Qué es AAVE: exploremos el pool de liquidez gobernado por la comunidad

Aave, anteriormente ETHLend, es un protocolo de préstamos que permite a los usuarios depositar activos en pools de liquidez para obtener retornos y pedir prestados activos a un tipo de interés variable o fijo. Fue lanzado en 2017 por Stani Kulechov, después de una oferta inicial de monedas (ICO) de $17.8 millones. Aave también permite a los usuarios obtener préstamos de duración ultracorta y sin colateral conocidos como préstamos flash.

El protocolo descentralizado gestiona la deuda asegurándose de que todos los préstamos en su plataforma (excepto los préstamos flash) estén sobrecolateralizados, lo que significa que el valor del colateral debe ser mayor que el préstamo en sí. Si el valor del colateral de un usuario cae por debajo de cierto umbral, el colateral se liquida automáticamente para amortizar parte de la deuda. Esto garantiza que siempre haya liquidez suficiente en el sistema.

TL;DR

• Aave es un protocolo de préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi).

• Es el segundo protocolo DeFi más grande del mundo por valor total bloqueado (TVL), según DeFiLlama.

• Aave mantiene la liquidez en su plataforma al exigir que todos los préstamos, excepto los préstamos a muy corto plazo llamados "préstamos flash", estén sobrecolateralizados y tiene un pool de liquidez seguro ante fallas conocido como el módulo de seguridad.

• Su token nativo AAVE se utiliza para la gobernanza y se puede hacer staking en el módulo de seguridad para obtener premios.

Acerca de Aave: ¿cómo funciona Aave?

Aave, aunque originalmente se desarrolló en Ethereum, es un protocolo DeFi multi-chain, lo que significa que es compatible con varias redes de blockchain, incluidas Fantom y Avalanche; que en realidad es algo muy único sobre Aave. Es compatible con Ether y otros tokens ERC-20 (tokens creados utilizando el estándar ERC-20 de la blockchain de Ethereum) y opera de una manera descentralizada P2P, ya que se basa en contratos inteligentes.

Entonces, ¿cómo funciona Aave para mantener la liquidez en su sistema? Lo hace al exigir que todos los préstamos, excepto los préstamos flash que suelen durar solo unos pocos segundos, estén sobrecolaterizados. Liquida automáticamente el colateral de los deudores que no pueden mantener su ratio préstamo a valor (LTV) para pagar una parte de su deuda y restaurar la liquidez. El LTV define el monto máximo que se puede pedir prestado con un monto específico de colateral. Tal vez te estés preguntando: ¿qué es el LTV de Aave? Es del 75 %.

Cuando los usuarios depositan sus activos en uno de los pools de liquidez de Aave, se mintea y entrega un aToken (p. ej., aETH). Los aTokens sirven para reclamar y tienen el mismo valor que el colateral depositado. Los aTokens ganan intereses en tiempo real y pueden canjearse por el activo subyacente (colateral) en cualquier momento. También otorgan a los titulares derecho a una parte de las comisiones obtenidas a partir de los préstamos flash.

El interés obtenido por los usuarios fluctúa en función de la oferta y demanda de préstamos del activo en cuestión. Los activos que ofrecen tasas de interés más altas suelen tener un mayor riesgo de que el usuario no pueda acceder a suficiente liquidez, ya que suelen tener tasas de utilización cercanas al 100 %.

Aave también tiene un pool de liquidez designado, conocido como el módulo de seguridad. ¿Qué es el módulo de seguridad de Aave? Actúa como un lugar seguro en caso de que no haya suficiente liquidez en el sistema. Los usuarios depositan sus tokens AAVE en el módulo de seguridad y ganan más tokens AAVE como premio. Estos tokens se venden para restablecer la liquidez cada vez que existe un riesgo. El protocolo Aave es gobernado de forma descentralizada por los titulares del token AAVE.

¿Dónde se utiliza el token AAVE?

AAVE se utiliza principalmente para la gobernanza del protocolo Aave, ya que otorga al titular el poder de votar sobre asuntos relacionados con el protocolo. Con AAVE, puedes votar propuestas de gobernanza e incluso crear las propias, lo que te permite opinar sobre el futuro del protocolo. Cuantos más tokens AAVE tengas, mayor será tu poder de voto. La utilidad de AAVE, sin embargo, no se limita a la votación, ya que puede usarse para otras tareas, incluidas las siguientes.

Trading

Con la ayuda de un exchange de criptomonedas como OKX, puedes especular sobre el valor de los tokens AAVE en un intento de obtener ganancias. Cabe señalar que las criptomonedas son altamente volátiles y no deben ser tradeadas por personas sin experiencia.

