Explorando las Curve Finance: guía completa

La red de Ethereum es el hogar de una amplia gama de proyectos únicos. Desde que creó el modelo de token ERC-20, se han lanzado miles de tokens. Con el tiempo, también han surgido nuevos productos, como dApps, protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y exchanges descentralizados (DEX).

Un ejemplo de DEX es Curve Finance, la DEX de Ethereum para el trading de stablecoins. Puede que no sea la mayor DEX del ecosistema de Ethereum, pero Curve sin duda ha dejado huella. Esta guía analizará Curve y explicará qué es, cómo funciona y qué ofrece. También abordaremos el token del proyecto, CRV, y los riesgos potenciales del proyecto.

¿Qué es Curve Finance?

Curve Finance es un exchange descentralizado que funciona en la red de Ethereum. Funciona específicamente como un pool de liquidez descentralizado para el trading de stablecoins. A diferencia de otros exchanges, no utiliza un libro de órdenes. En su lugar, se basa en un modelo de Creador de Mercado Automatizado (AMM) para igualar la liquidez.

Curve fue fundada por Michael Egorov, cofundador del protocolo de infraestructura criptográfica NuCypher, donde también fue Director de Tecnología. También fundó LoanCoin, una red de préstamos descentralizada. Antes de dedicarse a las criptomonedas, estudió en el Instituto de Física y Tecnología de Moscú y en la Universidad Tecnológica de Swinburne.

Curve Finance es muy fácil de usar. Todo lo que necesitas es una billetera de Ethereum. Una vez que la tengas, podrás empezar a intercambiar distintas stablecoins con comisiones de trading muy bajas. Aunque Uniswap es la mayor DEX de Ethereum, Curve Finance sigue siendo la mayor para stablecoins.

¿Qué es un AMM?

Un Creador de Mercado Automatizado (AMM) es un protocolo DEX utilizado para igualar la liquidez. Lo utiliza Curve Finance, así como muchas otras DEX. Su función es sustituir a un libro de órdenes y utilizar un algoritmo de precios para fijar el precio de los activos. De esta forma, los activos digitales pueden ser objeto de trading utilizando pools de liquidez, en lugar de hacer coincidir compradores y vendedores.

¿Cómo funciona Curve Finance?

Curve es un protocolo totalmente descentralizado y sin permisos, gestionado por la DAO Curve. El token CRV de la DAO de Curve se utiliza como criptomoneda nativa. Gracias a su naturaleza descentralizada, cualquiera puede proporcionar liquidez a uno o más pools. Se utilizan contratos inteligentes para realizar cualquier intercambio.

Los contratos inteligentes contienen liquidez concedida a la DEX por su comunidad. A cambio, los miembros de la comunidad reciben recompensas por ofrecer sus tokens. Mientras tanto, los tokens se utilizan para igualar las órdenes enviadas al exchange. Al adoptar este método, los usuarios de Curve pueden intercambiar dos o más tokens. Estos intercambios pueden incluir stablecoins emparejadas o tokens envueltos con la garantía subyacente.

Pools de liquidez estables

Curve Finance se lanzó en 2020, cuando el sector de las finanzas descentralizadas estalló por primera vez. Surgió con la intención de crear un exchange AMM con comisiones bajas y cuentas de ahorro fiat eficientes. La DEX se centra en stablecoins, lo que permite a los inversores evitar algunos de los aspectos más volátiles del sector de las criptomonedas. Mientras tanto, sigue permitiendo a los inversores ganar tipos de interés elevados utilizando protocolos de préstamo.

Incentivos para los proveedores de liquidez

Dado que el modelo de Curve Finance no puede funcionar sin proveedores de liquidez, es imprescindible atraer al mayor número posible. Por eso Curve ofrece varios incentivos a sus usuarios. Por ejemplo, Curve Finance ofrece comisiones de transacción más bajas en comparación con sus competidores, como Uniswap. También permiten a los usuarios ganar recompensas desde fuera de Curve. Esto es posible gracias a los llamados tokens interoperables. Por ejemplo, si se presta DAI en Finanzas Compuestas. Los tokens DAI se intercambian entonces por cDAI. Los usuarios de Curve pueden utilizar cDAI en los propios pools de liquidez de Curve.

Curve también está integrado con otros proyectos, como Yearsn y Synthetix. Esto permite a los proveedores de liquidez maximizar el rendimiento de su inversión, lo que a su vez, anima a los usuarios a volver a la plataforma y proporcionar liquidez a Curve.

Pero eso no es todo, ya que hay más formas de obtener beneficios proporcionando liquidez en esta plataforma. Entre ellas están:

• Comisiones de trading: Los proveedores de liquidez obtienen beneficios de las comisiones que pagan los traders de la plataforma;

• Alto APY: Las Rentabilidades Porcentuales Anuales (APY) de los depósitos de stablecoin en Curve pueden ser bastante elevadas;

• Yield Farming: Los pools depositados en LP que no se utilizan se emplean en otros protocolos DeFi para obtener ingresos extra;

• Token veCRV: Al bloquear el token CRV nativo de Curve, los usuarios reciben veCRV. Después, los titulares de veCRV pueden utilizar los tokens para aumentar aún más su APY de depósito;

• Pools potenciados: Algunos pools de Curve Finance ofrecen más incentivos para obtener liquidez adicional. Esto puede incluir altos rendimientos para los LP, y Curve es conocida por el cultivo de rendimientos de las stablecoins.

