Arbitrage intelligent

1. Qu’est-ce qu’une stratégie d’arbitrage intelligent ?

Une stratégie d’arbitrage intelligent est une méthode visant à réaliser des profits stables en se protégeant des fluctuations des prix du marché. Son principe de base est d’utiliser une stratégie Delta-neutre, qui consiste à détenir des positions de taille égale, mais de direction opposée, sur le marché au comptant et sur le marché des swaps perpétuels, afin de se couvrir contre les variations de prix.

Plus précisément, la stratégie d’arbitrage intelligent consiste à acheter (long) une certaine crypto sur le marché au comptant tout en vendant (short) la même quantité de cette crypto sur le marché des swaps perpétuels. Ainsi, quelles que soient les fluctuations des prix du marché, les gains et les pertes de ces deux positions peuvent se compenser, ce qui réduit le risque lié à la volatilité des prix. Les utilisateurs réalisent principalement des bénéfices grâce aux frais de financement perçus pendant la période de détention d’actifs (tels que les gains en cas de taux de financement positif).

La stratégie d’arbitrage intelligent sur OKX comprend deux modes :

Mode personnalisé : les utilisateurs peuvent choisir des stratégies avec des rendements annualisés élevés sur la base de leur propre analyse, et définir leur propre stratégie take-profit.
Mode intelligent : le système recommande automatiquement la stratégie optimale pour l’utilisateur et exécute intelligemment les opérations de take-profit, stop-loss et ajustement de position.

2. Cas d’utilisation de la stratégie d’arbitrage intelligent

La stratégie d’arbitrage intelligent est particulièrement adaptée aux crypto-monnaies grand public qui ont un taux de financement positif sur le long terme. En effet, dans le cadre du mécanisme conçu pour les taux de financement, de nombreuses crypto-monnaies traditionnelles maintiennent généralement un taux de financement positif, ce qui signifie que les investisseurs peuvent percevoir des frais de financement sur le long terme en détenant des positions dans ces crypto-monnaies.

Dans le mode personnalisé, il est recommandé aux utilisateurs de choisir des crypto-monnaies et des paires de trading dans les conditions suivantes :

Taux de financement positif à long terme : sélectionnez les crypto-monnaies qui ont historiquement et actuellement maintenu un taux de financement positif sur le long terme.
Paires de trading à forte liquidité : choisissez des paires de trading avec une bonne liquidité pour réduire l’écart lors de l’ouverture et de la fermeture des positions, réduisant ainsi les coûts de glissement et améliorant les rendements globaux.

En remplissant ces conditions, les utilisateurs peuvent mieux utiliser la stratégie d’arbitrage intelligent pour obtenir des revenus stables en frais de financement tout en se protégeant contre les risques de prix. Cette stratégie convient aux investisseurs qui recherchent des rendements réguliers sur des marchés très volatils, en particulier ceux qui n’ont pas le temps ou l’expérience nécessaire pour gérer manuellement des stratégies.

3. Exemple de tutoriel et calcul d’arbitrage

3.1 Processus d’ordre d’arbitrage intelligent :

Après avoir sélectionné la paire de trading, définissez le montant de l’investissement en trois étapes et passez l’ordre en un seul clic.

3.2 Coûts d’investissement :

3.2.1 Frais :

Si l’on prend l’exemple d’un utilisateur de niveau 1, les frais liés au démarrage de l’arbitrage comprennent l’achat au comptant (0,1 %), l’ouverture du swap perpétuel (0,05 %), la clôture du swap perpétuel (0,05 %), la fin de l’arbitrage et la vente au comptant (0,1 %). En général, il faut plus de 7 jours pour compenser ces frais. Il est recommandé aux utilisateurs novices de conserver leurs positions d’arbitrage pendant une période plus longue.

3.2.2 Coût du change de base entre le swap au comptant et le swap perpétuel :

Par exemple, si le prix au comptant est de 65 000 et le prix du swap perpétuel de 64 900, la base d’entrée est de -100. Si à la fin de la stratégie, le prix au comptant est de 69 000 et le prix du swap perpétuel est de 69 100, la base de sortie est de 100. Par conséquent, vous subirez une perte due à l’élargissement de la base de -[100 - (-100)] = -200 points * Qté. Avec un effet de levier x5, cela représente environ 0,26 % du coût. Nous recommandons également de rechercher des opportunités d’entrée lorsque la base est importante et de sortir lorsque les écarts de prix se resserrent afin de réduire cette partie du coût.