Ganar intereses

Con un servicio como OKX Earn, puedes ganar intereses con tus tokens AAVE. OKX Earn, te ayuda a obtener ganancias potenciales con tus tokens en un plazo fijo y flexible, mientras mantienes la titularidad plena de estos.

Staking en el módulo de seguridad

Los titulares de AAVE pueden "bloquear" sus tokens en el módulo de seguridad, que es el pool de liquidez que actúa como una protección contra cualquier problema de liquidez que pueda surgir. Los usuarios que depositen sus tokens en este pool obtienen tokens AAVE adicionales como premio.

Inicio de Aave

Stani Kulechov fundó Aave en 2017 como ETHLend mientras estudiaba derecho en la Universidad de Helsinki. En ese momento, Aave era uno de los primeros protocolos DeFi en existir.

Kulechov, quien se graduó con una maestría en derecho en 2020, ahora se desempeña como director ejecutivo de Aave Companies (la organización que apoya a Aave) con la misión de crear un ecosistema financiero más transparente, equitativo e inclusivo a través del protocolo, lo que motivó a Aave en primer lugar.

Tras su lanzamiento, Aave recaudó $17.8 millones en una ICO con el objetivo de desarrollar una plataforma de préstamos descentralizada P2P, vendiendo casi mil millones de unidades de LEND, su token nativo, antes de cambiar su nombre por Aave. Tras cambiar a un modelo de pool de liquidez (de préstamo P2P) en 2018, la organización cambió su nombre por Aave.

En 2020, Aave Companies lanzó el protocolo Aave, el protocolo de código abierto sin custodia en el que ha operado desde entonces. El lanzamiento del protocolo Aave atrajo un gran interés de los usuarios, con la función "Préstamo flash" que cautivó a los desarrolladores y aficionados a las criptomonedas de todo el mundo.

Tokenomics de AAVE

El token AAVE es el token nativo basado en ERC-20 del protocolo Aave. Su uso principal es para la gobernanza de las propuestas sobre Aave, pero también se puede tradear libremente en los exchanges de criptomonedas y hacer staking en el módulo de seguridad para obtener premios.

AAVE, cuyo trading comenzó en casi $50 en mayo de 2020, tiene una oferta total de 16 millones. Antes de la "migración" de ETHLend a Aave, la criptomoneda se llamaba LEND. Los tokens LEND se intercambiaron más tarde por AAVE después de la migración con la tasa de 100 LEND por AAVE, lo que redujo la cantidad de tokens que tenían los usuarios de 1,300 millones a 13 millones. ¿Cuál es la oferta circulante de AAVE? Al momento de la suscripción, se encuentra en 14.8 millones.

También se emitieron tres millones de tokens AAVE y se asignaron a la reserva del ecosistema AAVE. Esta reserva está controlada por los titulares de AAVE, y sus fondos tienen la finalidad de incentivar el desarrollo del protocolo y el ecosistema de Aave. La oferta de AAVE, al igual que el protocolo del que surgió, es altamente descentralizada, lo que significa que ninguna entidad tiene un holding significativamente grande y, por lo tanto, un interés de control excesivo en la plataforma.

Los ingresos de las comisiones cobradas a los usuarios de Aave se utilizan para recomprar y eliminar algunos de los tokens de circulación, un proceso común en DeFi conocido como "quema".

¿Cómo se crea AAVE?

Probablemente te hayas preguntado "¿cuál es el proceso de creación de AAVE?" Como no tiene una blockchain propia y se ejecuta en múltiples cadenas, AAVE no se crea mediante la minería ni el staking. Entonces, ¿cómo funciona AAVE? Bien, es simplemente emitido por los encargados de mantener el protocolo de acuerdo con las reglas y los sistemas establecidos anteriormente.

El equipo de desarrollo detrás de Aave normalmente necesitaría que la mayoría de los usuarios de Aave voten una propuesta para aumentar la oferta antes de proceder a hacerlo. En el caso de un "evento de escasez", en el que se ha producido o está previsto que ocurra un déficit de liquidez, los tokens AAVE en staking en el módulo de seguridad se venden para cubrir el déficit. Sin embargo, si esto resulta insuficiente para restablecer la liquidez, la comunidad de Aave hace una votación sobre la propuesta de emitir más AAVE. Si la comunidad vota a favor, se emiten y venden nuevos tokens AAVE en el mercado abierto para cubrir el déficit.

