Comment fonctionne le trading de futures spread sur le marché des liquidités d’OKX ?

Comment les spreads de contrats à terme sont-ils tradés en crypto ?

Le spread trading consiste à prendre deux positions sur des contrats à terme dans des directions opposées : une position longue et une position courte. L’idée est de gagner de l’argent sur la différence de prix entre les deux contrats à terme, également appelés les deux étapes (« legs ») de la stratégie. Le bénéfice qu’un trader tire de ce trade provient de la différence de prix, ou l’écart (« spread »), entre ces deux contrats. C’est pourquoi cette stratégie est dite neutre par rapport au marché ; la direction du cours de l’actif sous-jacent n’influe pas sur sa rentabilité. En d’autres termes, les traders de futures spread peuvent profiter des tendances du marché à la hausse ou à la baisse, ou rester stables pendant la durée des contrats tradés. Dans le domaine des cryptos, les traders de futures spread ciblent généralement soit le spread Calendar, soit le spread InterCoins :

• Spread Calendar : l’écart entre deux contrats ayant le même actif sous-jacent, la même quantité notionnelle, mais des dates d’expiration différentes et des directions opposées.

• InterCoins spread : l’écart entre deux sous-jacents de contrats à terme différents et fortement corrélés.

Quels sont les défis posés par le trading de futures spread ?

Étant donné que le trading de contrats à terme est neutre pour le marché et nécessite deux étapes, les traders de cryptos sont souvent confrontés à plusieurs problèmes :

• Risque d’exécution : les stratégies de trading sur plusieurs étapes dans le carnet d’ordres nécessitent l’entrée d’une étape du trade après l’autre. Le prix exécuté de la deuxième étape peut différer du prix souhaité, en particulier en période de forte volatilité.

• Personnalisation : le trading de futures spread n’est souvent disponible que pour un nombre limité d’instruments.

• Impact sur les prix : la profondeur du carnet d’ordres peut ne pas être suffisante pour absorber un trade important au prix souhaité, ce qui peut entraîner un glissement de prix (lorsque le prix exécuté diffère du prix prévu).

Que m’offre le marché des liquidités d’OKX ?

Notre réseau de liquidité à la demande, le marché des liquidités, offre une solution puissante à ces problèmes. Il permet aux traders d’accéder à des liquidités importantes grâce à une couche d’exécution qui automatise les trades et les règlements instantanément et en dehors du carnet d’ordres. Pour le trading de futures spread, en particulier, il offre les avantages suivants :

• Rentabilité

  • Cotations précises : envoyez des appels d’offres personnalisés à plusieurs makers de marché pour qu’ils se fassent concurrence.

  • Glissement de prix minimal : évitez le glissement de prix grâce à notre solution d’exécution instantanée hors carnet d’ordres pour les stratégies sur plusieurs étapes.

  • Faibles exigences de marge : bénéficiez d’exigences de marge réduites grâce au modèle de marge du portefeuille d’OKX, qui compense le risque des positions ayant le même sous-jacent et des directions opposées.

  • Minimisation de la volatilité : évitez le risque de volatilité lié à l’entrée d’une seule étape de trade. Les deux étapes des spread trades sont exécutées simultanément, sinon aucune ne l’est.

• Instruments multiples

  • Stratégies prédéfinies : tirez parti de plus de 20 instruments prédéfinis, y compris les future spreads, les options, les straddles, etc.

  • Tradez toutes sortes de trades : carry trades (au comptant vs contrats à terme/perpétuels), futures spreads (contrats à terme vs contrats à terme/perpétuels), call/put spreads, calendar spreads, butterfly spreads, condors, ratio spreads, diagonal spreads, back spreads.

  • Instruments sur mesure : personnalisez vos propres stratégies avec un maximum de 20 étapes.

• Nitro Spreads

  • Réalisez facilement un trade sur écart en un clic via Nitro Spreads : vous avez la garantie que tous les ordres seront exécutés en quantités correspondantes pour chaque étape ou ne le seront pas du tout, ce qui permet d’éliminer le risque d’étape et de minimiser le glissement de prix.

  • Il prend également en charge diverses stratégies, notamment le funding rate farming, les carry trades spot futures et les calendar rolls. Pour en savoir plus, rendez-vous ici.