3.3 Gains d’arbitrage :

Pour cet exemple, nous allons utiliser du BTC. Si vous utilisez 2 100 USDT pour l’arbitrage intelligent et que le prix au comptant du BTC est de 65 000 USDT, vous pouvez effectuer les opérations suivantes :

En supposant un effet de levier x20, nous allouons 2 000 USDT à l’achat de BTC au comptant et 100 USDT au swap perpétuel BTC/USDT à découvert avec un effet de levier x20.
Nous achetons 2 000 USDT de BTC sur le marché au comptant (0,03077 BTC), tout en vendant à découvert le même montant de BTC sur le marché des swaps perpétuels avec un effet de levier x20 (nécessitant une marge de 100 USDT).
Si le taux de financement actuel est de 0,01 % et que le prix du BTC est de 65 000 USDT, vous bénéficierez du taux de financement pour la position courte du contrat, soit 2 000 * 0,01 % = 0,2 USDT.
En supposant que le taux reste à 0,01 %, avec un cycle de paiement de 8 heures, vous recevez des frais de financement 3 fois par jour. Annuellement, cela représenterait 0,2 * 3 * 365 = 219 USDT, soit 219 / 2 100 = 10,43 %.

4. Les précautions à prendre

4.1. Bien que la stratégie d’arbitrage intelligent comporte un risque relativement faible dans le cadre d’opérations à long terme, les risques suivants subsistent :

Risque de glissement lors de la clôture des positions : en raison des différences de liquidité entre les marchés des swaps perpétuels et au comptant, des glissements peuvent se produire lors de l’ouverture ou de la fermeture simultanée de positions. Toutefois, OKX compense ces coûts en fixant un seuil de profit plus élevé, ce qui garantit des rendements relativement stables à long terme.
Risque d’incohérence du delta : bien que la stratégie d’arbitrage intelligent vise à atteindre la neutralité du delta, les différences d’efficacité dans l’ouverture et la fermeture des positions sur les marchés au comptant et des swaps perpétuels peuvent conduire à des incohérences du delta à court terme. OKX ajustera rapidement les ordres à une seule étape lorsqu’elle détectera des incohérences de delta afin d’éliminer le risque correspondant. Il convient de noter qu’en cas de volatilité extrême du marché, le risque d’incohérence du delta est amplifié, ce qui nécessite une gestion prudente.
Risque de liquidation forcée des contrats courts : lors de l’ouverture de positions longues ou courtes sur le marché des swaps perpétuels, il existe un risque de liquidation forcée si le marché évolue à l’encontre de la direction de la position. OKX réduit automatiquement les positions à un niveau plus sûr lorsque le taux de risque du contrat tombe en dessous de 300 % afin de réduire le risque de liquidation forcée.
Risque de désendettement automatique : en raison de la présence de positions sur le marché des contrats dans le cadre de la stratégie d’arbitrage intelligent, il existe un risque de désendettement automatique (ADL) en cas de volatilité extrême du marché. OKX minimise le risque ADL grâce à des stratégies rigoureuses de contrôle des risques.

4.2. Une fois la stratégie d’arbitrage intelligent créée, les fonds investis sont isolés du compte de trading et utilisés indépendamment dans le cadre de la stratégie d’arbitrage. Par conséquent, les utilisateurs doivent être conscients des risques qui pèsent sur la position globale du compte de trading après le transfert des fonds.
4.3. Lors de l’arrêt de la stratégie d’arbitrage intelligent, la devise de trading sera vendue au prix du marché. Si le système de contrôle des risques détermine que cela peut présenter un risque pour le marché, la vente peut échouer et les utilisateurs peuvent décider de poursuivre ou non la vente de la devise manuellement.
4.4. Si pendant la mise en œuvre de la stratégie d’arbitrage intelligent, les crypto-monnaies sont confrontées à des situations anormales imprévisibles telles que la suspension ou le retrait de la cote, la stratégie d’arbitrage intelligent s’arrêtera automatiquement.

5. Avis de non-responsabilité

Cet article peut contenir des informations relatives aux produits qui ne s’appliquent pas à votre région. Il est uniquement destiné à fournir des informations générales et n’engage aucune responsabilité en cas d’erreurs factuelles ou d’omissions. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l’auteur et ne représentent pas les opinions d’OKX.

Cet article n’est pas destiné à fournir l’un des types de conseils suivants, y compris, mais sans s’y limiter : (i) des conseils ou des recommandations d’investissement ; (ii) une offre ou une sollicitation d’achat, de vente ou de détention d’actifs numériques ; ou (iii) des conseils financiers, comptables, juridiques ou fiscaux.

La détention d’actifs numériques (y compris les stablecoins et les NFT) comporte un risque élevé et peut fluctuer de manière significative, voire perdre toute valeur. Évaluez attentivement votre situation financière pour déterminer si vous êtes en mesure de détenir des actifs numériques ou de vous livrer à des activités de trading. Pour toute question portant sur votre situation personnelle, demandez conseil auprès de votre expert juridique, fiscal ou en investissement.

Les informations présentées dans cet article (y compris les données de marché et les informations statistiques, le cas échéant) sont fournies à titre de référence générale uniquement. Bien que toutes les précautions raisonnables aient été prises lors de la préparation de ces données et graphiques, nous ne saurions être tenus responsables en cas d’erreurs factuelles ou d’omissions y étant exprimées.