Competidores de AAVE y su posición

Aave tiene una serie de competidores notables, con los más grandes, cuando se clasifica por TVL, y estos son JustLend y Compound, según DeFiLlama. JustLend, con un TVL de $3,240 millones en el momento de la suscripción, es la primera plataforma de préstamos oficial del protocolo TRON y, al igual que Aave, permite a los usuarios pedir prestado y depositar activos en pools a cambio de pagos de intereses. Compound, que alguna vez fue el más grande por TVL, pero ahora tiene solo $2,630 millones, es otro protocolo de préstamo descentralizado basado en Ethereum que también proporciona pools de liquidez para permitir a los usuarios pedir prestados y prestar sus activos para pagos de intereses.

Actualmente, Aave es el protocolo de préstamos y créditos más grande y popular en la blockchain de Ethereum y en el mundo, con un TVL de casi $2,400 millones más alto que su competidor más cercano, JustLend.

El token nativo AAVE de Aave también lidera a sus pares, tiene una gran capitalización de mercado de $1,400 millones, eclipsando al token COMP de Compound, que tiene $562 millones, y al token JST de JustLend, que tiene solo $250 millones.

Aave, a diferencia de JustLend y Compound, es un protocolo multi-chain, lo que significa que es compatible con más de una blockchain. Aave también tiene un ratio LTV más alto que Compound, lo que significa que puedes pedir prestado más de un activo por un determinado monto de colateral en Aave que en Compound. Y aunque todas ofrecen un porcentaje de rendimiento anual (APY) razonablemente similar, Aave es la única que admite préstamos flash.

Asociaciones de Aave e inversores

Aave es un protocolo DeFi altamente componible, se integra con varios otros protocolos DeFi para ofrecer funciones avanzadas a sus usuarios y, como resultado, tiene una gran cantidad de socios. Se ha asociado con otras plataformas DeFi líderes como Balancer, Centrifuge, Uniswap y MakerDAO, el mayor protocolo DeFi por TVL. También se ha asociado con la popular sidechain de Ethereum de rápido crecimiento, Polygon.

Aave ha recaudado un total de $49 millones en 8 rondas de financiación, incluidas 4 ICO, una ronda semilla y una ronda de capital de riesgo. La organización ha recaudado esta suma de un total de 16 inversores, incluidos algunos nombres muy destacados, como Alameda Research, Blockchain.com Ventures, Three Arrows Capital e IBM.

Análisis de las fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas de Aave

Fortalezas de Aave

Aave se distingue de la competencia en muchos aspectos. Una de sus características más distintivas es que cuenta con compatibilidad multi-chain, lo que le permite admitir una amplia gama de criptoactivos y satisfacer a los usuarios más allá de una sola blockchain. Otras fortalezas destacadas incluyen su alto nivel de componibilidad, un ratio LTV considerablemente más alto que sus competidores, el apoyo a los préstamos flash y el apoyo de una organización con fines de lucro, Aave Companies.

Debilidades de Aave

Tal vez la mayor debilidad de Aave es que requiere que los préstamos en su plataforma tengan una sobrecolateralización para minimizar el riesgo de fallas. Esto representa una barrera importante para su adopción en general, ya que muchos prefieren hacer uso de sus activos en lugar de tenerlos vinculados como colateral. Aave también se enfrenta a una competencia bastante dura por parte de los nuevos participantes y titulares. Además, algunos temen que la naturaleza cross-chain del protocolo podría hacerlo más vulnerable a los ataques.

Oportunidades de Aave

Aave permite a los usuarios de cualquier parte del mundo acceder a préstamos colaterizados por activos digitales fáciles de adquirir sin requerir que tengan una calificación de crédito o ingresos mensuales, como es habitual con los prestamistas tradicionales. Esto podría resultar muy atractivo para muchos usuarios desatendidos por la industria financiera tradicional. Además, sus préstamos flash permiten a los usuarios realizar trades y tareas sin precedentes en el mundo de las finanzas.

Aave también está tomando medidas para escalar aún más su plataforma. La gobernanza cross-chain, otro aspecto peculiar de Aave, otorga a los usuarios la capacidad de enviar propuestas de gobernanza a través de las blockchains. Aave es ahora el primer protocolo DeFi en implementarla, y es una función que tiene el potencial de ampliar aún más el mercado de Aave. El equipo de Aave también anunció el desarrollo de una billetera móvil y planea expandirse a los protocolos populares Curve Finance y Sushiswap.

Amenazas de Aave

Aave se enfrenta a una gran competencia de parte de jugadores establecidos, así como de principiantes, ya que la competencia en el espacio de préstamos DeFi sigue creciendo. Los nuevos competidores están constantemente ingresando al mercado de préstamos en un intento por obtener su parte. Aave, como sus pares, también se enfrenta al riesgo de políticas reguladoras desfavorables y robo de los fondos de su comunidad.

