨的币种价格回调而回吐利润。如果用户对先上涨的币种兑现利润，同时买入其他潜力币种，那不仅锁定了利润，还增加了潜力币种的持仓。如此循环，即可以获取这个投资组合的超额回报。

四、如何使用囤币宝

Web端：点击【交易】，选择【策略交易】，在策略列表中选【屯币宝】。

需要填写

1、币种配置：您想要长期持仓的币种组合，确定每个币种的对应的市值比例，最多可组合 10 个币种，目前只支持 USDT 计价币对的组合。

2、平衡模式：比例平衡和定时平衡

比例平衡：即按照币种市值的变化比例来触发平衡。系统默认的有3%和5%两个比例选项，当超过设定的阈值时触发平衡，每5分钟检查一次持仓比例。

定时平衡：即按照固定的时间周期来检测偏离程度并触发平衡。间隔预设的时间周期后，检测是否有大于或等于1个币种的市值比例偏离预设比例超过设定阈值（默认为3%），则触发平衡。

3、投入金额：在屯币宝中投入资金的数量，投入后会交易兑换为组合中的币种。

例如上图的举例，参照全天候基金的再平衡策略，可以设置：BTC，45%；ETH，30%；DOT，10%；OKB，10%；FIL，5%；这种资产配置中，BTC风险相对最小，仓位最高；其次是公链之王ETH紧随其后；剩余比例可以分配给，跨链龙头DOT，平台币OKB，还有分布式存储龙头FIL等。当触发平衡条件时自动调仓。

五、注意事项

1、屯币宝策略创建后，投入的资金会从交易账户中隔离出去，独立在策略中使用。所以用户需要关注资金被转出后给交易账户中整体仓位带来的风险。

2、用户设定的屯币宝策略中若有对应币种下架，则会在下架时邮件提醒用户并暂停策略，若用户需继续进行屯币宝操作可手动开启；若用户不进行操作，则会停止对应屯币宝策略。

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本期要点：