加密貨幣看漲價差策略超詳解！3 分鐘帶你輕鬆掌握

加密貨幣看漲價差策略是什麼？

做多看漲價差期權交易策略，指的是在期權交易市場中，交易者在「低點」執行價格買入「看漲期權」，「高點」執行價格「賣出看漲期權」的操作策略。

看漲價差策略如何獲利？

對於買方而言，如果按照該策略操作，在執行價格低位買入，並在執行價格高位賣出，即可賺取差價形式的收益。當然，最高收益也受限於高點的執行價格。

一般情況下，交易者會在市場總體呈現牛市行情，但短期內的波動無法控制的情況下，選擇做多看漲價差期權交易策略。因此，交易者更傾向於在買入期權的同時，快速賣出以賺取確定性的價差收益。如果交易者對市場方向的判斷錯誤，可通過減少期權費的方式進行止損。

作為買方的對手盤，賣方賣出了相同的看漲期權，使其收取的期權費相對較少。但是，同樣是在錯判市場的情況下，他們的損失將會有一個上限。

深入探索合約期權：本指南為您提供全面了解合約期權的基礎知識和策略，幫助交易者和投資者掌握如何利用合約期權進行風險管理和投資機會的捕捉。無論您是期權交易新手還是有經驗的投資者，這裡都有豐富的資訊幫助您在金融市場上取得成功。

看漲價差策略｜交易細節教學

一般在「牛市」的情況下，此策略才得以施展。假定買入 「1 個看漲期權」為「腿 1」，賣出 「1 個看漲期權」為「腿 2」，那麼：

最大損失是淨策略價格，最大利潤是有上限的。另外尤需注意的是，作為對限制了利潤的補償，交易者可以用較低的成本參與市場交易。通過賣出較高行使價的期權所得的收入，降低了整體交易策略的執行成本。

當然，上述結果成立的條件，有以下幾點：

(1) 腿的數量 = 2，即此策略只有 2 條腿

(2) 腿 1 的交易工具 ≠ 腿 2 的交易工具，即兩條腿的類別均為看漲期權，但是行權價格不同

(3) 腿 1 到期日 = 腿 2 到期日，即兩條腿的「到期日相同」

(4) 腿 1 數量 = 腿 2 數量，即兩條腿的「數量相同」

(5) 腿 1 的執行價格 ≠ 腿 2 的執行價格，即兩條腿的「執行價格不同」

(6) 腿1的交易方向 = 腿2的交易方向，兩條腿的「交易方向相同」

(7) 兩條腿的「標的資產相同」

看漲價差策略交易重點一：淨策略價格

做多淨策略價格 = 腿 1 看漲期權費（賣方報價）（低執行價格）- 腿 2 的看漲期權費（買方報價）（高執行價格）

做空淨策略價格 = 腿 1 看漲期權費（買方報價）（低執行價格）- 腿 2 的看漲期權費（賣方報價）（高執行價格）

看漲價差策略交易重點二：保證金規則

做多：無附加保證金要求，最大損失為淨期權費

做空：最大損失 – 淨期權費

注：淨期權費 = [高執行賣方價格] – [低執行買方價格] * 合約乘數 * 合約數量 – [做空看漲期權費用 – 做多看漲期權費用]

看漲價差策略交易重點三：收益曲線圖

掌握收益曲線圖：本指南提供深入解析如何使用收益曲線圖評估期權策略的潛在收益與損失。無論您是期權交易新手還是經驗豐富的投資者，這裡都有實用的技巧幫助您精確分析市場行情，優化交易決策。立即學習，提升您的投資效率。

看漲價差策略｜實際範例

腿1：買入 1 個比特幣看漲期權，到期日 11月 21 日，行權價 60,000 美元

腿2：賣出 1 個比特幣看漲期權，到期日 11 月 21 日，行權價 70,000 美元

較高行權價和較低行權價的價差 = 10,000 美元

假設對應的具體操作案例如下:

腿 1 價格：2,000 美元

腿2價格：1,000 美元

交易淨收入：2000 – 1000 = 1000 美元

當前比特幣價格：60000 美元

案例 1：比特幣價格跌至 50,000 美元，兩個期權都屬於價外（OTM）

腿 1 收益：權利金支出 = -2,000 美元

腿 2 收益：權利金收入 = 1,000 美元

總收益：1,000 美元 – 2,000 美元 = -1,000 美元

案例 2：比特幣價格上漲且處於兩個行權價的中間，假設為 65,000 美元

腿 1 收益：權利金支出+（現貨價格 – 行權價格）= -2,000 + (65,000 – 60,000) = 3,000 美元

腿 2 收益：權利金收入 = 1,000 美元

總收益：3000 + 1000 = 4,000 美元

案例 3：比特幣價格升至高於執行價格之上的位置，假設為 75,000 美元

腿 1 收益：權利金支出 +（現貨價格 – 行權價格）= -2,000 + (75,000 – 60,000) = 17,000美元

腿 2 收益：權利金收入 – （現貨價格 – 行權價格）= 1,000 – (75,000 – 70,000) = -4,000美元

總收益：17,000 – 4,000 = 13,000 美元

閱讀更多：

如何下載 OKX APP：https://www.okx.com/hk/learn/novice-general-guide-1-cn

加密貨幣交易對是什麼？5 分鐘帶你輕鬆認識: https://www.okx.com/hk/learn/how-to-understand-and-find-crypto-pairs

延伸閱讀：

投資前要搞懂，什麼是加密貨幣期權交易?：https://blockcast.it/2022/09/01/what-is-cryptocurrency-options-trading/

加入 OKX 繁中社區了解更多加密貨幣知識，還有不定期空投及周邊贈送！

• OKX 中文Line群

• OKX 繁中TG群