Hoja de ruta de Aave 2030

Aave Labs ha propuesto una hoja de ruta de verificación temporal, "Aave 2030", para mantener al protocolo Aave a la vanguardia de las finanzas descentralizadas (DeFi) mediante la innovación y escalabilidad para llegar a los próximos mil millones de usuarios. El proyecto ha presentado una propuesta para lanzar Aave Protocol V4, que mejorará la liquidez en toda la red, agregará activos del mundo real (RWA) y creará un nuevo aspecto para el protocolo.

Componentes clave de la propuesta

• Aave V4: la próxima versión del protocolo promete un gran progreso tecnológico.

• Capa de liquidez cross-chain (CCLL): mejora la capacidad de Aave para proporcionar liquidez a través de múltiples redes de blockchain mediante el uso de nueva tecnología para permitir el acceso instantáneo a la liquidez.

• Activos del mundo real (RWA): V4 tiene como objetivo incorporar RWA al ecosistema de Aave a través de su stablecoin, GHO, para aumentar su funcionalidad.

• Red Aave: también está prevista una red que sea el centro principal de Aave y GHO. La red sería multi-chain e independiente de la red, lo que mejoraría la gobernanza y, en teoría, haría que las transacciones fueran más económicas.

Objetivos y cronología

• Primer año: lanzamiento de una nueva identidad visual, desarrollo de un prototipo de Aave V4, integración de GHO con RWA y admisión de una cadena que no sea EVM.

• Segundo y tercer año: establecimiento de Aave Network, implementación de CCLL, mayor integración de RWA y desarrollo de otros productos de Aave Labs.

Participación de la comunidad

Aave Labs enfatiza la participación de la comunidad al proponer revisiones anuales para garantizar el alineamiento con los objetivos de la DAO de Aave. La organización planea reducir progresivamente sus contribuciones técnicas, lo que permitirá que la comunidad tome el liderazgo.

Fondos

Aave Labs está solicitando una subvención de tres años. La solicitud de financiación inicial es de $3 millones de GHO por anticipado, seguidos de $12 millones de GHO y 25,000 stkAAVE transmitidos durante el primer año. Este enfoque pretende garantizar un compromiso proactivo y una comprensión mutua de los objetivos y la línea de tiempo.

Noticias, actualizaciones y aspectos destacados de Aave

Propuesta de actualización de AAVEconomics

Una propuesta de julio de 2024 tenía como objetivo resolver las ineficiencias de liquidez secundarias. La nueva propuesta más abarcativa gestiona y elimina de forma efectiva el exceso de deuda sin afectar el valor del token ni la estabilidad. Inicialmente, las protecciones para los tokens GHO (stablecoin) y AAVE serán independientes, lo que aumentará la protección de GHO.

Mientras tanto, un nuevo sistema de staking y recompensas actualiza el módulo de seguridad de StkGHO para obtener premios dobles. Aquí, un enfoque de liquidación de deuda eficiente reemplaza el método "aprovechar y vender". Y, un nuevo mecanismo de token anti-GHO ayuda a los prestatarios de GHO a reducir la deuda, alineando a los stakers y prestatarios. El plan tiene como objetivo completar la migración del token LEND anterior y transferir los saldos restantes a la reserva del ecosistema. Se agregarán nuevos módulos de seguridad para aTokens (por ejemplo, awETH, aUSDC) para cubrir la mayor parte de la deuda del protocolo, lo que brinda una mejor protección con costos más bajos.

Además, un programa "Comprar y distribuir" utilizará los ingresos del protocolo para comprar tokens AAVE de los mercados secundarios y distribuirlos a los stakers, lo que garantiza recompensas sostenibles. Se recopilarán los comentarios de la comunidad, y si se llega a un consenso, la propuesta pasará a una votación formal.

Stablecoin GHO

En julio de 2022, la empresa que apoya el protocolo Aave anunció que lanzará una stablecoin llamada GHO. Los usuarios deben proporcionar colateral para mintear GHO y, como los préstamos en Aave, GHO debe estar sobrecolateralizado. La stablecoin, que en muchos aspectos es similar a la DAI de MakerDAO, tendrá su valor vinculado al dólar estadounidense y estará respaldada por un conjunto de criptoactivos elegidos por los usuarios. Los usuarios también ganan intereses a partir de su colateral depositado.