Con esto a su disposición, los proveedores de liquidez de Curve pueden mezclar y combinar estas fuentes de ingresos como mejor les parezca. Les interesa ganar lo máximo posible a cambio del uso de sus tokens.

Token Curve Finance (CRV)

En agosto de 2020, Curve Finance comenzó a buscar la descentralización total mediante una gobernanza descentralizada. Para lograrlo, lanzaron una Organización Autónoma Descentralizada, o DAO, por sus siglas en inglés. Al igual que otras DAO, Curve Finance introdujo su token nativo, CRV.

Tras el lanzamiento de CRV, Curve publicó un calendario de distribución que se espera se complete en 2026.

El suministro total de 3.03 mil millones se distribuye así:

• 62% a los proveedores de liquidez de la comunidad.
• 30% a accionistas (equipo e inversores) con 2-4 años de devengo
• 3% a empleados con 2 años de derechos adquiridos

El token Curve DAO, CRV, otorga a sus titulares derechos de voto, permitiéndoles votar sobre diversas propuestas. También pueden hacer propuestas ellos mismos, y dejar que el resto de la comunidad vote al respecto. Cualquiera que tenga tokens CRV con derecho a voto puede proponer actualizaciones del protocolo. Esto puede incluir la modificación de las tarifas, la creación de nuevos LP, el ajuste de las recompensas por cultivo de rendimiento y mucho más.

El token CRV puede comprarse o ganarse con el yield farming después de que el usuario deposite activos en LP.

En abril de 2023, el token tiene una oferta circulante de 807,69 millones y su oferta total es de 1.900 millones. El volumen de trading de CRV ronda los 50 millones de dólares y su oferta máxima está limitada a 3,3 mil millones.

CRV tiene bastantes casos de uso dentro del ecosistema de Curve Finance. Además de utilizarse como token de gobernanza, también ofrece recompensas de LP y aumenta los rendimientos. Además, también se utiliza para quemar tokens. Las quemas se utilizan generalmente para reducir la oferta circulante. Se realizan encerrando tokens en un contrato inteligente independiente y unidireccional.

Los riesgos de Curve Finance

Aunque Curve Finance tiene muchas ventajas, también merece la pena abordar sus riesgos. Afortunadamente, no son muchos. El proyecto ha sido auditado por Trail of Bits dos veces y una vez por Quantstamp. Por supuesto, esto no significa que el proyecto esté libre de riesgos, pero es un buen comienzo.

Uno de los mayores riesgos a los que se enfrenta Curve es su dependencia de otros protocolos DEFI. Ya que la mayoría de los fondos de liquidez de Curve también son suministrados por otros protocolos, para generar ingresos adicionales. Si uno de esos protocolos tuviera dificultades financieras, podría producirse una reacción en cadena que afectaría a muchos de ellos.

¿Tiene futuro Curve Finance?

Curve Finance es una de las AMM más populares de Ethereum. Facilita el trading de gran volumen de stablecoins y criptomonedas envueltas. Ofrece spreads ajustados y bajo deslizamiento, y numerosos protocolos DeFi dependen en gran medida de ella. Como tal, es el núcleo del sector DeFi de Ethereum.

Todo esto sugiere que el proyecto tiene futuro. Sigue habiendo riesgos, como ocurre con todos los criptoproyectos. Sin embargo, las posibilidades de que Curve Finance siga siendo popular y operativo siguen siendo bastante buenas.

Preguntas frecuentes

¿Qué es Curve en cripto?

Curve es un exchange descentralizado y un protocolo AMM que facilita los intercambios de stablecoin. También admite intercambios de criptomonedas wrapped. Además, está integrado con otros proyectos del sector DeFi de Ethereum.

¿Es seguro Curve Finance?

Curve Finance es tan segura como cualquier otra criptomoneda establecida. Cuando se trata de criptomonedas, siempre hay riesgos. Sin embargo, el protocolo ha sido auditado y se considera una plataforma segura.

¿Quién fundó Curve Finance?

Curve fue fundada por Michael Egorov. Antes de fundarla, Egorov trabajó en otros proyectos del sector de las criptomonedas.

¿Curve tiene comisiones?

Sí, Curve tiene comisiones, sin embargo, sus comisiones siguen siendo bastante bajas en comparación con otros proyectos similares.

¿Es Curve un banco de verdad?

Curve Finance no es un banco, sino una DEX que ofrece yield farming. Su función principal es ofrecer swaps de stablecoin y criptomonedas envueltas. Sin embargo, si te conviertes en proveedor de fondos de liquidez, puedes obtener ingresos pasivos de tus operaciones con el proyecto.