Expansión a Curve y Sushiswap

En un intento por escalar sus mercados, Aave ha anunciado una expansión a los protocolos DeFi de Curve Finance y Sushiswap, dos de los protocolos de exchange descentralizado (DEX) más grandes en Ethereum.

Billetera móvil

El 1 de enero de 2022, el director ejecutivo de Aave, Stani Kulechov, anunció que el equipo estaba desarrollando una billetera móvil. El precio de AAVE reaccionó positivamente ante la noticia.

Votación sin gas

Varios titulares del token AAVE, especialmente aquellos con holdings pequeños, no participan en la votación de las propuestas de gobernanza de Aave debido a las altas comisiones de gas que implica hacerlo. Para resolverlo y mejorar la inclusión, el equipo de Aave está intentando implementar una función que permita a los usuarios votar propuestas de forma gratuita.

Préstamos Aave y flash

Los préstamos flash, inventados por el equipo de desarrollo de Aave, son una nueva herramienta financiera. Los préstamos flash son préstamos instantáneos sin colateral que deben amortizarse en una sola transacción. Aprovechan la capacidad de una blockchain para revertir las transacciones si no se cumplen ciertas condiciones. La condición, en este caso, es que los fondos prestados se devuelvan al prestamista antes de que se complete la transacción. Los prestamistas reciben una comisión como incentivo, lo que hace que los préstamos flash tengan un atractivo particular para ellos, ya que técnicamente no corren riesgos.

Un préstamo flash permite a un usuario hacer swap de deuda y colateral en un préstamo colaterizado en Aave, para que, por ejemplo, se pueda hacer swap de un colateral volátil por uno estable y evitar el riesgo de liquidación. Por ejemplo, si un usuario tomó prestado USDT mientras usaba ETH como colateral en Aave y el precio de ETH cayó, el usuario podría tomar un préstamo flash directamente en Aave para hacer swap de su colateral ETH volátil por criptos o stablecoins menos volátiles.

Dónde comprar AAVE

Una de las formas más fáciles de comprar AAVE es a través de un exchange de criptomonedas centralizado como OKX. OKX te permite comprar AAVE con tarjeta de crédito, débito o transferencia bancaria, entre otras opciones de pago. OKX es compatible con más de 92 monedas locales e incluso te permite comprar AAVE con otras criptomonedas.

Cómo guardar AAVE

En un exchange como OKX

Los exchanges centralizados como OKX te proporcionan billeteras de criptos donde puedes guardar tus activos y abstraer todas las complejidades de protegerlos y usarlos. Las billeteras de OKX, por ejemplo, pueden conservar varios activos diferentes, lo que ahorra a los usuarios la molestia de tener que contar con varias billeteras diferentes y claves privadas. Aunque guardar tus activos en exchanges centralizados tiene muchos beneficios, generalmente no se recomienda para los usuarios que deseen conservar activos durante períodos extremadamente largos.

En una billetera ERC-20

Aave es un token ERC-20, por lo que puede almacenarse en cualquier billetera digital compatible con ERC-20 como Metamask o MyEtherwallet. Cabe señalar que la carga de guardar y asegurar tus claves privadas correrá enteramente por tu cuenta si guardas tus tokens de esta manera.

En una billetera física

Las billeteras físicas como Ledger Nano S o Ledger Nano X tienen la reputación de proporcionar la mejor seguridad para tus activos. Sin embargo, pueden tener un uso demasiado costoso o técnico para algunos y requerirá que los protejas tú mismo.

Cómo hacer staking de AAVE

Puedes hacer staking de tus tokens AAVE a través de OKX Earn, que te permite hacer staking de AAVE durante períodos variables y fijos y obtener ingresos pasivos mediante pagos de intereses. Retienes la propiedad total de tus AAVE y puedes retirarlos en cualquier momento.

Los tokens Aave también se pueden hacer staking en su aplicación descentralizada nativa (dapp). Esto suele hacerse en el módulo de seguridad, donde los propietarios ganan una parte de las comisiones de transacción de Aave.

Última reflexión

El protocolo descentralizado de préstamos y créditos sin custodia de Aave brinda a los usuarios la oportunidad de hacer crecer sus activos depositándolos en pools de liquidez. Al mismo tiempo, los usuarios pueden acceder a préstamos de duración ultracorta y sin colateral, lo que les permite capitalizar las oportunidades de arbitraje.

A través de sus servicios, Aave se propuso interrumpir el ecosistema financiero con una solución más transparente, equitativa e inclusiva.

¿Te interesa obtener más información sobre las oportunidades presentadas por Aave? Si es así, lee nuestra guía para prestar y pedir prestadas criptomonedas a través de la plataforma.